Nvidia (NVDA) 27 Ağustos’ta rekor çeyrek sonrası yüzde 8,74 yükseliyor. Fundstrat’tan Tom Lee, teknoloji devinin iyi finansal sonuçlarda neredeyse hiç yükselmediğine dikkat çekiyor.
Lee, bu yükselişi piyasanın sağlıklı olduğunun bir göstergesi olarak yorumluyor. Ancak kazançlar yalnızca bir gün sürüyor ve Nvidia, cuma günü yüzde 4,57 değer kaybederek 217,55 dolara geriliyor.
Nvidia’nın Pek Bozmadığı Döngü Nedir?
Nvidia yıllardır Wall Street beklentilerini aşıyor. Son dört bilanço açıklamasında da hisse yine düşüş yaşıyor. Bu çeyreğe de zayıf bir performansla girdi, 14 Ağustos’tan 24 Ağustos’a kadar yedi işlem günü üst üste kayıp vererek 225,30 dolardan 208,48 dolara geriledi.
Ancak bilanço açıklandıktan sonra Nvidia’nın bilanço sonrası toparlanması hisseyi 227,98 dolara taşıdı ve bir günde yaklaşık 440 milyar dolar piyasa değeri kattı.
Şirket farkı açtı: Gelir 96,2 milyar dolara ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 106 arttı. Nvidia yeni çeyrek için 108 milyar dolar hedef belirledi.
AI Hisselerinde Neden Hızı Yakalayamadı?
Lee, temel sorunun finansman olduğuna inanıyor. Elinde yeterince Nvidia olmayan yatırımcılar, bu hisseyi alabilmek için başka bir pozisyondan çıkmak zorunda kaldı.
Öte yandan Salesforce, kendi bilançosuyla yüzde 22,58 yükselerek Nvidia’dan o gün daha fazla kazandıran hisselerden biri oldu.
Lee ayrıca fiyat/kazanç (PE) oranına da dikkat çekiyor. Nvidia, geçmiş kazancının 27,5 katından işlem görüyor fakat beklenen kazançlara göre bu oran yalnızca 18. Beklentiler böyle artmaya devam ederken hisse fiyatı aynı hızda yükselmiyor.
Tom Lee, Fundstrat yönetici ortağı ve araştırma direktörü, CNBC’de yaptığı açıklamada şunu belirtti: ‘Vurgulanması gereken şu ki Nvidia’nın çarpanı hâlâ çok düşük. Büyük revizyonlar var ama hisse bu yıldaki yükselişi yakalayamadı. Şimdi PE oranı da daralıyor’ dedi.
Ancak herkes aynı fikirde değil. Seaport Research Partners’tan Jay Goldberg, hissede satış önerisi veren tek analist. Goldberg, arz sıkıntısının yukarı yönlü potansiyeli sınırladığını çünkü Nvidia’nın şimdiden söz verdiği çipleri henüz teslim edemediğini savunuyor.
Lee bir riske daha işaret ediyor. Yeni veri merkezlerine karşı muhalefet artıyor ve bu durum ABD seçimlerinde gündeme girmeye başladı. Bazı Cumhuriyetçi valiler şimdiden inşaatlara ara verilmesini destekliyor.
Döngü bu kez perşembe günü kırıldı. Cuma günü ise tablo eskiye döndü: Kazancın yaklaşık 250 milyar dolarlık kısmı silindi.
