ABD hisse senedi piyasalarında bireysel yatırımcı korkusu son 20 yılın zirvesinde. ROBO Put/Call Oranı, en az 20 yıl sonra ilk kez 1,0 seviyesine ulaştı.
Bu oran, 2008 Finansal Krizi sırasında görülen 0,91 ve 2020 pandemi satışlarında kaydedilen 0,95’in de üzerinde. Oran, aralık ayından bu yana ikiye katlandı; bu yükseliş, 2022 ayı piyasası başladığından beri en sert artış olarak kayıtlara geçti.
[The Kobeissi Letter](https://x.com/KobeissiLetter/status/2041220462512885895?s=20) şu ifadeleri kullandı: ‘Bu oran, bireysel yatırımcıların opsiyonlarda açtığı alım emirlerini takip ediyor. Şu anki seviye, trader’ların neredeyse eşit miktarda put ve call aldığını gösteriyor…Piyasalardaki korku aşırıya kaçmaya başladı.’ dedi.
Bizi X’te takip edin ve sıcak haberleri anında öğrenin!
Piyasadaki yatırımcı hissiyatı, CNN Fear & Greed Endeksi ile de teyit ediliyor. Endeks şu an 23 değerinde: Bu da aşırı korku bölgesinin eşiğine gelindiğine işaret ediyor.
Düşüş Yönlü Pozisyonlar Nadir Zirvelerde!
Bu yükseliş, ABD’nin tüm büyük endekslerinde açığa satış oranlarındaki artışın ortasında geldi. Global Markets Investor verilerine göre S&P 500’deki medyan açığa satış oranı şu anda yaklaşık %3,7 ile son 11 yılın en yüksek seviyesinde.
Nasdaq 100’da açığa satış oranı yaklaşık %2,7 ile son 6 yılın zirvesinde. Russell 2000 ise %5,0 eşiğinde: Bu da 15 yıldır görülmeyen bir seviye.
Üç endeksin birden aynı anda bu kadar yüksek seviyelerde açığa satış pozisyonu gösterdiği son dönem, 2010-2011 Avrupa borç krizi dönemiydi. Bu çakışma önemli çünkü piyasadaki düşüş yönlü kararlılığın belirli bir sektör ya da piyasa değeri segmentiyle sınırlı olmadığını gösteriyor.
[Global Markets Investor’ın paylaşımında](https://x.com/GlobalMktObserv/status/2041197997577383984?s=20) şu ifadeler yer aldı: ‘Tüm bu üç endekste açığa satış oranı 2024’ün ortasından itibaren sert biçimde yükseldi, 2026’da ise daha da hızlandı.’ dedi.
BeInCrypto, yakın zamanda hedge fund’ların son 13 yılın en agresif temposuyla küresel hisse senetlerinde açığa satışa yöneldiğini, kısa pozisyonların uzun alımları 7,6’ya 1 oranında geçtiğini aktarmıştı.
Bireysel yatırımcı korkusu, aşırı seviyeye yaklaşan Fear & Greed Endeksi ve kurumsal yatırımcıların yüksek açığa satış pozisyonları aynı anda buluşunca dikkat çekici bir dengesizlik oluşuyor. Küçük boyutta bir pozitif katalizör bile, birçok endekste zorunlu pozisyon kapatmalar tetikleyerek hızlı ve kontrolsüz bir yükselişe yol açabilir.
Kontraryen bakış güçleniyor fakat piyasayı çevirecek bir tetikleyiciye ihtiyaç var. Sadece hissiyatla piyasa yön değiştirmez. Buradaki temel soru şu: Bu korku gerçekten temel ekonomik bozulmayı mı gösteriyor, yoksa psikolojik olarak aşırı korku döneminin yarattığı bir abartı mı?
ABD-İran geriliminde çözüm, anlatıyı tamamen tersine çevirecek bir makroekonomik şok olabilir. Ancak şu an kriz yatışacağına dair bir işaret yok. Piyasa bu yüzden tepeye ulaşan korku ile olası bir dönüş arasında bekleyişe geçmiş durumda.
YouTube kanalımıza abone olun sektör liderleri ve gazetecilerin uzman yorumlarını izleyin
