Al, tut, bekle – Bitcoin yatırımcılarının büyük çoğunluğu aslında tam olarak bunu yapıyor.
Sonuçta amaç, zamanla değer kazanacağına inanılan bir varlığa pozisyon almaksa bu yöntem mantıklı görünüyor.
Fakat Bitcoin olgunlaştıkça bu yaklaşım biraz eksik kalıyor. “Tut” stratejisi kazanç potansiyelini korusa da gerçek hayattaki nakit ihtiyaçlarına yanıt vermiyor. Bitcoin satmak nakit sağlayabilir ancak yıllar içinde oluşturulmuş pozisyonu da azaltmak anlamına geliyor.
Dikkat çeken yeni bir yöntem ise Bitcoin’i yalnızca saklanan bir değer olarak değil, aynı zamanda borçlanmada, harcamada ve ölçülü gelir elde etmede de kullanmak: Üstelik pozisyondan tamamen çıkmadan bu mümkün.
İşte Xapo Bank tam da bu alana talip oluyor. Banka, kendini sadece bir cüzdan ya da kripto para borsası hesabından fazlasını isteyen üyeler için tasarlanmış birinci sınıf Bitcoin ve dolar platformu olarak tanımlıyor. Bitcoin teminatlı krediler, global harcama araçları ve getiri odaklı çözümler tek bir üyelik modeliyle sunuluyor.
Sistemin nasıl çalıştığını gelin daha yakından inceleyelim.
BTC’yi Satmak Yerine Teminat Olarak Kullanma
Uzun vadeli Bitcoin yatırımcısı için satış neredeyse hiçbir zaman ideal çözüm değil. Evet, kısa vadeli nakit ihtiyacı karşılanabilir ancak çoğu yatırımcının çekirdek pozisyon olarak gördüğü varlıktaki pay da azalır.
İşte bu noktada Bitcoin teminatlı borçlanma özellikle belirli bir yatırımcı profili için daha cazip hale geliyor. Pozisyondan tamamen çıkmak yerine teminat olarak BTC kullanılabiliyor ve birikim bozulmadan nakite erişim mümkün oluyor.
Burası Xapo Bank’ın kredi modelinin temel noktalarından biri. Banka, uygun üyelerin Bitcoin’lerine karşılık, ne kadar teminat gösterildiğine göre dakika içinde mobil uygulama üzerinden 1 milyon dolara kadar kredi kullanmasını sağlıyor.
Xapo, üyelerin BTC varlıklarının %40’ına kadar kredi çekebildiğini, esnek geri ödeme vadeleri belirlenebildiğini ve erken ödeme durumunda ceza uygulanmadığını belirtiyor. Dahası bu model, önceki döngülerde kripto kullanıcılarının alıştıklarından daha muhafazakar ve temkinli bir kredi altyapısı olarak öne sürülüyor.
Xapo’ya göre teminat ayrı tutuluyor ve yeniden teminatlandırma (rehypothecation) yapılmıyor. Özellikle müşteri varlıklarını riskli işlemlere kullanan platformların çöküşlerinden sonra bu ayrım çok daha kritik hale geldi.
Buradaki kredi esnekliğe odaklanıyor: Büyük bir harcamanın karşılanması, nakit akışındaki geçici boşlukların kapatılması veya bir anda çıkan yüksek giderin, uzun vadeli Bitcoin pozisyonunu bozmadan finanse edilmesi sağlanıyor.
Harcama Katmanı: Bitcoin ile Anında Harcama!
Likiditenin her an, her yerde erişilebilir olması gerekiyor. Bitcoin karşılığında kredi almak satış baskısını önleyebilir ama pratikte bu fonların gerçek dünyada da kullanılabilir olması şart.
Xapo kredi ürünüyle birlikte kartını da öne çıkarıyor: Üyeler, ister BTC ister dolar bakiyesiyle tüm dünyada harcama yapabiliyor. Kart ile yapılan harcamalarda döviz kuru ücreti yok, Bitcoin ile ödeme yaparken sadece %0,1’lik ultra düşük bir spread uygulanıyor ve uygun alışverişlerde BTC ile geri ödeme (cashback) veriliyor. Geri ödeme oranı %1’e kadar çıkabiliyor. Ancak Avrupa Ekonomik Alanı, İsviçre ve İngiltere’de bu oran mevzuat gereği 0,2%’de tutuluyor.
Kredi sayesinde pozisyon bozulmadan nakde ulaşılabiliyor, kart ise bu likiditenin günlük yaşamda kolayca kullanılmasını sağlıyor.
Unutanlar için: Evet, isterseniz şirketin sunduğu metal kartı da kullanabilirsiniz.
