Altın (XAU/USD) fiyatı bugün 4.824 dolar seviyesinde işlem görüyor ve 23 Mart’ta gördüğü 4.097 dolar dipten %18 yükselmiş durumda. Değerli metal, 29 Ocak’tan bu yana devam eden düşüş kanalında üst trend çizgisine doğru ilerliyor.
Ancak bu yükselişin altında üç önemli sorun yatıyor. Hacim direnç bölgesinde düşüyor. Altın-gümüş rasyosunda zayıflık var. Ayrıca en büyük altın ETF’inde opsiyon trader’ları yükseliş sırasında agresif şekilde düşüş yönlü pozisyon alıyor.
Altın %18 Yükseldi Ama Hacim Düşüyor: Gümüş Öne Geçti!
Altın fiyatı, 29 Ocak’ta 5.600 dolar zirvesini gördükten sonra günlük grafikte düşüş kanalında işlem görüyor. Kanalın alt bandı 23 Mart’ta test edilmiş ve altın 4.097 dolara kadar düşmüştü.
O günden sonra fiyatlar %18 yükselerek üst trend çizgisine yaklaştı. Fakat hacim profili farklı bir tablo çiziyor. 24 Mart ile 16 Nisan arasında art arda gelen yükseliş mumlarının çoğunda hacmin giderek azaldığı görülüyor. Son seansta sadece 159.110 kontratlık işlem hacmi vardı. Gerçek para piyasayı taşıyor olsaydı hacim, direnç bölgesine yaklaştıkça genişlerdi, sıkışmazdı.
Böyle analizleri kaçırmak istemez misiniz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Bülteni’ne hemen buradan abone olun.
Bu tabloya altın-gümüş rasyosu da zayıflık ekliyor. Bu oran, bir ons altın almak için kaç ons gümüş gerektiğini ölçer. Şu anda 59,95 seviyesinde. Günlük grafikte ters bir fincan formasyonu oluşturuyor. Ayrıca 0,618 Fibonacci seviyesi olan 60,58’in altına sarkmış durumda.
Düşen bir oran, gümüşün altına karşı daha iyi performans gösterdiği anlamına geliyor. Bu genellikle risk iştahı arttığında, güvenli liman talebi zayıflayınca görülür. Rasyonun yeniden altın lehine döndüğünü gösterebilmesi için 60,58’in üzerinde kapanış yapması şart. Bu seviyenin altındaki hedefler ise 58,43 ve 55,69 olacak. Ancak burada görebilecek bir tepki, sadece formasyonun “kulp” kısmı olabilir ve riskleri tam olarak ortadan kaldırmaz. Altının en yakın rakibini net şekilde geçebilmesi için 65,47 seviyesinin geri kazanılması çok daha önemli olur.
Hacimdeki ayrışma, yükselişin arkasında güçlü bir kararlılık olmadığını gösteriyor. Aynı anda altın-gümüş rasyosundaki düşüş, yatırımcıların altın yerine gümüşü tercih ettiğine işaret ediyor. Bu iki sinyal, %18’lik toparlanmanın üst trend çizgisine ulaşmadan önce sorgulanmasına sebep oluyor.
GLD Opsiyon Trader’ları Yükselişe Karşı Pozisyon Alıyor
En büyük altın destekli ETF olan SPDR Gold Trust (GLD) opsiyon verileri, en sert uyarıyı veriyor. 1 Nisan’da put-call hacim oranı 0,32 seviyesindeydi. Bu rakam, yukarı yönlü opsiyonlarda yoğunlaşmayı ve toparlanmanın ilk günlerinde iyimserlik olduğunu gösteriyordu.
Fakat 15 Nisan’a gelindiğinde, bu oran 0,70’e yükseldi. Yani vadede altın yükselirken satım (put) işlemleri iki katından fazla arttı. Açık pozisyon oranı ise 0,55 civarında yatay kaldı. Bu da yeni düşüş pozisyonları açıldığını, önceki yükseliş yönlü pozisyonların ise kapatılmadığını ortaya koyuyor.
Altın fiyatındaki yükselişe rağmen opsiyon trader’ları artık bir geri çekilme bekliyor. Satım opsiyonlarındaki artış ve pozisyonların kapanmıyor olması, önceki teknik analizlerle de aynı düşüş sinyallerini veriyor.
Kritik Altın Fiyatları: Kırılım mı, Sonunu mu Getirecek?
Fiyat grafiğinde XAU/USD için kritik seviyeler öne çıkıyor. Metal şu an 4.824 dolarda, 4.751 – 4.953 dolar bandında sıkışmış durumda. Son birkaç seansta fiyat hareketleri bu bandın dışına çıkamadı.
4.953 doların (0,5 Fibonacci seviyesi) üzerine atarsa kısa vadede güç sinyali gelir. Ancak asıl kırılım için bakılması gereken seviye, üst trend çizgisine denk gelen 0,618 Fibonacci yani 5.155 dolar olacak. Günlük kapanış 5.155 dolar üzerinde gelirse, altın ilk kez ocak ayından bu yana düşüş trendini kırmış olur. Sonraki hedefler ise sırasıyla 5.443 – 5.600 – 5.810 dolar bölgeleri olur.
Fakat 5.155 dolar seviyesinde başarısızlık, düşüş sinyallerini pekiştirir. 4.751 dolar desteği (0,382 Fibonacci) aşağı kırılırsa mevcut zemin kaybolur. O zaman sıradaki destek 4.501 dolar seviyesine çekiliyor. Eğer düşüş kanalı etkisini yeniden gösterirse, altının 4.097 dolara geri çekilme olasılığı güçlenir.
Altın fiyatının 5.155 dolar seviyesinde kapanış yapması, yükselişin devamı ile geri çekilme arasındaki farkı belirleyecek. Eğer bu seviyenin üzerinde kapanış gelirse, şu anda eksik olan kararlılık ile %18’lik ralli gerçek anlamda onaylanmış olacak.
