Brent petrol vadeli işlemleri, ABD-İran ateşkesi savaş risk primini tek seansta ortadan kaldırınca 8 Nisan’da %19,24 geriledi. Ancak ateşkesin ihlali ve Trump’tan gelen sert tehdit, fiyatı %8,45 yeniden yukarı çekti.
Bu sert dalgalanma, şubat ayındaki çatışmanın başlamasından bu yana en geniş iki günlük fiyat aralığını yarattı. Öte yandan günlük grafikte gizli bir yükseliş yönlü ayrışma ve açık pozisyonlarda kısa pozisyon kapatma deseni görülüyor: Yani bu yükselişin devamı gelebilir. Petrol fiyatı tekrar 100 dolar seviyesine mi tırmanacak yoksa 90 dolara mı gerileyecek? Cevabı, diplomasinin mi yoksa gerginliğin mi öne çıkacağı belirleyecek.
%19’luk Düşüş, %8’lik Sıçrama ve ‘Silahlar Hazır’ Diyen Başkan!
Brent petrol vadeli işlemleri 7 Nisan’da yaklaşık 111 dolardan 8 Nisan’da 90,34 dolara kadar düştü. Yani tek günde tam %19,24’lük bir çöküş yaşandı. Bu sert satış, Pakistan arabuluculuğunda sağlanan ABD-İran ateşkesiyle geldi. Piyasa, Hürmüz Boğazı’ndaki jeopolitik riskin saatler içinde sona ermesini fiyatladı.
Ancak bu fiyatlama bir günden kısa sürdü. Körfez ülkeleri ateşkesin ilk 24 saatinde saldırılar bildirdi, İran ise boğazı tekrar açma taahhüdünü şartlara bağladı. Güven kaybıyla petrol fiyatı anında tepki verdi ve %8,45 sıçrayarak ateşkesin etkisini kısa sürede sildi.
Bir de Trump ateşe benzin döktü. 8 Nisan akşamı Truth Social’da yaptığı paylaşımda, başkan tüm ABD askeri unsurlarının—gemi, uçak ve personel dahil—nihai anlaşma tam olarak yerine getirilene kadar İran çevresinde kalacağını söyledi. Ayrıca, anlaşmanın gerekleri uygulanmazsa, ‘karşılığının bugüne kadar görülenden çok daha büyük, daha iyi ve daha güçlü olacağını’ ekledi.
Jeopolitik rüzgarlar esmeye devam ederken günlük grafikte pozitif bir teknik sinyal göze çarpıyor. 10 Mart ile 8 Nisan arasında Brent petrol daha yüksek bir dip yaparken, fiyatın ivmesini ölçen Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise daha düşük bir dip oluşturdu. Bu tabloya ‘gizli yükseliş yönlü ayrışma’ deniyor ve yüzeydeki kaosa rağmen ana yükseliş trendinin sürdüğüne işaret ediyor.
Açık pozisyon verileri de aynı hikayeyi teyit ediyor. Mart ayı sonundan bu yana, fiyat yükselişleri sırasında açık pozisyonlarda düşüş görülüyor—bu da yeni alımlardan çok kısa pozisyon kapatıldığını gösteriyor. 2-9 Mart ve 19 Mart sonrası dönemlerdeki yükselişler de yine açık pozisyondaki düşüşle paralel gerçekleşmişti. Şu anki yükseliş de aynı desende ilerliyor.
Teknik göstergeler yükseliş yönlü. Fakat savaş odaklı bir piyasada teknik sinyal kadar pozisyon verilerinden onay almak da önemli. Bu noktada opsiyon piyasası devreye giriyor.
BNO Opsiyonları Yükseliş Yönlü Ancak Koruma Pozisyonları Artıyor
United States Brent Oil Fund (BNO) put-call oranı—yani düşüş bekleyen put opsiyonları ile yükseliş bekleyen call opsiyonları karşılaştırması—hala boğaların baskın olduğunu gösteriyor. Ancak, çöküş öncesine göre iştah bir parça azalmış görünüyor.
