Web3’teki girişim sermayesi bir dönüşüm geçiriyor. 2017’deki ilk coin arzı (ICO) patlamasının spekülatif dönemi, kurumsal sermayenin belirleyici bir rol oynadığı daha yapılandırılmış bir yatırım ortamına yerini bıraktı. Sektör olgunlaştıkça ve rekabet kızıştıkça, girişim sermayesi firmaları stratejilerini ayarlama ihtiyacıyla karşı karşıya kalıyor.
Sektörün gelişimi, Foresight Ventures gibi girişim sermayesi firmalarının faaliyetlerine daha fazla önem kazandırdı. Bu firmalar, piyasa duyarlılığının ve yüksek potansiyelli büyüme sektörlerine dair içgörülerin önemli göstergeleri olarak hizmet veriyor.
Ancak, sermaye dağıtım stratejileri evrimleştikçe, teşvikleri hizalama zorluğu da artıyor: Girişim sermayedarlarının çıkarları ile Web3 geliştiricilerinin çıkarlarını dengelemek, paydaşlar için karmaşık bir ortam yaratıyor. Ana akım yatırım firmalarının alana girişi rekabeti artırdı, her bir girişim sermayesi firması taahhüt edilen her Dolar ile verimliliği en üst düzeye çıkarmaya çalışıyor.
Yatırım Ortamı ve Güncel Dinamikler
Son birkaç yılda Web3’ün hızlı büyümesi göz önüne alındığında, başarıları köklü firmalarla yarışan startup’lar ortaya çıktı. Örneğin, Polygon ağı üzerindeki son derece başarılı bir tahmin piyasası olan Polymarket, geçtiğimiz ABD seçimleri sırasında önemli bir dikkat çekti.
9 milyar Dolar‘dan fazla işlem hacmiyle, platform kripto para tabanlı uygulamaların Web2 alternatifleriyle rekabet edebileceğini gösterdi.
Benzer şekilde, 2024’ün sonlarına doğru AI Agents‘ın başarısı, Web3’ün yükselişte olduğuna dair iyimserliği artırdı. Bu otonom çok amaçlı ajanlar, finans, tahminler, müzik ve Web3’ün diğer önemli büyüme alanlarında kullanılmaktadır.
PayFi’nin popülaritesi, sektörün yıllık 1 trilyon Dolar’dan fazla işlem gerçekleştirmesini sağladı, daha geniş piyasa duyarlılıklarına bakılmaksızın. Ekosistem, B2B sınır ötesi ödemeleri kolaylaştırır, uyumlu stablecoin’ler için bir pazar oluşturur ve zincir içi ve zincir dışı kredi sistemlerini geliştirir. PayFi ayrıca, geleneksel bankacılığa erişimin sınırlı olabileceği bölgelerde, kripto paraların gerçek dünya ticaretinde daha geniş bir şekilde benimsenmesini teşvik ederek, gelişmekte olan piyasalardaki insanların kripto para alım satımını kolaylaştırmada önemli bir rol oynar.
En aktif girişim sermayedarları açısından, CryptoRank ve insight4vc verilerine göre 2024’te Animoca Brands, 100’den fazla finansman turuyla girişim sermayesi faaliyetlerine öncülük etti, ardından OKX Ventures 80’den fazla turla geldi. Cogitent Ventures, Binance Labs (şimdi YZi Labs olarak biliniyor) ve Foresight Ventures her biri yaklaşık 50-60 tur tamamlayarak kripto para yatırım ortamında önemli bir etki yarattı.
Önde gelen bir aktif girişim sermayedarı olarak, piyasa tutarsızlıklarını yönetmek hem bir zorluk hem de bir fırsattır. Piyasa düşüşleri yaygındır, genellikle daha geniş makroekonomik eğilimlerle beslenir ve yıllar içinde girişim sermayedarlarının yatırım çabalarını azaltmak zorunda kaldığı birçok düşüşe tanık olduk.
