5 Haziran 2025’te bir Tron cüzdanında 37,3 milyon dolar değerinde USDT bulunuyor. Bu sırada Tether, cüzdanı kara listeye almaya başlıyor. Ancak işlemin tamamlanıp ihraççının çoklu imza (multisignature) cüzdanından geçmesi 5,7 dakika sürüyor. Son onaydan iki dakika önce ise tüm bakiyenin transfer edildiği görülüyor.
Görünen o ki Tether gibi ağlarla yasa dışı işlemlere bulaşan aktörler arasında adeta nefes kesen bir yarış yaşanıyor ve çoğu zaman saniyeler belirleyici oluyor. Blockchain analiz şirketi BitOK’un son araştırması Tether’ın artık tipik bir USDT kara listeleme işlemini bir yıl öncesine kıyasla daha hızlı tamamladığını ortaya koyuyor.
Bununla birlikte ilk onay, tüm imzalayanlar işlemi tamamlayana kadar hedef adresi zincir üstünde ifşa edebiliyor.
BitOK, son 12 aylık dönemde 107 olayı ‘temiz müdahale’ olarak sınıflandırdı. Bu süreçte, kara listeye alınan adreslerden dondurma ile uygulama arasındaki boşlukta toplam 127,6 milyon dolar çıkış yapıldı. Bu miktar, bir önceki yıl ölçülen tutarın 6,1 katı. Hesaplama, birden fazla kara listelemeyi ve aynı ana paranın tekrar hareketini içerebiliyor.
Olay sadece bir analiz raporunun da ötesine geçiyor. USDT, yaklaşık 183 milyar dolar piyasa değeriyle dünyanın en büyük stablecoin’i konumunda. İhraççı tarafından gerçekleştirilen bu dondurma işlemleri ise kolluk kuvvetlerinin kayıpları geri alabilmesinde artık önemli bir araç haline gelmiş durumda.
ABD Adalet Bakanlığı (DoJ), 2025’te yürütülen 225,3 milyon dolarlık dolandırıcılık davasında Tether’ın desteğinin kritik rol oynadığını vurguladı. Tether destekli T3 Financial Crime Unit ise 23 farklı ülkede 300 milyon doların üzerinde varlığı dondurduğunu aktarıyor.
USDT Dondurma İşlemi Nasıl Başlıyor? Kamuya Açık Bir Uyarı!
Tether, bir adresi token kontratının kara listesine ekleyerek USDT aktarımını durdurabiliyor. Ethereum ve Tron ağlarında bu emir, multisig cüzdanından geçiriliyor: Ethereum’da altı sahipten üçünün, Tron’da ise üç sahipten ikisinin onayı gerekiyor.
İlk imzalayan adresi sisteme giriyor. Ardından kalan imzacılar adresi onaylıyor. Yeterli onay gelene kadar ilgili adres ve bekleyen işlem zincir üstünde herkese açık oluyor ve USDT hâlâ transfer edilebiliyor.
BitOK, 1 Mayıs 2024 ile 9 Mayıs 2026 tarihleri arasında gerçekleşen işlemleri inceledi. 7.562 kara listeye alınan adres arasında, Ethereum’da uygulama başlangıcından dondurma anına kadar geçen sürenin medyanı 3 saat 10 dakikadan 1 saat 46 dakikaya geriledi.
Tron tarafında ise bu süre ortalama 1 saat 57 dakikadan 1 saat 30 dakikaya düştü.
İlgili multisig cüzdanların imzacı yapısında veya onay sayısı gerekliliklerinde herhangi bir değişiklik olmadığı vurgulanıyor. İyileşmenin esas nedeni imzacıların bekleme süresinin kısalması olarak öne çıkıyor. Ardışık işlem mantığında ise bir değişiklik yok.
Altı Katlık Artış! Ama Rakamları Hesaplamak Zor
BitOK, temiz vakaları şöyle tanımlıyor: Dondurma anındaki bakiyenin en az %95’i bu sürede adresi terk etmiş ve sonunda en fazla %5 bakiye kalmış. Bu tanıma uyan Tron’da 93, toplam 75,25 milyon dolar büyüklüğünde, Ethereum’da ise 14, 52,38 milyon dolar değerinde çıkış görüldü. Önceki dönemde ise toplam 62 olayda sadece 20,9 milyon dolar çıkış gözlemlenmişti.
