Long Short Ne Demek? Kripto Para Trading Stratejileri

Long ve short pozisyonlar, kripto paralar başta olmak üzere birçok farklı finansal piyasalarda kullanılmaktadır. Birbirinin zıttı yapılara sahip olan long ve short, farklı stratejik temellere sahiptir. Böylece trader’lar teknik analiz yöntemleri ile öngörüde bulundukları varlıklar için bu iki farklı pozisyondan yararlanabilirler. Bu yazıda long ve short pozisyonlar ile ilgili tüm ayrıntılara değinecek ve trading yaparken nasıl stratejiler içerisinde kullanıldıkları anlatılacaktır.

Long Short Ne Demek?

Long short terimleri trading sürecinde sıklıkla karşınıza çıkabilir. Ayrıca bu terimler kripto paralar kadar Forex piyasalarında da sıklıkla kullanılan kavramlardandır. Temelde, trading’in temelini oluşturan iki farklı işlem türünü ifade ederler. Ancak bu tür kavramlar yeni yatırımcılar için kafa karıştırıcı olabilir. Bunun sebebi ise bu işlemlerin spot piyasalarda yer almamasıdır. Bu iki farklı işlem yalnızca marjin, vadeli ve opsiyon piyasalarında açılabilir.

Her iki pozisyon da trader’ların kaldıraç kullanımına izin verir. Kaldıraç, trader’ların hesaplarında bulunan sermayeden daha fazla bir miktarla yatırım yapmasına olanak sağlar. Örneğin hesabında 5.000 TL bulunan bir trader 2x kaldıraç kullanarak 10.000 TL ile yatırım yapabilir. Bu durum ilk başta kulağa hoş gelse de yüksek riskleri de bünyesinde barındırmaktadır.

Ayrıca long ve short pozisyon yatırımcıların iki yönlü işlem açmasına olanak tanır. Diğer bir deyişle long pozisyon açan trader yükselişten kâr ederken short pozisyon açan trader düşüşten kâr eder. Kripto para piyasasında sıklıkla kullanılan long ve short pozisyonu daha iyi anlamak için derinlemesine incelemek gerekebilir.

Long Pozisyon Nedir?

Kripto paralarda long pozisyon, temel spot piyasasındaki trading işleminden çok da farklı değildir. Long pozisyon bir varlığın kendisinin satın alımını ifade eder. İlk başta kafa karıştırıcı bir kavram gibi gözükse de oldukça kolay bir kullanıma sahiptir. Eğer bir trader, kripto paranın ya da başka bir varlığın yükseleceğini düşünüyorsa long pozisyon açar. Long pozisyonda trader’lar yükselişten kar elde ederler. Dolayısıyla bir varlıktaki bullish ya da yükseliş sinyalleri long pozisyon açma imkanı tanır.

Ayrıca vadeli işlemler, marjin veya opsiyon borsalarında long pozisyonla birlikte kaldıraç imkanı da tanınır. Trader’lar kaldıraçlı işlemler ile borsalardan ödünç para alarak işlem yaparlar. Her ne kadar bu sistem sayesinde kârlılık oranı artsa da risk de doğru orantılı olarak artmaktadır.

Sonuçta eğer işler tahmin edildiği gibi gitmezse trader’ın tüm sermayesi bir anda yok olabilir. Spot piyasada yapılan satın alımlarda ise böyle bir ihtimal çok nadirdir. Ancak satın alınan varlığın değeri 0’a eşitlenirse trader’ın sermayesi sıfırlanabilir. Dolayısıyla, kaldıraçlı long pozisyonlar yüksek derecede risk içermektedir. Bu sebeple, trader’ların long pozisyon açmadan önce piyasa analizini iyi yapmaları gerekmektedir.

Short Pozisyon Nedir?

Short pozisyon veya short açmak olarak tabir edilen bu terim, bir yatırımcının belirli bir kripto para için fiyat düşüşü beklemesi ve gerçekleşmesi durumunda kazanç elde etttiği işleme denir. Bu işlem, kripto para piyasalarında birçok yatırımcının sıklıkla kullandığı bir stratejidir. Kısacası long pozisyonun tam tersidir. Diğer bir deyişle, short pozisyon açan bir trader fiyat düşüşünden kar elde eder. Bu işlemin bir diğer kullanımı da açığa satıştır ve düşüşten nasıl kâr sağlandığı ise yeni trader’lar için karmaşık olabilir.

Bunun için short pozisyonun nasıl çalıştığına bakmak gerekebilir. Short pozisyonda trader herhangi bir varlığı satın almaz, bunun yerine ödünç alır. Daha sonra bu ödünç aldığı varlıkları daha uygun bir fiyata geri iade eder. Bu durumda iddia edilen düşüş ile anlık değer arasındaki fiyat farkından kazanç sağlanır.

