Artık bir tokenize edilmiş hisse senedi, trader’ın piyasa pozisyonunu desteklerken portföyde kalabiliyor; önce USDC’ye satmak şart değil!
Ondo Perps tokenize Circle (CRCLon), SpaceX (SPCXon) ve SanDisk (SNDKon)’i teminat olarak sisteme ekledi. Trader’lar, bu varlıklardaki pozisyonlarını korurken aynı anda perpetual futures işlemlerine destek için kullanabiliyor.
Bu adım, zincir üstü hisse senetleri için oldukça hareketli geçen bir yılda geliyor. Ağustos ayında tokenize edilmiş hisse senetlerinin piyasa değeri yaklaşık 1,8 milyar dolara ulaştı ve bu tutar, izlenen gerçek dünya varlıkları pazarının %15’ine denk geliyor; bu oran yıl başında gördüğümüzün üç katı.
17 Ağustos’ta yaklaşık 957 milyon dolar ile en büyük payı Ondo elinde bulunduruyordu.
Teminat Kullanımı Oyun Değiştiriyor
Spot tokenize ürünler, yatırımcılara blockchain tabanlı hisse senedi yatırımı imkanı sunuyor. Teminat olarak kullanmak ise aynı sermaye ile ikinci bir pozisyona girerken ilk pozisyonun piyasaya maruz kalmaya devam etmesini sağlıyor.
Ondo Perps, trader’ların tokenize edilmiş menkul kıymetleri stablecoin’lerle birlikte çoklu varlık teminatı olarak kullanabilmeleri için tasarlandı. Yani bir şirketin tokenize edilmiş hisse senedi, başka bir perpetual kontrat için destek olabilir. Şirket bu kombinasyonu spot varlıklar ile perps’in bir araya geldiği, zincir üstü prime brokerage’ın ilk adımı olarak tanıtıyor.
Buradaki ilk kullanım örneği ise riskten korunma. Elinde tokenize hisse tutan trader, aynı platformda ters bir perpetual pozisyon açabiliyor. Ayrıca spot token tutup, perpetual future’ı short’lamak ve fonlama oranı pozitifteyken ek gelir oluşturmak da mümkün.
Elbette burada teminat kalitesi önemli. Perpetual markets, fiyatların güvenilirliği ve likiditenin özellikle volatil dönemlerde tasfiyeleri yönetebilecek düzeyde olmasıyla ayakta durur. Hisse senetleri ayrıca temettü, bölünme ve benzeri şirket hareketlerini de risk modeline dahil ediyor.
Ondo açıklamasında tokenize edilmiş hisse senetleri ve ETF’lerin, karşılığında ABD’de lisanslı broker-dealer’lar veya ulusal güven kurumu statüsündeki kurumlarda saklanan gerçek menkul kıymetler ve bekleyen nakit ile desteklendiğini belirtiyor. Bağımsız bir denetçi, her iş günü teminatı kontrol ediyor.
Tokenize Hisseler Şimdiden Kredi Pazarında!
Şubat ayında Ondo, SPYon ve QQQon ürünlerini Morpho borç verme pazarlarına taşıdı; böylece token’ın S&P 500 ve Nasdaq-100 ETF ürünleri teminat olarak kullanılabiliyor. Piyasaların risk yönetimini Gauntlet sağlıyor.
Bu yıl başında Ondo varlıkları olan SPYon, QQQon ve TSLAon için Chainlink veri akışları da devreye alındı ve DeFi uygulamalarında teminat değeri tespiti sağlandı.
İlk entegre edenlerden biri Euler oldu: Kullanıcılar uygun tokenize hisse ve ETF’lere karşı stablecoin borç alabiliyor.
Yani, bir tokenize edilmiş menkul kıymet önce hisse senedine maruz kalma sağlar, ardından kredi teminatına dönüşür ve türev işlemleri destekler. Bu her ek özellik, sahiplerine zincir üstü finans dünyasında aynı varlığı farklı şekillerde değerlendirme imkânı sunuyor.
2,8 Milyar Dolarlık Pazarda Yeni Fırsatlar!
Ondo Stocks, Ethereum, BNB Chain ve Solana üzerinde artık 440’tan fazla tokenize hisse senedi ve ETF sunuyor. Platformun toplam kilitli varlık (TVL) tutarı da 1 milyar doları aştı; bu bilgi Ondo ile yönetici John Hoffman’ın açıklamalarında yer aldı.
Kullanım giderek daha sofistike hale geliyor. Artık tokenize hisse senedi piyasası spot trading, kredi ve kaldıraçlı türevleri kapsıyor. Bu sayede ihraççılar için çok daha geniş bir rekabet alanı oluştu.
Circle, SpaceX ve SanDisk’in eklenmesiyle, her bir varlık aynı ekosistemde hem piyasa pozisyonuna maruz kalma hem de trading teminatı işlevi üstlenebiliyor.
Teminat, tokenize edilmiş varlıklara ilk ihraçtan sonra gerçek bir finansal fayda sağlıyor; hisse senetlerini zincir üstü portföy yönetiminin bir parçasına dönüştürüyor.
