MicroStrategy’nin hisse fiyatı, şirket Bitcoin almaya devam etse de yükselişini sürdüremiyor. Son olarak 23 Şubat’ta yapılan 40 milyon dolarlık alım, hissenin yeniden düşüşe geçmesiyle aynı zamana denk geldi. Fakat hikaye bununla sınırlı değil!
MSTR hissesi 24 Şubat’ta %9’dan fazla gerilerken, 25 Şubat’ta gelen %16’lık sıçrama yatırımcılarda heyecan yarattı. Yazı kaleme alındığında hisse, dünkü kapanışa göre %3’ten fazla düşüşte. Hissede, geçen cuma günü görülen zirveden bu yana yaklaşık %4’lük kayıp dikkat çekerken, son altı ayda kayıp %63’e ulaştı. Bu da BTC stokları yeniden dolarken, daha derin bir düşüş olasılığını gündeme taşıyor.
Bitcoin’de 40 milyon Dolar’lık Alım MSTR’ın Düşüşünü Durduramadı
MicroStrategy 23 Şubat’ta 592 Bitcoin ekledi ve ortalama 67.286 dolar fiyattan yaklaşık 40 milyon dolar harcadı. Böylece toplam varlığı 717.722 Bitcoin’e, ortalama maliyeti ise 76.020 dolara ulaştı.
Genellikle bu derece agresif alımlar, Bitcoin’in geleceğine uzun vadeli inancın göstergesi olduğu için yatırımcı güvenini destekler.
Böyle analizleri daha sık görmek ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın günlük kripto para bültenine buradan abone olabilirsiniz.
Ancak bu kez MicroStrategy’nin hisse fiyatı istikrara kavuşmak yerine düşmeye devam etti. 19 Şubat’ta başlayan bear-flag kırılımı ile aşağı yön sürdü ve arada gelen yükselişler de bu tabloyu değiştirmedi. Hissedeki bu zayıflık, Bitcoin’in son dönemdeki hareketleriyle birebir örtüşüyor.
Hisse, 25 Şubat’ta Bitcoin’in 64.500 dolardan 69.400 dolara sıçramasıyla 137 dolara kadar yükseldi. Bu hamle %2,5’lik bir yukarı ivmeye işaret etti. Fakat Bitcoin fiyatı yeniden soğuyunca MicroStrategy de hemen aşağı döndü. Yani şirketin performansı hâlâ Bitcoin’e sıkı sıkıya bağlı.
Bu tablo MicroStrategy’nin hâlâ kaldıraçlı bir Bitcoin temsili gibi hareket ettiğini gösteriyor. Bitcoin duraksadığında veya zayıfladığında MicroStrategy genellikle daha sert düşüyor çünkü piyasa değeri zaten elindeki Bitcoin’lerden yüksek getiri beklentisiyle fiyatlanıyor.
Son Bitcoin alımı bu dengeyi değiştirmedi. Asıl soru şu: Kurumsal yatırımcılar hâlâ bu hisseye destek veriyor mu?
Kurumsal Para Akışı Çıkış Riskinin Arttığını Gösteriyor
Chaikin Money Flow (CMF) göstergesi şu an tehlike işareti veriyor. CMF, fiyat ve hacmi birlikte ölçerek büyük yatırımcıların alım mı yoksa satış mı yaptığını gösterir.
CMF sıfırın üzerine çıktığında bu birikim, yani kurumsal yatırımcıların alım yaptığı anlamına gelir. Sıfırın altına indiğinde ise dağılım, yani sermaye çıkışı sinyali verir.
Daha önce, 12 Ocak ile 23 Şubat arasında fiyat düşerken CMF yükselmiş ve zaman zaman sıfır çizgisinin üstünde kalmıştı. Bu yükseliş yönlü ayrışma, kurumsal yatırımcıların fiyat zayıfken hisse topladığını gösteriyordu. Hatta bu birikim kimi zaman net pozitif akışa dönüşerek hisseyi güçlü şekilde sıçrattı.
Bunun etkisiyle 5 Şubat ile 25 Şubat arasında %33’lük ciddi bir toparlanma dahi yaşandı. Ancak şu an manzara farklı: CMF düz bir şekilde sıfır çizgisinde ilerliyor. Yani kurumsal para şu an kararsız.