Örneğin Ahmet ismindeki bir trader 35.000 dolar seviyesinden 1 BTC değerinde short pozisyon açar. Bitcoin fiyatı, pozisyon açıldıktan sonra düşüşe geçer ve 32.000 dolar seviyesine kadar iner. Ahmet, bu seviyeden short pozisyonu kapatarak ödünç aldığı BTC’yi geri verir. Ahmet bu trading’de 3 bin dolar kâra geçerek düşüşten kâr elde etmiş olur.

Short pozisyon sayesinde yatırımcılar, fiyat düşüşünde ya da ayı piyasasında karlı trading gerçekleştirebilir. Short pozisyon, düşüş beklentisiyle açıldığı için bearish sinyaller takip edilmelidir.

Long ve Short Pozisyon Arasındaki Fark Nedir?

Her iki pozisyon türü de aynı piyasalarda açılabilmesine rağmen tamamen zıt yapılara sahiptir. İlk olarak long pozisyon, yükseliş beklentisiyle açılır. Öte yandan short pozisyon fiyatta düşüş beklentisi varsa açılabilir. Long pozisyon için bullish sinyaller göz önünde bulundurulur. Çünkü bu işlem türünde kâr ancak fiyat yükselişi ile elde edilebilir. Short pozisyonda ise tam tersi bir durum geçerlidir. Fiyattaki düşüş short pozisyonlar için kârlılık sağlar.

Ayrıca long pozisyon açan trader’lar satın alım işlemi gerçekleştirir. Short pozisyonda ise bir varlık satın alınmaz, ödünç ya da borç alınır. Böylece, fiyat düşüşünden kâr elde edilmesi sağlanır. Bu farklılıklara rağmen her iki pozisyonda da risk yönetimi oldukça önemlidir.

Long ya da short pozisyonda kaldıraç kullanan trader’lar, başarılı bir risk yönetim stratejisi belirlemezse sermayelerinden olabilirler. Her iki işlem türünde de sermaye sıfırlanma riski mevcuttur. Bu duruma finans piyasalarında “tasfiye” adı verilmektedir. Bu nedenle trader’lar oldukça dikkatli bir şekilde bu iki işlem türünü açmalıdır. Öte yandan long ve short pozisyonların birlikte kullanıldığı stratejiler de bulunmaktadır. Bu stratejilere de genel olarak riskten korunma (hedging) adı verilir.

Riskten Korunma (Hedging) Nasıl Yapılır?

Riskten korunma (hedging) finans piyasalarında sıklıkla rastlanılan bir durumdur. Genellikle kurumsal yatırımcılar tarafından tercih edilen bir stratejidir. Hedging, long ve short pozisyonların birlikte kullanılmasıyla oluşturulabilir. Böylece trader’lar, piyasaların yüksek hareketliliğinden veya öngörülemez sapmalarından korunmuş olurlar.

Kripto para piyasalarında long ve short pozisyonlarının aynı anda açılmasına ek olarak farklı hedging yöntemleri de bulunmaktadır. Bu stratejinin temelinde aşağı ve yukarı yönlü herhangi bir hareketten kâr elde etme amacı ya da riskten korunma yatmaktadır.

Hedging, “ikili trading” yönteminin de temel yapı taşlarındandır. İkili trade’de riskten korunma stratejisi için birbiriyle korelasyonu bulunan iki varlık seçilir. Örneğin, X altcoin’i Y altcoin’i ile yüksek korelasyon sergilemektedir. Yani X altcoin’inin fiyatı artarken Y altcoin’inin fiyatı düşmektedir. Bir trader, yönü belli olmayan piyasa şartlarında X altcoin’inin yükseleceğini öngörmektedir. Öte yandan aynı şekilde Y altcoin’inin de düşeceğine yönelik analizlerde bulunmuştur.

Trader ilk önce 10 dolar seviyesinde bulunan X altcoin’i için 10.000 TL’lik long pozisyon açar. Daha sonra 5 dolar seviyesinde bulunan Y altcoin’i için de 10.000 TL’lik short pozisyon açar. X altcoin’i yükseliş sergilerken Y altcoin’i düşerse ikili trade’in kârlılığı oldukça yüksek olur. Ayrıca, bu stratejideki risk oranı da düşük seviyededir.

Finansal piyasalardaki her işlem gibi ikili trade de risk unsurları içermektedir. Dolayısıyla işlem açmadan önce stop-loss seviyesinin belirlenmesi daha sağlıklı bir trading serüveni sağlar. Ancak stop-loss mekanizması her zaman avantajlı değildir. Bugün kripto para piyasalarında sık karşılaşılan short-long hareketleri squeeze durumlarından olumsuz etkilenmeye de neden olabilir.

