Wall Street yatırımcıları, ABD-İsrail-İran arasındaki jeopolitik gerilimlerin etkisiyle S&P 500’ün put-call eğrisi yükselirken dalgalı günlere hazırlanıyor.
Hem hisse senedi hem de kredi piyasalarında savunmacı pozisyonlar hızla artıyor. Bu tablo, kripto para piyasasından sermaye çıkışı riskini de artırıyor.
S&P 500 Skew Yükselirken Opsiyon Piyasasında Yatırımcı Korkusu Artıyor
The Kobeissi Letter’ın verilerine göre opsiyon piyasasında yatırımcı korkusu giderek tırmanıyor. S&P 500’ün üç aylık put-call eğrisi yaklaşık 0,50’ye ulaşarak son üç yılın en yüksek seviyelerine yaklaştı.
Bir aylık eğri ise yaklaşık 0,53’e fırladı. Bu seviye, 2022 ayı piyasası sonrası görülen en yüksek değeri işaret ediyor ve 2020 pandemi çöküşü sırasında kaydedilen 0,56 seviyesine oldukça yakın.
The Kobeissi Letter şu ifadeyi kullandı: ‘Opsiyon piyasasında yatırımcı pozisyonlanması son derece düşüş yönlü.’ dedi.
Bizi X üzerinden takip edin – En güncel haberleri anında öğrenin
Bireysel hisse senetlerinde de savunmacı yatırımcı hissiyatı güçleniyor. Üç aylık ortalama bireysel hisse put-call eğrisi şu anda yaklaşık 0,15. Bu, ağustos ayından beri kaydedilen en yüksek seviye.
Put-call eğrisi, bir hisseyi satma hakkı tanıyan put opsiyonları ile alma hakkı sunan call opsiyonları arasındaki talep farkını gösterir. Eğrinin yüksek olması genellikle put opsiyonlarına talebin arttığını ve yatırımcıların aşağı yönlü risk ihtimaline karşı temkinli davrandığını gösterir.
Jeopolitik gerilim devam ettikçe piyasada endişeler artıyor ve yatırımcı hissiyatı bu durumdan ciddi şekilde etkileniyor. Orta Doğu’daki mevcut çatışma petrol fiyatlarını son günlerde yukarı çekti.
Aynı zamanda, petrol fiyatlarında süregelen yükselişlerin enflasyonu körükleyebileceği ve küresel yatırımları azaltabileceği yönündeki endişeler de arttı. Bu da küresel piyasalara yansıyor. BeInCrypto’nun dünkü haberine göre de toplam hisse senetlerinin %72,1’i değer kaybetti.
Gelişmeleri piyasa verileri de destekliyor. Google Finance’ın en güncel rakamlarına göre S&P 500, %0,56 düşerek 6.830,71’e geriledi. Ayrıca, Dow Jones Sanayi Endeksi 784,67 puan yani %1,61 düşüşle 47.954,74’e indi.
Kredi piyasalarında da düşüş yönlü hissiyat dikkat çekiyor. ABD’nin dört büyük kredi ETF’si olan HYG, JNK, LQD ve BKLN’deki put opsiyonlarında hedge miktarı 11,5 milyon kontrata ulaştı. BeInCrypto’nun haberine göre söz konusu faaliyetler yükselişte.
Bitcoin ve Kripto Para Piyasası İçin Anlamı Ne?
Veriler, finansal piyasalarda genel bir riskten kaçış havası olduğunu gösteriyor. Makroekonomik belirsizlik artarken piyasa katılımcıları genellikle savunmacı bir duruş sergiliyor.
Böyle dönemlerde sermaye genelde riskli varlıklardan çıkarak güvenli limanlara kayıyor. Bitcoin ve çoğu kripto para, yatırımcılar tarafından halen yüksek riskli varlıklar olarak görüldüğü için risk iştahındaki bu azalma, kripto para piyasalarına giren paranın azalmasına ve kısa vadede volatilitenin artmasına neden olabilir.
Makro ortam da yatırımcıları temkinli davranmaya zorluyor. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin etkisiyle petrol fiyatları tırmanıyor ve bu da inatçı enflasyon endişesini gündemde tutuyor.
Enflasyon riskleri yüksek kalırsa merkez bankaları faiz indirimlerini erteleyebilir. Bu durumda küresel finans piyasalarında likidite kısıtlanır. Kripto para piyasaları likiditeye hassas olduğu için, uzun süreli sıkı para politikası dijital varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. BeInCrypto daha önce de petrol şoklarının likidite satışlarını tetikleyebileceğini belirtmişti.
Önümüzdeki haftalar hem geleneksel hem de kripto para piyasaları açısından kritik görünüyor. Birçok varlık sınıfında hedge işlemleri hızlanırken, genel bir fiyat ayarlaması riski artıyor. Bitcoin, riskten kaçışın hakim olduğu ortamda zor bir sınav verebilir.
YouTube kanalımıza abone olun — Liderler ve gazetecilerden uzman görüşlerini kaçırmayın
