Küresel çapta hedge fon’lar, artan jeopolitik gerilimlerle risk iştahı azalırken hisse senetlerinde oldukça düşüş yönlü bir pozisyon alıyor.
Goldman Sachs verilerine göre fon’lar geçen ay, küresel hisse senetleri üzerinde son 13 yılın en agresif short pozisyonlamasını yaptı.
Global Markets Investor şu ifadeyi kullandı: ‘Hedge fon’lar geçen ay küresel hisse senetlerinde son 13 yılın EN YÜKSEK net short pozisyonuna ulaştı’ dedi.
Anlık gelişmeler için bizi X’te takip edin
Short satışlar, long alımları 7,6’ya 1 oranında geride bıraktı. Ayrıca bu short işlemlerin yaklaşık %76’sı endeks ve ETF ürünlerinde yoğunlaştı. ABD’de işlem gören ETF short’ları %17,2 yükseldi ve en çok büyük ölçekli hisse ETF’leri öne çıktı.
Hem long hem de short pozisyonların toplam değerini ölçen brüt kaldıraç, yeni bir zirveye ulaştı. Fakat net kaldıraç geriledi. Bu ayrışma, fon’ların portföylerini agresif biçimde short’a kaydırdığını ve pozisyon büyüklüklerini doğrudan azaltmadıklarını gösteriyor.
Buna rağmen tamamen satışsız bir dönem olmadı. Son veriler gösteriyor ki kurumsal yatırımcılar ABD hisse senetlerinde bir haftada 4,2 milyar dolar değerinde satış yaptı. Son yedi haftada toplam çıkış 17,7 milyar dolara ulaştı. Yalnızca tekil hisselerde ise 5,9 milyar dolarlık outflow yaşandı.
Bu kadar aşırı tek yönlü pozisyonlanmanın kendi sonuçları da olabilir.
Paylaşıma göre: ‘Pozisyonlar bu derece aşırıya ulaştığında short squeeze riski yükselir ve ufak bir olumlu başlık bile piyasada sert yükselişe neden olabilir’ denildi.
Dolayısıyla bu yoğun short pozisyonlanma, olası bir gevşeme katalizörüyle—ister jeopolitik tansiyonun düşmesi ister para politikası beklentilerinin değişmesi olsun—fiyatların hızla yükselmesine yol açabilir.
Önümüzdeki haftalarda bu short pozisyonların gerçekten bozulan temellere olan bir inancın mı yoksa ilk toparlanma sinyaliyle hızla geri dönecek bir koruma hamlesinin mi olduğu netleşecek.
Uzmanların ve gazetecilerin görüşlerini izlemek için YouTube kanalımıza abone olun