6 Nisan’da, ateşkesten hemen önce hacim oranı 0,15’te, açık pozisyon oranı ise 0,29’daydı. Bu seviyeler aşırı yükseliş yönlü ve call işlemlerinin put’lara oranla çok daha yüksek olduğunu gösteriyordu. 8 Nisan’da ise hacim oranı iki katına çıkarak 0,32’ye çıkarken, açık pozisyon oranı az da olsa 0,27’ye indi.
Hacim oranının ikiye katlanması, %19’luk düşüşten sonra bazı trader’ların put ile risklerini hedge ettiğini gösteriyor. Ancak 0,32 seviyesi hâlâ 1,0’ın çok altında. Yani call işlemleri, put’ları yaklaşık 3’e 1 oranında geçiyor. Açık pozisyon oranının 0,29’dan 0,27’ye gerilemesi ise çöküş sırasında bazı uzun pozisyonların kapatıldığına işaret ediyor.
Beklenen oynaklık (implied volatility) %90,58 ve IV yüzdesi %91 seviyesinde. Opsiyon piyasası önümüzde daha da büyük dalgaların olabileceğini fiyatlamış durumda. Yani piyasada yüksek volatilite beklentisi var. O hareketlerin yönünü ise ateşkesin kalıcılığı ya da gerginliğin tekrar tırmanıp tırmanmayacağı belirleyecek.
RSI ayrışması, kısa pozisyon kapatmaları ve opsiyon pozisyonlarının tümü hala yükseliş yönünde sinyal veriyor. Son sözü ise petrol fiyatı grafiği söyleyecek.
Bu Seviyeler Kritik! Petrol Fiyatında Sonraki Hamleyi Ne Belirleyecek?
Brent petrol şu anda 96,86 dolar seviyesinde işlem görüyor ve şubat sonundan beri korunan yükselen kanalın içinde hareket ediyor. 8 Nisan’daki çöküşte fiyat, 90,34 dolardaki alt trend çizgisine ve 89,81 dolardaki 50 günlük EMA seviyesine değdi. Her ikisi de güçlü bir şekilde çalıştı. Yükselen kanal, kurulduğu günden bu yana en zorlu testini başarıyla geçti.
Yukarı yönlü hareketlerde ana direnç seviyesi 100,45 dolar ile 0,382 Fibonacci seviyesinde yer alıyor. Bu bölge, 20 günlük üstel hareketli ortalama (EMA) ile 100,29 dolarda oldukça yakın bir şekilde kesişiyor. Son olarak petrol fiyatı 20 günlük EMA’yı net şekilde 8 Ocak’ta geri kazanmıştı ve ardından gelen yükseliş, ateşkes açıklamasına kadar hız kesmemişti. Günlük kapanışın 100,45 dolar üzerinde gelmesi, yükselişin kısa vadeli pozisyon kapamalardan çıkıp yeni bir trend gücüne dönüştüğüne işaret eder ve fiyatları 0,618 seviyesindeki 112,34 dolara ve 0,786 seviyesindeki 120,82 dolara kadar taşıyabilir.
Aşağı yönde ise ilk destek noktası 0,236 seviyesinde 93,08 dolar olarak öne çıkıyor. Bunun altında, 8 Nisan’daki dip seviye olan 90,34 dolar zemini oluşturuyor. 90 doların altına olası bir kırılma Brent’i yükselen kanal dışına çıkarır ve teknik görünümü yükseliş yönlünden nötr’e çevirir. Bu senaryoda fiyatların 81,18 dolara kadar geri çekilmesi gündeme gelir.
Durumun etkileri sadece petrol ile sınırlı kalmıyor. Brent 100 doları yeniden aşarsa ve yükseliş sürerse, petro-dolar etkisi güçlenir çünkü petrol ithalatçısı ülkeler ham petrol ödemelerinde daha fazla dolara ihtiyaç duyar. Güçlü dolar, altın ve gümüş gibi emtialar üzerinde baskı oluşturur, ayrıca kripto para gibi riskli varlıkları da etkiler. Eğer petrol, ateşkesle birlikte 90 doların altına gerilerse, tam tersi bir tablo görebiliriz.
100,45 dolar seviyesi, 20 günlük EMA’nın tekrar kazanıldığı ve fiyatı 112,34 dolara taşıyacak bir yolun anahtarı ile, başarısız bir yükseliş sonrası 90 dolar ve kanal tabanının yeniden test edilmesi arasındaki ayrımı belirliyor.