Short Squeeze Nedir?

Short squeeze, ani bir yükseliş dalgasıyla ortaya çıkan durumu ifade eder. Bu durumda short pozisyon alan trader’lar zarar ederek pozisyonlarını kapatmaya zorlanır. Short squeeze neredeyse tüm finansal piyasalarda görülebilir. Öte yandan kripto para piyasalarında da oldukça fazla rastlanmaktadır.

Short squeeze’nin ortaya çıkmasında short pozisyonların varlığı etkilidir. Bunun için ilk olarak piyasada bir düşüş beklentisi olmalıdır. Düşüş beklentisini ve bearish sinyalleri fark eden trader’lar short pozisyon açmaya başlarlar. Böylece fiyatta bir satış baskısı hakim olur. İlk başta fiyat bu baskıya dayanamayarak düşüşe geçer.

Ancak bu sırada piyasa yapıcılar ya da büyük yatırımcılar tarafından bir yükseliş baskısı oluşturulur. Bu yükseliş baskısı ile varlığın fiyatı aniden yükselmeye başlar. Sonucunda ise short pozisyon sahibi trader’larda endişeye sebep olur. Kartopu etkisine kapılan trader’lar pozisyonlarını kapatmaya başlar. Böylece fiyat daha da yükselir ve short pozisyon alan trader’lar işlemlerini zararına kapatır.

Ayrıca stop-loss seviyesi belirleyen trader’ların da işlemleri kapanır. Short squeeze sırasında bir miktar para piyasadan tasfiye edilir. Bu ani yükselişten sonra piyasa tekrar eski haline döner ve fiyat düşüşü devam eder. Diğer bir deyişle short squeeze bir piyasa dönüşüne neden olmaz. Hiçbir finansal piyasa short squeeze’i engelleyebilecek bir mekanizmaya sahip değildir.

Ancak bazı sinyaller sayesinde bu durum önceden tespit edilebilir. Eğer bir piyasadaki short pozisyon sayısı long pozisyon sayısından oldukça fazlaysa short squeeze yaklaşıyor olabilir. Bu durumda trader’lar short pozisyonlarını kapatarak ani fiyat yükselişinde long pozisyon alabilirler. İşte bu strateji sayesinde trader’lar bu tehlikeli durumdan kârlı bir şekilde çıkabilirler.

Long Squeeze Nedir?

Söz konusu long squeeze sistemi, short pozisyonlarda gerçekleşen duruma benzer şekilde işler. Long squeeze oluşması için ilk olarak piyasada bir yükseliş beklentisi ya da bullish sinyal olması gerekir. Piyasa analizleri ve teknik indikatörler yükseliş beklentisini doğrular. Böylece trader’lar için long pozisyon açma imkanı doğar.

İlk olarak fiyat yükselişe geçer ve long pozisyonlar kazanmaya başlar. Ancak büyük yatırımcılar piyasadaki yükseliş baskısından büyük bir satış dalgasına neden olur. Elbette bu sırada da büyük satışlar gelir. Dolayısıyla fiyat ani bir düşüş yaşamaya başlar. Long pozisyon açan trader’lar endişeye kapılarak pozisyonlarını zararına kapatır. Bu bir kartopu etkisi ile diğer trader’ların da psikolojisini etkiler. Kısa vadeli piyasa koşulları trader’ları long pozisyonlarını kapatmaya zorlar. Bu düşüş esnasında pozisyonunu kapatmayan birçok trader’ın sermayesi tasfiye edilir.

Ancak bu düşüş kalıcı bir trendin habercisi değildir. Piyasadaki long pozisyonlar tasfiye edildikten sonra fiyat tekrar yükselişe geçer. Long squeeze, long pozisyonların short pozisyonlardan fazla olduğu durumlarda ortaya çıkabilir. Dolayısıyla piyasadaki işlemlerin birbirlerine oranları bu durumun tespitini kolaylaştırır. Ayrıca long squeeze’i erkenden tespit etmek ani düşüşte short pozisyon açmaya olanak tanır.

Long Trading Stratejileri

Trader’lar fiyat yükselişinden kâr elde etmek için long pozisyon açarlar. Öte yandan bir fiyat yükselecek mi düşecek mi sorusunun cevabı teknik analiz yöntemleri ile bulunmaktadır.

