Meta’nın fazla bilgisayar gücünü satma planı, Wall Street’te çip hisselerine adeta darbe vurdu. Aynı açıklamayla Meta hisseleri ise neredeyse %9 yükseldi.
Yıllardır süren yapay zeka altyapısı kıtlığı anlatısı bu duyuruyla tersine döndü: Artık piyasada arz uyarısı var. Yalnızca bir seansta yarı iletken ve yeni nesil bulut (neocloud) hisselerinin piyasa değerinden milyarlarca dolar silindi.
Arz Sinyali Wall Street’i Sarstı
Meta, Meta Compute adını verdiği yeni bir iş kolu kuruyor. Bu birim, veri merkezlerindeki kullanılmayan kapasiteyi dış müşterilere kiralayacak. Modelin, SpaceX’in yöntemine oldukça benzediği belirtiliyor. SpaceX de, elindeki fazla kapasiteyi Anthropic gibi firmalara kiralamıştı.
Yatırımcılar uzun süredir çip tedarikçilerini şu varsayımla ödüllendiriyordu: Yapay zeka talebi arzı hep geçecek. Meta’nın fazla kapasitesini itiraf etmesi, bu anlatının sonunu getirdi. Güncel Nvidia kurumsal fon akışı verileri de büyük yatırımcıların geri çekildiğine işaret ediyor.
Micron hissesi 1 Temmuz’da %10’dan fazla değer kaybetti. SanDisk, Intel ve AMD’nin kayıpları ise %6,9 ile %10,6 arasında oldu. Nvidia yalnızca %1,25 düşerek bu sert dalga içerisinde görece az etkilendi.
Neocloud’lar ve Büyük Teknoloji Yollarını Ayırıyor
CoreWeave ve Nebius, GPU kapasitesi kiralayan firmalar arasında ve Meta’nın agresif fiyatlarıyla bu şirketlerin hisseleri sırasıyla %14 ve %17 değer kaybetti.
Meta daha önce bu tür bulut hizmetlerinden yararlanıyordu fakat şimdi doğrudan aynı iş alanına girerek kendi tedarikçilerine rakip oldu.
Magnificent 7 olarak anılan diğer dev teknoloji hisse senetleri ise yükselişe geçti. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet ve Tesla günü pozitif kapatırken bazı stratejistler bu ayrışmanın, yapay zeka harcama döngüsünden karlı çıkanların saf donanım hisselerinden uzaklaşmasına bağladı.
Güney Kore’de Etkileri Hemen Görüldü
Satış dalgası Asya’ya da sıçradı. Samsung ve SK Hynix’in hafıza çipi hisseleri erken işlemlerde sırasıyla %7 ve %9’dan fazla düştü ve KOSPI endeksi, bir işlem durdurma mekanizmasını daha tetikledi. Bu hareket, yıl başındaki büyük teknoloji satışlarının Asyalı çip şirketlerini de peşinden sürüklediği benzer bir patternin devamı oldu.
