Bitcoin fiyatı 14 Nisan’da kısa süreliğine 76.100 doları gördükten sonra yoğun satış baskısı ile geri çekiliyor. Bu reddedilme, aynı gün Goldman Sachs’ın Bitcoin Premium Income ETF’i başvurusu yaptığı zamana denk geliyor.
Yeni fon, Bitcoin yatayda ya da hafif yükselirken kazanç getiren bir covered call stratejisi kullanıyor. Yani 76.000 dolar sadece teknik bir direnç değil. Wall Street’in bu en yeni ürünü tam da bu seviyeden faydalanmak için tasarlanıyor.
Kısa Pozisyonların Tasfiyesiyle Yükseliş Geldi Ama Açık Pozisyonlar Çakıldı!
Bitcoin fiyatı son yedi günde yaklaşık %4,4 yükseliyor. Ancak bu hareketin büyük bölümü son birkaç seansta gerçekleşiyor. Yükselişin itici gücü spot talep değil, türev piyasadaki hareketler oluyor.
14 Nisan’da açık pozisyon büyüklüğü 28.550.000.000 dolara ulaşıyor, BTC fonlama oranı ise negatif %0,013 ile dikkat çekiyor. Bu negatif oran, kısa pozisyon açanların pozisyonlarını taşımak için prim ödediğini gösteriyor. BTC yükselmeye devam edince, bu short’lar büyük ihtimalle tasfiye oluyor ve yükselişi hızlandırıyor.
Ancak sonrası bambaşka bir tablo çiziyor. Açık pozisyonlar 8.420.000.000 dolara, yani neredeyse %70 oranında düşüyor. Fonlama oranı da negatif %0,048’e geriliyor. Buna rağmen fiyat zirveye yakın seyrederken piyasada yeni short pozisyonlar açılmaya devam ediyor.
Bunun gibi daha fazla token içgörüsüne ulaşmak ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Para Bülteni’ne buradan abone olabilirsiniz.
14 Nisan günlük mumundaki uzun üst fitil, 76.100 dolar civarında satıcıların güçlü şekilde devreye girdiğini gözler önüne seriyor. Yükselişin ana kaynağı türev piyasalar olduğu için, o itici güç çabucak tükeniyor. Bundan sonraki hamlenin taze long pozisyonlarla mı yoksa yeni bir short squeeze ile mi geleceği yukarıdaki direnç bölgesine bağlı kalıyor. Üstelik bu ani sıkışmanın ardından gelen satışlarla, Bitcoin günlük grafikte bir fincan-kulp (Cup-and-Handle) formasyonunu da tamamlamak üzere olabilir.
Neckline seviyesi yatay olarak, yaklaşık 76.132 dolar bandında bulunuyor. Formasyonun geçersiz sayılacağı seviye ise şimdi 64.900 dolar noktasında. Şu anki geri çekilme, kulp kısmının oluştuğunu gösteriyor. Fakat zincir üstü tarafında önemli bir direnç noktası göze çarpıyor.
Zincir Üstü Direnç ile Goldman’ın Yeni ETF’inin Kesiştiği Yer!
76.000 dolar civarındaki satışlar, zincir üstünde de bir dirençle örtüşüyor. CryptoQuant’ın UTXO yaş bantlarına göre gerçekleşen fiyat verisine bakıldığında: Son bir ila üç ayda elde tutulan coin’ler için ortalama alış fiyatı 76.662 dolar seviyesinde. Bu grup, en aktif yeni alıcıları temsil ediyor ve maliyetleri Bitcoin’in aşması gereken ilk “tavan” olarak karşımızda duruyor.
Bu arada Goldman Sachs, 14 Nisan’da ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) Bitcoin Premium Income ETF başvurusu yapıyor. Fon, spot Bitcoin ETF varlıkları üzerinden call opsiyonlar satarak prim topluyor ve bunun karşılığında yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor. Bloomberg analisti Eric Balchunas, başvurunun ‘40 Act yapısı’ kullandığını belirtiyor. Emtia varlık kısıtlamalarını ise bir Cayman iştirakiyle aşıyorlar.
Bu ürün, Bitcoin yatay veya hafif düşerken daha iyi performans gösteriyor.
Zamanlama burada çok önemli. Eğer 76.662 dolardaki zincir üstü duvar korunur ve Bitcoin altında fiyat durgunluğu yaşarsa, Goldman’ın ETF’i gibi ürünler hemen ilgi odağına oturacak. Grafikteki yükseliş formasyonu umut verse de bu ETF’ler tam da şu anki yatay fiyatlanmadan para kazanıyor. Bitcoin’in yukarı gitmesi için açık pozisyonların yeni taleple birlikte yeniden artması şart.
Bitcoin’de Bundan Sonrasını Belirleyecek Seviyeler Hangileri?
Daha önce de belirtildiği gibi, yükseliş devam formasyonunun neckline seviyesi yaklaşık 76.132 dolarda yatay bir çizgi oluşturuyor. 14 Nisan’da başlayan fiyat durgunluğu burada kulp formasyonunun oluşabileceğine işaret. Bitcoin 70.559 doların üzerinde kaldıkça bu yapı bozulmuyor. Hedef projeksiyonu ise %17,31’lik bir yükselişe işaret ediyor.
Ancak sadece neckline’a bakmak eksik olur. 76.662 dolar UTXO duvarı, 76.039 dolardaki 0,618 Fibonacci ve 76.132 dolardaki reddedilme tepesi aynı bölgede kümeleniyor. Günlük kapanış 76.665 dolar üstünde olursa bu bölgenin tamamı aşılmış olacak. Sonrasında ise hedefler 77.530, 79.429, 84.914 ve projeksiyona göre yaklaşık 89.272 dolarda bulunuyor.
Ancak türev piyasası cephesi tabloyu karmaşıklaştırıyor. Kalıcı bir yükseliş için hem fiyatın hem de açık pozisyonların birlikte artması gerekiyor. Aksi halde, negatif fonlama ve artan short pozisyonlar yeni bir sıkışmayı tetikleyebilir ancak olası yükseliş kısa ömürlü olabilir.
Bitcoin’de önemli destek 73.944 dolarda, yani 0,382 Fibonacci seviyesinde yer alıyor. Bu desteğin kırılması halinde ise 70.554 dolar gündeme gelebilir ki bu durum formasyonu zayıflatabilir. Fakat yalnızca 64.900 dolar altında kapanış gelirse fincan-kulp formasyonu tamamen geçersiz olacak.
Günlük kapanışın 76.665 dolar üzerinde gerçekleşmesi, 89.272 dolar hedefini gündeme getiriyor. Ancak 73.944 dolar altındaki bir kapanış, yeniden kısa pozisyonların lehine bir tablo oluşturur. Bu durum Goldman’s’ın yeni ETF’inin mantığıyla da birebir örtüşüyor.
