XLM son haftalarda yakından takip edilen altcoin’lerden biri. Son üç ayda XLM fiyatı neredeyse %50 kazanç sağladı. Ancak momentum kayboldu; geçen ay %7 düşüş yaşandı, geçen hafta %7,5 daha geriledi ve son 24 saatte %5,4’lük bir düşüşle daha geniş piyasa zayıflığına paralel bir seyir izledi.
Satıcılar baskıyı artırırken, trader’lar şimdi XLM’nin yükselişinin kalıcılığını sorguluyor. Zincir üstü ve teknik metrikler karışık bir tablo sunuyor: Çoğu işaret zayıflığa işaret ederken, bir veri seti belirli bir grup yatırımcının sessizce pozisyonlarını artırıyor olabileceğini gösteriyor.
Spot ve Türevler Zayıflık Gösteriyor
İlk uyarı işareti piyasa katılımında. XLM fiyatı fiyat grafiğinde daha yüksek bir zirve yaparken (8 Ağustos ile 13 Ağustos arasında), On-Balance Volume (OBV) daha düşük bir zirve kaydetti. Bu durum, spot alım ilgisinin aynı momentumla takip edilmediğini gösteriyor. Bu ayrışma, yükselişlerin daha hafif alım baskısıyla karşılandığını ve sürdürülebilirliği sınırladığını gösteriyor.
Türevlerde de benzer bir hikaye var. Stellar’ın vadeli işlemler açık pozisyonu, Temmuz ortasında yaklaşık 420 milyon Dolar’dan, haberin yazıldığı sırada yaklaşık 260 milyon Dolar’a kadar düştü.
Bu düşüş, kaldıraçlı trader’ların geri çekildiğini ve genellikle yükselişleri sürdüren spekülatif yakıtın azaldığını gösteriyor. Hem spot talep hem de kaldıraçlı pozisyonlar azalırken, piyasanın anlık duruşu temkinli bir eğilim gösteriyor.
Vadeli İşlemler Açık Pozisyonu (sürekli), kapatılmamış veya sonuçlandırılmamış tüm aktif sürekli vadeli işlemler sözleşmelerinin toplam değeridir ve belirli bir zamanda piyasaya ne kadar sermaye taahhüt edildiğini gösterir.
Token TA ve piyasa güncellemeleri için: Bu tür token içgörüleri mi istiyorsunuz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan kaydolun.
Uzun Vadeli Yatırımcılar Azalıyor, Kısa Vadeli Yatırımcılar Devrede
HODL Cave metriği, XLM yatırımcıları için tarihsel getirilerin dağılımını mevcut zamanda (gün 3.837) farklı yüzdelikler arasında haritalandırır.
Örneğin, %100’lük bir yüzdelik değeri olan 117,67x, o süre için tüm tarihsel tutma dönemlerinde en iyi performans gösteren birinin en az 117,67x kazanç sağladığı anlamına gelir.
3.788 ve 3.837. tutma günleri arasında, XLM’nin medyan tarihsel getirisi (%50’lik yüzdelik) 73,79x’ten 97,35x’e yükseldi — bu, tüm tutma süreleri boyunca tipik getirinin iyileştiğine işaret ediyor. Ancak bu artış bir rotasyonu gizliyor:
- En yüksek yüzdelik dilimler — %100, %99, %95, %90 ve hatta %80 — keskin bir şekilde düştü. Bu, uzun vadeli yatırımcılar için en iyi tarihsel getirilerin artık daha düşük olduğunu ve eski coin’lerden kar alımlarının yapıldığını gösteriyor.
- En düşük yüzdelik dilimler — %0, %1, %10, %20 — güçlü bir şekilde yükseldi (örneğin, %20’lik dilim 59,17x’ten 84,81x’e). Bu, daha kısa tutma süreleri için en zayıf tarihsel getirilerin bile iyileştiğini gösteriyor.
Bu desen, eski, yüksek getirili coin’lerin piyasaya satıldığını, ancak yeni alıcıların devreye girerek daha güçlü kısa vadeli kar marjları elde ettiğini gösteriyor. Başka bir deyişle, uzun vadeli yatırımcılar dağıtım yaparken, yeni katılımcılar zayıflık sırasında seçici bir şekilde birikim yapıyor.
Spot ve vadeli işlemler verileriyle birleştirildiğinde, tablo hala karışık. Spot hacimler ve OBV zayıf kalırken, vadeli işlemler pozisyonları sürdürülebilir bir birikim göstermedi. Bu metrikler, momentum alıcılarının henüz tam güçle geri dönmediğini gösteriyor. Ancak, HODL Cave içindeki düşük yüzdelik dilimlerdeki iyileşme, en azından piyasanın bir kısmının sessizce pozisyon aldığını gösteriyor.
Önemli XLM Fiyat Seviyeleri Durgun Seyrediyor
XLM fiyatı şu anda 0,42 Dolar civarında işlem görüyor ve bu, iki önemli bölge içinde yer alıyor. 0,40 Dolar (ana destek) kaybedilirse, fiyatın 0,38 ve 0,36 Dolar seviyelerine doğru kayması tetiklenebilir. Yukarı yönde ise, 0,46 Dolar (ana direnç) geri kazanılırsa, 0,48 Dolar seviyesi gündeme gelebilir ve bu seviyenin aşılması, 0,52 Dolar yerel zirvesinin yeniden test edilmesine yol açabilir.
Ancak, son birkaç trading seansında XLM fiyatı bu destek-direnç bölgesi içinde hareket ediyor ve bu durum kararsızlığa işaret ediyor.
Şu an için grafikler, tabanın zayıf olduğunu gösteriyor. Ancak HODL Cave metriği, kısa ve orta vadeli alıcıların sessizce bir sonraki hamle için pozisyon aldığını ima ediyor. Eğer XLM fiyatı 0,36 Dolar seviyesini kaybederse, tüm yükseliş trendi zayıflar çünkü bu durum yeni dip seviyelere kapı açar.
Sorumluluk Reddi
Sorumluluk Reddi: Trust Project yönergelerine uygun olarak bu analiz yazısı yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. BeInCrypto doğru ve tarafsız raporlar sunmayı taahhüt eder ancak piyasa koşulları hızlıca değişkenlik gösterebilir. Herhangi bir mali karar vermeden önce daima kendi araştırmanızı yapmanız ve bir profesyonele danışmanız önerilir.
