Tom Lee, pazartesi günü S&P 500’ün yüzde 2,3 yükseliş göstermesinin, geçtiğimiz haftaki satış dalgasının dip seviyesini işaret ettiği görüşünü desteklediğini belirtiyor. Fundstrat’ın yönetici ortağı, Wall Street’te volatilite sinyallerindeki tersine dönmeye dikkat çekti.
Bu değerlendirme özellikle AI ve büyük teknoloji hisseleri sahibi yatırımcılar için önemli çünkü geçen haftaki satıştan en çok bu hisseler etkilendi. Ancak Schwab Makro Araştırma Başkanı Kevin Gordon, tek bir güçlü yükseliş gününün dip seviyenin kesinleştiğini göstermediği uyarısında bulunuyor.
Tom Lee, VIX Endeksini Neden Dip Sinyali Olarak Görüyor?
Lee, Wall Street’in korku endeksi olan Cboe Volatilite Endeksi (VIX)’e dikkat çekiyor. Endeksin dört aylık ve bir aylık değerleri arasındaki yapı geçen hafta terse dönerek pazartesi günü normale döndü.
Lee, bu normalleşmenin genellikle bir dip oluşumuna işaret ettiğini savunuyor. Ayrıca, hafta sonu gelen olumsuz haberlere rağmen yaşanan yükselişi sağlıklı bir işaret olarak nitelendiriyor.
Nvidia (NVDA) CEO’su Jensen Huang’ın kabul ettiği ilişki sonrası yönetim kurulu tarafından başlatılan soruşturma nedeniyle yaklaşık yüzde 4 değer kaybetti. S&P 500 ise günü 7.549,94 puandan kapatarak nisan ayından beri en iyi performansını gösterdi.
Lee, geçtiğimiz hafta AI dip’inde alım yapılmasını savunmuştu. CNBC’de görüşünü şöyle özetledi.
‘Bence piyasalar insanların düşündüğünden çok daha güvenli.’
Fundstrat’ın yönetici ortağı ve araştırma başkanı Tom Lee, CNBC ekranlarında bu ifadeleri kullandı.
Yayılan Yükseliş Güçlü Bir Toparlanma mı İşaret Ediyor?
Gordon’a göre asıl önemli sinyal, ana endeksin göründüğünden daha aşağıda yatıyor. Her şirkete eşit ağırlık veren S&P 500 endeksi, geçen haftaki satış dalgası boyunca piyasa değeri ağırlıklı versiyona kıyasla daha iyi performans gösterdi.
Endeksin yaklaşık yüzde 60’ını oluşturan şirketlerin cuma günü itibarıyla 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde olduğunu belirtti. Ayrıca asıl baskının, ABD ara seçimlerinden önce agresif kaldıraç kullanılan teknoloji yatırımlarında yoğunlaştığını söyledi.
Öte yandan Bank of America Özel Bankacılık Baş Yatırım Sorumlusu Chris Hyzy ise finans sektöründeki yükselişe işaret ediyor. Bu güçlenmenin, önümüzdeki dönemde artacak iş anlaşmalarını ve bankacılıkta marjların sağlam kaldığını gösterdiğini savundu.
Gordon’a göre büyük teknoloji hisseleri endeksi fazlasıyla etkilediği için, piyasa değeri ağırlıklı bir yükseliş, ortalama bir hisse için pek anlam taşımıyor. Bu hafta açıklanacak enflasyon verileri toparlanmayı test edebilir ve VIX’te yeniden bir tersine dönüş yaşanırsa, Lee’nin analizini zayıflatabilir.
