Wall Street’de düşüş yönlü yatırımcı hissiyatı derinleşiyor ve bunu destekleyen birçok gösterge var. CNN’in hisse senedi piyasası Korku ve Açgözlülük Endeksi (Fear and Greed Index) 9 seviyesine kadar gerileyerek aşırı bir uyarı verdi.
Bu seviye kasım ayından beri görülen en düşük değer olarak öne çıkıyor. Endeks yatırımcı hissiyatında keskin bir bozulma yaşandığına işaret ediyor.
Son gelişmeleri anlık takip etmek için bizi X’te takip edin
The Kobeissi Letter tarafından derlenen veriler de gösteriyor ki, aynı anda birden fazla varlık sınıfında düşüş yönlü pozisyonlanma yüksek seviyelere çıkmış durumda.
Russell 3000 endeksindeki hisse senetlerinde ortalama açığa satış oranı %4,3’e yükseldi. Bu oran son 15 yılın en yüksek seviyesi olmakla kalmıyor 2022 ayı piyasası zirvesinin de tam bir puan üzerinde bulunuyor.
Enerji sektörü ise tabiri caizse dananın kuyruğunun koptuğu yer. State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) üzerindeki açığa satış oranı 2008 finansal krizinden bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Gönderide şu ifadeler yer aldı: ‘Sektördeki açığa satış oranı son birkaç haftada İKİ KATINA çıktı ve yüzyılın en hızlı sıçramasını yaptı’ dedi.
Öte yandan State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) üzerinde açılan satım opsiyonu kontrat sayısı 8,6 milyon adede fırlayarak nisan 2025’teki “Liberation Day” gümrük tarifesi şokundan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
The Kobeissi Letter ayrıca, kaldıraçlı uzun ve kısa ETF’lerin işlem hacmi oranında da düşüş yaşandığını not ediyor. Bu oran yaklaşık 1,1 seviyesine inmiş durumda.
Analistler şu yorumu yaptı: ‘Bu, kaldıraçlı kısa ETF’lerdeki işlem hacminin artık neredeyse kaldıraçlı uzun ETF’lerdeki işlem hacmine eşit olduğu anlamına geliyor’ dedi.
Dikkat çeken başka bir veri ise ekim ayında bu oranın 3,0 seviyesinde olmasıydı ve o dönemde piyasada yükseliş yönlü bahisler hakimdi. Şimdi ise oran, 2022 ayı piyasası ve 2020 pandemi dip seviyelerine yaklaşıyor. O dönemlerde yatırımcılar ağırlıklı olarak daha fazla düşüş bekliyordu.
The Kobeissi Letter bu konuda şunu ekledi: 2008 finansal krizi dibinde bu oran 0,4’e kadar düşmüştü. Yani kısa ETF işlemlerinin hacmi, uzun ETF’leri yaklaşık %150 oranında geçmişti dedi.
Yatırımcı hissiyatı, açığa satış oranları, opsiyon işlemleri ve ETF akışlarında aşırı uçlarda görülen bu tablo kritik bir soru doğuruyor: Pozisyonlanma bu kadar tek taraflı olduğunda, tarihte piyasalar genellikle ani bir tersine dönüşe açık hale geliyor.
Ancak jeopolitik gerilimlerin arttığı ve makroekonomik baskıların yükseldiği bir ortamda bu döngü yine tekrarlanır mı belirsizliğini koruyor