Xapo’nun Bitcoin ile Gelir Modeli: Öne Çıkanlar
Pek çok Bitcoin yatırımcısı, varlığın tamamen pasif kalması durumunda fırsat maliyetiyle karşılaşabiliyor.
Bitcoin kitlesi olgunlaşırken kısa vadeli fiyat hareketinden ziyade uzun vadeli portföy yönetimine odaklanmaya başladı. ‘Bitcoin’den pasif gelir elde etmek’ ise şimdiden ciddi bir trend. Buradaki cazibe, riskli ve kim olduğu belirsiz muhataplarla işlem yapmakta değil. Asıl ilgi daha muhafazakar, uzun vadeye yayılan, baştan sona şeffaf modellerde yatıyor.
Xapo da tam bu noktaya odaklanıyor. Getiriyi agresif veya deneme amaçlı bir kazanç gibi göstermek yerine, birikimleri sadece fiyat artışıyla sınırlı kalmasın isteyen Bitcoin sahipleri için bütüncül bir servet yönetim modeli sunuyor.
Modelin temeli ise oldukça basit prensiplere dayanıyor:
- Bitcoin yatırımlarında BTC cinsinden yıllık %4’e kadar getiri (APY);
- USD mevduatlarda BTC cinsinden yıllık %3,35 getiri (APY);
- Uygun kart harcamalarında BTC olarak %1’e kadar geri ödeme.
Amaç, zaman içinde daha fazla satoshi biriktirmek için istikrarlı yollar sunmak. Özellikle varlıklarını sürekli yönetmekle uğraşmak istemeyen veya DeFi protokol ormanında kaybolmak istemeyen kullanıcılar için bu cazip bir seçenek.
Kripto Getiri Krizlerinin Ardından Güven Veren Bir Model!
Kripto kullanıcıları, “getiri” vaadinin bir anda gizli risk anlamına geldiğine de tanık oldu.
Son birkaç yılda birçok kredi ve getiri platformu dijital varlıklar üzerinden kolay kazançlar vadetti. Ancak bu modellerin çoğu baskı altında çöktü. Buradan çıkan ana ders, tüm getirinin tehlikeli olmadığıydı. Asıl önemli olan getiri kaynağı, saklama modeli ve müşteri varlıklarının nasıl yönetildiğiydi; oran sadece sayılardan ibaretti.
Artık ana akım politika ve istikrar analizleri bile, merkezi kripto kredi platform’larını kripto para ekosisteminin diğer kısımlarından özellikle ayırıyor. Bunun sebebi: Bu platform’ların sisteme özgü likidite, vade ve varlık kullanımı riskleri getirmesi. İşte tam bu ortamda Xapo gibi platform’lar, daha disiplinli bir kripto servet yönetimi modeli oluşturmak için kolları sıvıyor.
Xapo, bilinçli olarak patlama sonrası dönemde kriptoya mesafeli yaklaşan yatırımcıları hedefliyor. Agresif getiri vaadi yerine; ayrıştırılmış teminatı, Bitcoin teminatlı kredilerde yeniden teminatlandırmanın (rehypothecation) olmadığı bir modeli ve sade, kolay anlaşılır kazanç araçlarını öne çıkarıyor.
Xapo açıkça şu mesajı veriyor: Kripto ile kazanç sağlamanın olgun hali en yüksek APY oranını sunanda değil. Asıl önemli olan, işleyişin, saklamanın ve tavizlerin sürdürülebilir ve şeffaf olması.
Bitcoin Maksimalistleri İçin Özel Bankacılık!
Burada herkesin kullanabileceği, sıfır masraflı ve bol bol spekülatif özellik sunan bir kripto uygulaması yok. Xapo kendini sadece üyelere hitap eden, Bitcoin sahiplerine özel bir banka olarak konumlandırıyor. 1.000 dolar’lık yıllık üyelik ücreti de bu seçkinliğin bir göstergesi.
Şirket kendi sitesinde üyeliği; güvenli saklama, günlük Bitcoin kazancı, likidite araçları ve küresel erişim etrafında şekillenmiş bir paket olarak tanımlıyor. Hedef kitlesi ise BTC’yi kişisel servetinin ana parçası olarak gören kullanıcılar.
Sonuçta sektörün, Bitcoin’i uzun vadeli olarak tutanlar için, zaten inandıkları bu varlık etrafında daha bütüncül bir finansal yapı sunması gerekiyor. Eskiden sadece Bitcoin alıp hodl yapmak yeterli görülüyordu. Xapo ise daha olgun bir model için güçlü bir argüman sunuyor.
Feragatname: Bu içerik Birleşik Krallık’ta ikamet eden kişiler için hazırlanmadı ve bu kişilerin herhangi bir işlemi için uygun değildir.
