Starbucks hissesi yeniden üç haneli fiyatlara yaklaşırken Jim Cramer bununla yetinmeyeceğini söylüyor. Kahve zinciri bu hafta Wall Street’in beklentilerini neredeyse her alanda aştı.
Büyük bilanço açıklamalarının öne çıktığı bu haftada Starbucks hem güçlü bir performans gösteriyor hem de CEO Brian Niccol’un vaat ettiği dönüşümün işaretlerini yatırımcılara sunuyor.
Starbucks Her Alanda Beklentileri Aştı!
Starbucks finansal yılın üçüncü çeyreğinde hisse başına düzeltilmiş 0,85 dolar kazanç elde etti. Bu geçen yıla göre %70’lik bir artışa işaret ediyor ve beklentilerin oldukça üzerinde. Şirketin geliri ise 9,3 milyar dolarda sabit kaldı. Küresel mağaza karşılaştırmalı satışları üst üste dördüncü çeyrekte de yükseldi ve %7,9’a ulaştı.
Faaliyet marjı 430 baz puan artarak %14,4’e çıktı. Özellikle Kuzey Amerika kolunun marjı, 2024 yılının başından bu yana ilk kez yükseldi. Üstelik bu sonuç, manşet rakamları yükselten gümrük vergisi iadeleri dikkate alınmasa da geçerli.
Hisseler perşembe günü %3’ün üzerinde artışla yaklaşık 107 dolara yükseldi. Böylece Starbucks yıl başından bu yana toplamda %26 civarında değer kazandı. Hisse fiyatı şimdilerde, 16 Temmuz’da kaydedilen son 52 haftanın kapanış rekoru olan 108,37 doların hemen altında. Starbucks, Ocak 2025’ten beri 110 doların üzerine çıkmadı.
Cramer Dönüşe Daha Fazla Güveniyor
Cramer, perşembe günü CNBC’de CEO Brian Niccol’u konuk ederek çeyrek sonuçlarının Starbucks’ın dönüşümünde bir kırılma noktası olduğuna vurgu yaptı. Kendi yatırım kulübü için hedef fiyatını 115 dolardan 120 dolara yükseltti ve bu rakamların Starbucks’a ivme kazandıracağını belirtti.
Niccol mağaza yenilemelerine daha çok ağırlık veriyor ve Starbucks yıl sonunda 1.500 yenilenmiş şube hedefliyor. Şirket yurt dışında işlerini sadeleştiriyor. Yaklaşık 23.000 uluslararası mağazanın %90’ı artık lisans anlaşmalarıyla hizmet veriyor. Bu hamle, nisan ayında sonuçlanan Çin ortak girişimiyle başlamıştı. Şirket sadece ABD ve Kanada’daki mağazalarını doğrudan yönetmeyi sürdürecek.
Bu yükseliş, yatırımcıların takdirini kazanan maliyet odaklı işten çıkarmaların hemen ardından geldi. Ayrıca bu tablo, Cramer’ın hafta içinde diğer momentuma sahip hisselerdeki daha temkinli değerlendirmeleriyle de tezat oluşturuyor.
Ancak Starbucks’ın gerçekten 120 dolara yol alıp almayacağı, Kuzey Amerika’daki marj artışlarının gümrük vergisi iadeleri ortadan kalktıktan sonra da sürüp sürmemesine bağlı olacak gibi görünüyor.