Long trading yapmak isteyen trader’lar, teknik analiz ve indikatörler aracılığıyla bullish sinyal aramalılardır. Örneğin bazı mum formasyonları bullish sinyal üretmektedirler. Bunlardan ilki “çekiç (hammer)” formasyonudur. Bu formasyon genellikle ayı piyasasının dönüşünde ortaya çıkar. Bir yükselişin başlayacağını önceden haber verir. Böylece trader’lar dip noktadan long pozisyon açarlar.

Yutan boğa (bullish engulfing) formasyonu ise bir diğer yükseliş formasyonudur. Bu grafik formasyonu iki mumdan oluşur. Yeşil mumun gövdesi kırmızı mumun gövdesini kaplayan bir yapıdadır. Yutan boğa formasyonu düşüş trendinin sonlandığının habercisi olabilir.

En popüler üçlü mum formasyonlarından birisi olan “sabah yıldızı (morning star)” formasyonu da bullish sinyal üretir. Bu formasyon, fiyat düşüş momentumunun azaldığını ve trend dönüşünün yaşanabileceğini söyler. Dolayısıyla bu da trader’lara long pozisyon açma imkanı tanır.

Ek olarak bullish sinyal üreten tüm grafik formasyonları long trading stratejilerinde kullanılabilir. Formasyonlara ek olarak teknik indikatörler de trader’ların başvurduğu yollardan birisidir. RSI indikatörü en çok tercih edilenler arasındadır. Bu indikatör, fiyat hareketliliğindeki momentumu gösteren indikatörler arasındadır. RSI indikatörünün yorumu, RSI seviyesine göre yapılır. RSI seviyesi 30’un altındaysa fiyat yükselişe geçebilir.

Ayrıca, RSI indikatörü sayesinde dip noktalar tespit edilebilir. Böylece, fiyatın dip yaptığı noktadan long pozisyon açılabilir. Bunun yanında da bullish sinyal üreten her indikatör long pozisyon açmak için kullanılabilir. Bazı trader’lar teknik indikatör ve formasyonları bir arada kullanmaktadır. Böylelikle daha sağlıklı long trading stratejileri üretilebilir.

Short Trading Stratejileri

Short pozisyonlar temelde düşüş öngörüsü ile kar elde etmenin hedeflendiği stratejilerdir. Bugün bearish sinyalleri alan trader’lar short pozisyon açmayı tercih eder. Short trading, ayı piyasasına girmiş varlıklar için oldukça karlı olabilmektedir. Ancak short pozisyonlar genellikle long pozisyonlara göre daha risklidir. Dolayısıyla short pozisyon açacak trader’ların strateji belirleyerek işlem açmaları daha sağlıklı olabilir.

Short trading stratejilerinde en sık kullanılan grafik formasyonlarından birisi asılı adam (hanging man) formasyonudur. İki mumdan oluşan bu formasyon trend dönüşü sinyali üretmektedir. Formasyon ortaya çıktıktan sonra fiyat düşüşe geçebilir. Böylece trader’lar short pozisyon açabilirler.

Yutan ayı (bearish engulfing) formasyonu da bearish sinyalleri üretebilir. Bu formasyon yutan boğa formasyonuna benzemekle birlikte büyük mumda kırmızı renk gösterir. Formasyonun ortaya çıktığı durumlarda short pozisyon açılabilir.

Akşam yıldızı (the evening star) formasyonu da bir diğer bearish sinyali üreten formasyonlardan biridir. Yükseliş trendinde ortaya çıkan akşam yıldızı, trend dönüşünün habercisidir. Trader’lar bu formasyonu arayarak fiyatın zirve yaptığı noktadan short pozisyon açabilirler. Ayrıca teknik indikatörleri kullanarak short trading stratejilerini güçlendirebilirler. Bu çerçevede özellikle RSI hesaplaması en sık tercih edilenlerdendir.

Yani RSI seviyeleri short pozisyon açarken takip edilen indikatörlerdendir. Eğer RSI 70 seviyesinin üzerine çıktıysa yakın zamanda fiyat düşüşü gerçekleşebilir. Dolayısıyla trader’lar RSI seviyesine bakarak short pozisyon açabilirler. Ancak RSI indikatörü diğer teknik analiz araçları ile birlikte kullanıldığında daha sağlıklı sonuçlar üretebilir.

Ayrıca bugün short trading stratejisinde en önemli bileşenlerden birisi de risk yönetimidir. Long pozisyona göre daha fazla risk içeren bu pozisyon, trader’lar için sorunlu hale gelebilir. Bu durumu engellemek için trader’lar pozisyon açmadan önce stop-loss noktası belirleyebilir. Böylece, trader’ların risk yönetimi daha öngörülebilir ve sağlıklı hale gelebilir.

Sıkça Sorulan Sorular