Solana fiyatı son bir ayda neredeyse %10 yükselirken, 24 Şubat’tan bu yana istikrarlı şekilde yukarı yönlü bir kanal içinde ilerliyor. Teknik olarak yapı hâlâ yükseliş yönlü çünkü varlık daha yüksek dipler ve zirveler oluşturmaya devam ediyor.
Ancak şimdi ivme kritik bir aşamaya yaklaşıyor. Birçok zincir üstü ve türev gösterge Solana’nın yeni bir çıkış denemesi yapmaya hazırlanırken rallinin baskı altında kalabileceğine işaret ediyor.
Solana’nın Yükselen Kanalındaki Ralli İlk Teknik Sınavıyla Karşı Karşıya
24 Şubat’tan bu yana Solana yükselen bir kanal formasyonu içinde hareket ediyor ve sürekli olarak daha yüksek dipler, daha yüksek zirveler oluşturuyor.
Bu yapı genellikle alıcıların giderek daha yukarı seviyelerden devreye girdiği kademeli bir yükseliş trendine işaret eder.
Son dönemde 12 saatlik grafikte 20 ve 50 periyotluk üssel hareketli ortalamalar (EMA) arasında da yükseliş yönlü bir kesişim oluştu. Kısa vadeli EMA, uzun vadeli EMA’nın üstüne çıktığında momentumun iyileştiği ve alıcı baskısının güçlendiği görülür. EMA ise son fiyat hareketlerine ağırlık veren önemli bir trend göstergesidir.
Ancak son mumlarda 100 periyotluk EMA’ya yakın bölgede uzun bir üst fitil oluştuğu dikkat çekiyor. Bu fitil, alıcıların fiyatı yukarı taşıdığı ancak satıcıların hızlı şekilde geri çektiği anlamına geliyor.
Buna benzer token analizleri ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan abone olabilirsiniz.
Bu durum, satıcıların daha yüksek seviyelerde savunmaya geçtiğine işaret ediyor ve 100-EMA ilk izlenmesi gereken direnç olarak öne çıkıyor.
Böyle sinyaller genellikle yükselen kanalın üstüne yaklaştığında trader’lar rallinin gücünü görmek için zincir üstü metriklere daha yakından bakıyor.
Burada izlenmesi gereken en kritik göstergelerden biri, yatırımcıların ne kadarının şu anda kârda olduğudur.
Kârlılıktaki Artış Şubat Düşüşü Öncesindeki Ortamı Yeniden Oluşturuyor
Adreste Kârda Olanların Yüzdesi metriği (Percent of Addresses in Profit), Solana’yı mevcut fiyatın altında maliyetle tutan cüzdan oranını ölçüyor.
Bu oran hızla artarsa daha fazla yatırımcı, gerçekleşmemiş kazançlara sahip demektir. Yüzeyde bu yükseliş gibi görünse de trader’lar için kar alımlarının artacağı bir baskı yaratır. Şu anda Solana adreslerinin %26’sından fazlası kârda. Bu seviye en son 2 Şubat civarında görülmüştü.
O dönemde Solana yaklaşık 104 dolar seviyelerindeydi. Sonrasında sadece üç gün içinde fiyat yaklaşık 78 dolara kadar gerileyerek %25’lik bir düşüş sergiledi. Bu da artan kârlılığın ilk düşüş işareti olduğunu gösteriyor.
Bu geçmiş örnek bize kâr oranının artmasıyla birlikte satış baskısının devreye girebileceğini gösteriyor. Fakat bu baskının ne kadar süreceği çoğu zaman uzun vadeli tutucuların davranışına bağlı oluyor.
Yatırımcıların rallide hâlâ kararlı olup olmadığını anlamak için ise sırada varlık birikimi var.
Holder’ların Kararlılığı Son Kâr Zirvesinden Bu Yana Yaklaşık %50 Düştü
Hodler Net Position Change metriği, uzun vadecilerin ellerindeki coin miktarının 30 günlük değişimini ölçüyor. Pozitif değer artan birikime, negatif değer ise coin dağıtımına işaret eder.
Yine 2 Şubat civarında, kârlılık benzer seviyelere çıktığında uzun vadeli yatırımcılar yaklaşık 3.042.783 SOL eklemişti.
Bugün ise bu birikim yaklaşık 1.527.770 SOL seviyesinde. Yani, uzun vadeli yatırımcıların alım gücünde neredeyse %50’lik bir azalma var.
Bu fark önemli çünkü uzun vadeli alıcıların güçlü olduğu dönemlerde fiyat, kar alımları karşısında daha dayanıklı olur. Ancak mevcut rallide, şubat başına kıyasla uzun vadeli birikim desteği belirgin şekilde daha düşük. Bu da ikinci düşüş sinyali. Yani kârda olan trader’lar tıpkı şubat başında olduğu gibi tekrar satışa geçerse, tabanda daha zayıf bir uzun vade desteği var demektir.
Hem kâr oranı yükselirken hem de uzun vadecilerin kararlılığı zayıfladığında, trader’lar son tablo için türev piyasasına bakar. Buradaki veriler de başka bir risk barındırıyor.
Solana’da Büyük Long Kaldıraç Kümesi Olası Fiyat Düşüşünü Artırabilir
Binance’in SOL/USDT sürekli vadeli işlemler piyasasındaki verilere göre uzun ve kısa kaldıraçlı pozisyonlar arasında bariz bir dengesizlik yaşanıyor. Şu anda piyasada yaklaşık 306 milyon dolar uzun, sadece 75 milyon dolar ise kısa yönlü kaldıraç bulunuyor.
Bu durum, kaldıraç oranının dört katından fazla yükseliş yönüne kaymasına neden oluyor. Piyasada bu kadar büyük bir kaldıraç dengesizliği oluştuğunda ve fiyatlar düşüşe geçtiğinde işin rengi değişebilir: zorunlu tasfiyeler, satış baskısını hızla artırabilir.
Özellikle kritik bir seviye dikkat çekiyor: 89 dolar civarı. Long pozisyonlarda tasfiye olasılığının neredeyse üçte biri bu fiyat seviyesinde kümelenmiş durumda.
Solana bu seviyeyi aşağı kırarsa, ardı ardına tasfiyeler gelerek düşüşü ciddi şekilde hızlandırabilir. İlginç olan şu: bu fiyat bölgesi Solana fiyat grafiğinde de net şekilde görülüyor.
Öte yandan fiyat, ana destekleri koruduğu sürece yükseliş trendindeki kanal yapısını kaybetmiyor. Özellikle 94 doların (aynı zamanda 100-EMA çizgisi) üstünde kalıcı bir hareket, yükseliş ivmesini güçlendirebilir. Eğer 98 doların da üstüne çıkılırsa Solana’nın hedefinde 110 dolar seviyesi gündeme gelebilir.
Ancak satış baskısı devam ederse ve fiyat 89 doların altına sarkarsa, bu kaldıraç dengesizliği Solana’da hızlı bir şekilde 80 dolar bölgesine düşüşe yol açabilir. Böyle bir senaryo, yükseliş kanalı yapısını tamamen zayıflatır ve Solana’nın son bir ayda kaydettiği yaklaşık %10’luk kazanç bir anda silinir.
