Russell 2000 endeksi az önce yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesi (ATH) gördü ve altcoin sezonu için umutları yeşertti. Ancak bu kez, tarihsel olarak altcoin’lerle pozitif olan korelasyonu, temmuz 2016’dan beri ilk kez negatife döndü.
Bu değişim, birçok altcoin trader’ını yönlendiren bir örüntüyü bozuyor. Piyasada makro görünüm yükseliş yönlü iken altcoin grafiklerinde ise henüz net bir onay göremiyoruz.
Russell 2000’deki Sıçrama, Artan Likiditeyle Altcoin Sezonu Hikâyesini Canlandırıyor
Russell 2000 endeksi yaklaşık 2.000 küçük ölçekli ABD şirketini izliyor. Bu segment, genellikle geleneksel finans piyasalarında daha yüksek riskle ilişkilendiriliyor.
Endeksin diğerlerinden üstün performansı genellikle yatırımcı hissiyatında risk iştahının arttığına işaret ediyor. Yatırımcılar daha yüksek getiri peşindeyken sermayelerini daha volatil, yüksek beta varlıklara yönlendiriyor. Nisan ayında, küçük ölçekli şirket endeksi %11,8’lik güçlü bir yükseliş yaptı ve pazartesi günü tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
Analist Bull Theory şu ifadeleri kullandı: ‘Küçük ölçekli hisseler büyük teknoloji devlerinin düştüğü bir günde daha iyi performans gösteriyorsa piyasa korkmuyor demektir. Sadece pozisyon değiştiriyor. Yatırımcılar iç pazarda toparlanmadan en çok fayda sağlayacak şirketlere yöneliyor. Daha düşük petrol. Daha düşük faizler. Barış anlaşması…’ dedi.
Analiste göre geçmişteki Russell 2000 sıçramaları, altcoin piyasasında yükselişlerin hemen öncesine denk gelmişti. Ash Crypto da benzer şekilde yükseliş yönlü bir görüş ortaya koydu.
X’te bizi takip edin ve en güncel gelişmeleri anında yakalayın
Bu esnada Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası (Fed) bilançosundaki hareketlilik de yükseliş yönlü tabloyu destekliyor.
Analist Mark şunu belirtti: ‘Önceki Alt Sezon’ların arkasında yatan ana etkenlerden biri Fed bilançosuydu… ve yıllar sonra ilk defa yeniden ciddi bir genişleme görüyoruz. Bu hafta üç ayrı likidite enjeksiyonu: • 5,058 milyar dolar Fed tahvil alımı (5 ila 7,5 milyar dolar arasındaki işlemler tekrarlanacak) • 90 milyar dolar TGA (Hazine Genel Hesabı) yoluyla serbest bırakılacak • 15 milyar dolarlık Hazine borcu geri alımı (rekor seviye) • Haftalık toplamda 40 milyar doları aşan Fed alımı. Niceliksel sıkılaşma sona erdi. Bilanço büyümeye başlıyor. Risk algısı artıyor’ dedi.
Ona göre altcoin sezonu iptal olmadı sadece ertelendi. Özellikle Fed bilançosundaki genişlemeye dikkat çekti.
Trader’ların Güvendiği Korelasyon Bozuldu!
Ancak altcoin rallisini destekleyen ilişki ani bir değişim gösterdi. Analist Tony Severino, Russell 2000 ile altcoin’ler arasındaki korelasyon katsayısının negatife döndüğünü ve bu etkinin giderek arttığını vurguladı.
‘Şu anda iki varlık arasındaki korelasyon, temmuz 2016’dan beri ilk kez negatif seviyede. Gösterge buradan tekrar dönebilir fakat şu an aşağıyı işaret ediyor’ dedi.
Severino, tarihsel korelasyonların değişen makro ortamda sınırlı öngörü sunduğunu vurguladı. Dolayısıyla geçmişte çalışan kırılım modellerinin, ilişkinin negatife döndüğü bu yeni ortamda işe yaramayabileceğini belirtti.
Diğer yandan analist Zach Humphries de altcoin piyasa değeri grafiklerinde benzer bir güçsüzlüğe dikkat çekerek şu andaki fiyat hareketini düşüş yönlü bir retest olarak tanımladı.
Negatif korelasyonun geri dönüp dönmeyeceği ya da altcoin piyasasındaki sermaye oluşumunda yapısal bir değişimi mi gösterdiği, ertelenen altcoin sezonu beklentisinin 2026 ortasına kadar devam edip etmeyeceğini belirleyecek.
YouTube kanalımıza abone olun ve liderlerle gazetecilerin uzman analizlerini takip edin