Endişe veren noktalardan biri de şu: Bu değişim MicroStrategy son Bitcoin alımını 23 Şubat’ta duyurduktan hemen sonra yaşandı. CMF, kurumsal yatırımcıların Bitcoin alımlarına rağmen MicroStrategy hisse birikimi yapmadığını gösteriyor.
Bu kopukluk yükseliş anlatısını zayıflatıyor ve hisseye duyulan güvenin azalmaya başladığına işaret ediyor. Bundan sonra CMF çizgisi nasıl hareket edecek, hisse fiyatının kaderini belirleyebilir.
Öte yandan momentum göstergeleri de son düşüşün (25-26 Şubat arası) sürpriz olmadığını, zemin kaybının önceden başladığını gösteriyor.
MSTR Hissesi Fiyat Düşüşüne Bearish Divergence İşareti
Göreceli Güç Endeksi (RSI) yani 0 ile 100 arasında momentumu ölçen gösterge, son fiyat düşüşünden önce düşüş yönlü ayrışma (bearish divergence) işaret etti.
9 Aralık ile 25 Şubat arasında MicroStrategy hisse fiyatı daha düşük bir zirveye ulaşırken, RSI ise daha yüksek bir tepe yaptı. Bu tablo, fiyat artışının güçlü alım desteğiyle gelmediğine ve momentumun zayıfladığına işaret ediyor.
Bu tür ayrışmalar genellikle sert geri çekilmelerden önce görülür. Son aylarda da benzer ayrışmalar birden fazla kez yaşandı ve her seferinde ani düzeltmelerle sonuçlandı.
Örneğin, ocak ortasında tamamlanan önceki bir ayrışma %45’lik bir düşüşe neden oldu ve bu durum hâlâ MicroStrategy hissesinin genel yapısındaki ana düşüş trendini belirliyor.
En son yaşanan ayrışma 20 şubat’ta tamamlandı ve yaklaşık %13’lük bir düşüşü tetikledi. Şu anda görülmekte olan ayrışma ise şimdiden kazançların %6’sını silmiş durumda. Fakat genel düşüş eğilimi devam ettiği için bu hareket, daha büyük bir satış dalgasının sadece başlangıcı olabilir. Bu da MicroStrategy hissedarları için hiç iyi bir haber değil.
MicroStrategy Hisse Fiyatında Düşüş Yapısı 70 Dolar’a İşaret Ediyor
MicroStrategy hisse fiyatı halihazırda düşüş eğilimindeki “bear flag” formasyonunun altına sarktı. Bu formasyon genellikle ana düşüş trendleri içinde gerçekleşen kısa süreli toparlanmalarda ortaya çıkar. Eğer bu yapı aşağı kırılırsa genelde yeni ve güçlü bir düşüş dalgası başlar.
Şu anda en kritik destek seviyesi 119 dolar civarında bulunuyor. Eğer bu seviye de kaybedilirse sıradaki destek 106 dolar, ardından ise 85 dolar seviyelerinde teknik olarak daha güçlü bir alan göze çarpıyor.
Ancak Fibonacci geri çekilme seviyelerine göre yapılan tam kırılım projeksiyonu, 71 dolar (yani 70 dolar bandı) bölgesine işaret ediyor. Bu seviye hem 0,786 Fibonacci’ye hem de formasyondan beklenecek %45’ten fazla düşüşe denk geliyor.
Yukarı yönde ise ilk güç göstergesi, ancak MicroStrategy 139 dolar seviyesini geri kazanırsa ortaya çıkar. Fakat hisse 155 doların üzerine çıkmadan genel düşüş yapısı bozulmaz; bu seviyenin aşılması halinde yalnızca kırılım geçersiz olur ve olası bir trend dönüşü sinyali verir.
Bu dirençler aşılmadıkça mevcut teknik görünüm MicroStrategy için aşağı yönlü risklerin sürdüğünü gösteriyor. Piyasada Bitcoin’in zayıf performansı da göz önüne alındığında 85 dolar seviyesi kırılırsa 70 dolar bandı artık gerçekçi bir teknik hedef olarak öne çıkıyor.