Burada ifade edilenler, olay bazında toplamlar; yani tekil kayıplar anlamına gelmiyor. Mesela Ethereum’da bir işlem dizisinde yaklaşık 3,83 milyon dolar, izlenen adresler arasında transfer edildi. Tether bu parayı adım adım takip etti. Sadece bu beş kara listeleme sırasında toplamda 19,14 milyon dolar hareket gözlenirken, asıl ana para ise BitOK’a göre 3,83 ile 7,66 milyon dolar arasıydı.
Zincir üstü zamanlama, tüm aktörlerin kimliğini ortaya koymaz ve her transferin amacını kesin biçimde açıklayamaz. Olayların çoğunda, final imzadan sadece saniyeler önce yapılan tekrar eden işlemlerin, büyük olasılıkla otomasyonla gerçekleştiği dikkat çekiyor. Elimizdeki veri seti ve hesaplama script’leri GitHub üzerinden herkese açık ve böylece yapılan sınıflandırmalar bağımsız olarak doğrulanabilir.
Beş Dakika Yeter Mi? Bu Yarışta Göz Açtırmıyorlar!
37,3 milyon dolarlık Tron olayı, hazırlıklı bir transfer için aslında çok kısa bir süre bile fazlasıyla yeterli olduğunu ortaya koyuyor. USDT, hedef adresten SunSwap V3 router’ına hızla aktarıldı. BitOK’a göre burada yaklaşık 133,7 milyon TRX’e takas yapıldı. USDT TRX’e çevrildikten sonra Tether artık bu fonları doğrudan donduramaz.
Ethereum’da ise yarış daha da sıkışık geçti. Temmuz 2025’te birbirine bağlı beş transfer, yaklaşık 3,83 milyon dolarlık gruplar halinde, dondurma işlemlerinden 24 ile 96 saniye önce transfer edildi. Bir başka adres ise tam 27,12 milyon doları 528 saniye kala taşıdı.
Daha uzun bekleme süreleri Tron’da az da olsa çıkış şansını artırıyor. Ancak büyük tutarların yüzde olarak önemli bir kısmı, aslında çok kısa aralıklara sıkışmış durumda: Temiz kaçışlarda Tron’daki toplam 75,25 milyon doların 44,94 milyon doları, bir saatten kısa sürede hareket ettirildi.
Tether Daha Hızlı Bir Yolu Test Etti Bile!
Aynı veri seti gösteriyor ki, Tether önceden koordineli bir şekilde hareket ederse neredeyse hiç bekleme kalmıyor.
Mart 2026’da Ethereum’da ortalama süre sıfır dakikaya indi; bazı işlemler başvuru ve uygulama şeklinde aynı blokta tamamlandı. O ay Tron’da da medyan süre 1,6 dakikaya düştü. Son bir yılda Ethereum’daki dondurma işlemlerinin yaklaşık %16’sı ile Tron’daki dondurmaların %17’si iki dakikanın altında gerçekleşti.
BitOK buna acil mod diyor ve bunun zincir dışı bir hazırlıkla uyumlu olduğunu belirtiyor. Yani blockchain Tether’ın iç işleyişini gösteremese de süreç bu şekilde ilerliyor.
Araştırmada 2025 yılında, yedi kez kara listeye alma ile token yakma işleminin aynı blokta gerçekleştiği ve toplamda 32,02 milyon dolar tutarında işlem yapıldığı ortaya çıktı. Bunun neredeyse tamamı 31,77 milyon dolarlık tek bir operasyon kaynaklıydı.
Çalışmada, imzaların özel olarak toplanıp tek seferde işleme gönderilmesi veya hassas vakalar için resmî bir acil işlem yolu oluşturulması öneriliyor. Kısacası Tether’ın daha hızlı hareket edebildiği bu verilerle kanıtlanmış durumda.
