MicroStrategy hisse senedi, Başkanlar Günü sonrası işlemlerde zayıf bir başlangıç yapıyor. MSTR, 13 Şubat’taki (geçen cuma gününün) kapanışına kıyasla neredeyse %4 aşağıda kapattı. Şirkete dair olumlu haberlere rağmen, satıcı baskısının yeniden arttığı açıkça görülüyor.
Bu düşüş, MicroStrategy’nin ismini Strategy olarak güncellemesinin ve yeniden Bitcoin alımına gitmesinin ardından gerçekleşiyor. Şirket, yaptığı son alımla ortalama maliyetini biraz daha aşağı çekti. Ancak grafikler şunu söylüyor: Son Bitcoin alımı ve maliyet düşüşü, MSTR için kısa vadede fazla bir anlam ifade etmiyor. Asıl endişelendiren nokta ise yüzeyde görülmeyen, çok daha büyük bir aşağı yönlü riskin oluşmakta olması.
SponsoredMicroStrategy’nin Son Bitcoin Alımı Ortalama Maliyeti Az Biraz Düşürdü
MicroStrategy, yakın zamanda ortalama 67.710 dolar seviyesinden 2.486 adet Bitcoin aldı. Bu son alımdan sonra elindeki toplam Bitcoin miktarı, ay başındaki 714.644 BTC’dan 717.131 BTC’a yükseldi.
MicroStrategy, bu alış işlemini önceki ortalama maliyetinin altında yaptığı için genel Bitcoin maliyet tabanını da biraz düşürmüş oldu. MicroStrategy’nin ortalama BTC alış maliyeti ay başında 76.052 dolardı; yazının yazıldığı anda ise 76.027 dolara geriledi. Yani ortalama maliyette 25 dolarlık bir düşüş sağlandı.
Böyle analizleri her gün almak ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın günlük kripto bültenine buradan hemen abone olun.
Bu hamle MicroStrategy’nin bilançosunu teknik olarak güçlendiriyor gibi görünse de şirketin genel pozisyonuna kıyasla etkisi oldukça sınırlı kalıyor.
Şirketin elindeki Bitcoin’lerin ortalama maliyeti halen 76.000 doların üzerinde ve önceki döngülerde yapılan alımlara göre bu seviye hayli yüksek kalıyor. Asıl dikkat çeken nokta ise: Piyasadaki büyük oyuncular, bu gelişmeye rağmen tepki vermiyor. Yani balinalar halen seyrediyor.
Sponsored SponsoredSermaye Akışı Sinyalleri: Strateji Yatırımcıları Temkinli
Yatırımcı davranışına ışık tutan önemli göstergelerden biri Chaikin Money Flow (CMF) olarak biliniyor. Bu gösterge, hacim ve fiyat verileriyle büyük yatırımcıların hisseye para sokup sokmadığını ölçüyor. CMF değeri sıfırın üzerinde kaldığında net alım baskısı anlamına gelirken, sıfıra yaklaştığında yön değişip satışlar öne çıkmaya başlıyor.
Strategy’nin CMF grafiği birkaç gündür aşağı yönlü. Sıfır çizgisine çok yaklaşmış durumda ve kilit bir yükselen trend desteğine de dayanmış görünüyor. Yani son Bitcoin alımına rağmen, büyük yatırımcılar MSTR hisse senedi toplamıyor. Aksine, para girişi zayıf kalmaya devam ediyor.
Piyasa kararlılığının zayıflaması, momentumdaki bozulmalarla birleşince tablo yatırımcıyı iyice tedirgin ediyor.
SponsoredMSTR fiyatında büyük düzeltme riski: Gizli düşüş yönlü ayrışma uyarısı
Relative Strength Index (Göreceli Güç Endeksi – RSI) ile yapılan momentum analizi, gizli bir düşüş yönlü ayrışmanın oluştuğuna işaret ediyor. RSI, alış ve satış gücünü 0 ile 100 arasında ölçerek trenddeki zayıflamayı anlamaya yardımcı oluyor.
9 Aralık ile 13 Şubat arasındaki dönemde, MicroStrategy’nin hisse fiyatı daha düşük bir tepe oluşturdu, yani fiyat eski zirvesini aşamadı. Ancak aynı dönemde RSI değeri daha yüksek bir tepe yaptı. İşte bu durum, ‘gizli düşüş yönlü ayrışma’ olarak adlandırılıyor. Satıcıların piyasada baskın olduğunu ve düşüş eğiliminin sürebileceğini anlatıyor. MSTR fiyatı, 6 ayda %60’tan fazla değer kaybetti – trend net şekilde aşağı yönlü.
Aynı sinyal daha önce, 9 Aralık ile 14 Ocak arasında da ortaya çıkmıştı. O ayrışmadan sonra MicroStrategy hissesi %45’ten fazla geriledi ve 104 dolara kadar indi. Şimdi benzer bir yapı yeniden oluşuyor; satış baskısı artarsa yeni bir düzeltme (correction) gündeme gelebilir. Üstelik bu kez, sonucun da öncekiyle benzer olma ihtimali yüksek.
Bear Flag Yapısı MSTR Hisse Fiyatında Daha Büyük Düşüş Sinyali Veriyor
MicroStrategy analizinde şu an “bear flag” (ayı bayrağı) formasyonu netleşiyor. Ayı bayrağı, düşüş trendinin devam edeceğini gösteren ve fiyatın kısa süreli yükseldikten sonra yeniden aşağı dönebileceğini anlatan bir grafik modeli. Şubat başında sert düşen MSTR, sonrasında toparlandı. Ancak yükseliş hareketi, bu formasyonun bayrak kısmını oluşturan yükselen kanal içinde kaldı.
Sponsored SponsoredMicroStrategy hissesi şu anda 128 dolar civarında. Yapının alt sınırına yani 124 dolarlık desteğe oldukça yakın. Eğer fiyat bu desteğin altına sarkarsa ayı bayrağındaki kırılım başlayabilir.
Önceki düşüşün yüksekliği baz alındığında, bu kırılım MSTR fiyatını önce 104, ardından 86 dolar desteği de kırılırsa 71 dolara kadar çekebilir. Yani şu anki fiyatlara göre %40’tan fazla bir kayıp daha yaşanabilir.
Eğer alıcılar yeniden kontrolü ele geçirirse toparlanmanın devamı mümkün. 139 dolar üzeri bir hareket, düşüş görünümünü zayıflatır. Tam bir toparlanma için ise fiyatın 155 doların üstüne çıkması gerekiyor; bu durumda düşüş senaryosu tamamen geçersiz olur.
Ancak güçlü bir kırılım olmadan da düşüş formasyonu geçersiz kalabilir. Eğer fiyat yavaşça yükselmeye devam eder ve şu anki kanal, orijinal direğin yarısından fazla uzarsa bear flag formasyonunun geçerliliği ortadan kalkar. Böyle bir senaryoda yapı, düşüşten ziyade daha geniş bir toparlanma kanalına döner ve kısa vadede aşağı yönlü risk azalır.
Şu anda MicroStrategy Bitcoin maliyet tabanını bir miktar düşürmüş görünüyor. Fakat sermaye akışındaki zayıflık, düşüş yönlü ayrışma ve kırılgan fiyat yapısı, bu küçük iyileştirmenin hisse fiyatında daha büyük bir düzeltmenin önüne geçmeyebileceğine işaret ediyor.