Yine de, bu zorlu dönemler en umut verici fırsatları da sunabilir. Çünkü Web2’de olduğu gibi, en zorlu ekonomik koşullardan çıkan yenilikler, uzun vadeli başarı şansına daha yüksek bir sahip olma eğilimindedir. Örneğin, Coinbase, dünya 2008 küresel ekonomik çöküşünden toparlanırken kuruldu. Bugün, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük kripto para borsasıdır ve halka açık bir piyasa değeri 56,85 milyar Dolar’dır.
Zamanla, girişim sermayedarları portföy şirketlerini desteklemek için çok yönlü bir operasyonel yaklaşım uygulamak zorunda kaldılar. Hazır sermaye bir teşvik olarak hizmet ederken, teknik destek sağlamak, danışmanlık yapmak ve kurucular için endüstri ağ fırsatları sunmak, en dirençli şirketlerin yaratılmasına sürekli olarak yardımcı olmuştur.
Gelecekteki İnovasyon Odak Alanları
Coğrafya ve fırsatlar söz konusu olduğunda, ABD ve Asya pazarlarına odaklanıyoruz. Asya, önemli bir potansiyel sunarken, çeşitli kültürler ve düzenlemelerle parçalanmış bir pazardır. Öte yandan, ABD, düzenlemeleri iyileştirme konusunda ilerleme kaydediyor ve kripto paralara olumlu yaklaşımı, yetenekleri yeniden çekmeye yardımcı olabilir. Dünyanın her iki tarafında ofisleri olan girişim sermayedarları, doğu ve batı pazarlarındaki çeşitli kaynakları kullanma yeteneğine sahiptir, bu da portföy şirketlerine güçlü bir rekabet avantajı sağlar.
Bitcoin (BTC)’in ilk yıllarında, bireysel yatırımcılar sektörü ayakta tutmada önemli bir rol oynadı. Ancak, ekosistem artık Strategy (eski adıyla MicroStrategy) ve Rumble gibi kurumsal yatırımcılarla dolu, bu da piyasa üzerinde önemli bir etkiye sahip ve sermaye tahsisinin dinamiklerini değiştirdi.
Bitcoin’in ötesinde, stablecoin’ler ve merkeziyetsiz finans (DeFi) alanındaki yenilikler ve gelişmeler, yatırımcılar için odak noktası olmaya devam ediyor. Yapay zeka destekli blockchain uygulamaları ise Web3’ün faydalarına yönelik beklentileri yeniden şekillendiriyor. Birçok protokol bu değişimden yararlanmaya çalışsa da, yalnızca birkaç tanesi büyük ölçekli benimsemeyi desteklemek için gereken altyapıyı göstermiştir.
Bu ekosistemlerden biri, önemli yatırımlar çeken BNB Chain’dir. Foresight Ventures, YZi Labs ile birlikte başlatılan Most Valuable Builder (MVB) programına katılan startup’ları finanse etmek için yakın zamanda 25 milyon Dolar taahhüt etti. Amaç basit: dünyayı değiştirme potansiyeline sahip heyecan verici projeleri belirlemek ve daha geniş kripto para benimsenmesini sağlamak.
Kripto para piyasası şu anda önemli bir düzeltme geçiriyor, değerlemeler genel olarak keskin bir şekilde düşüyor. Kısa vadeli duyarlılık karamsar kalırken, deneyimli girişim sermayedarları düşüşlerin fırsatlar yarattığını anlıyor. Sektör evrim geçiriyor ve eğilimler önümüzdeki aylarda muhtemelen değişecek. Dünya genelinde kripto para yanlısı düzenlemeler ortaya çıkarken, sektörde sunulacak birçok fırsatı hangi girişim sermayesi firmalarının değerlendirebileceği henüz belli değil.
Kurulmuş girişim sermayedarları bu eğilimi anlıyor ve birçokları stratejik olarak hedeflerini gerçekleştirme olasılığı en yüksek projeleri ve ekosistemleri seçiyor. Sektör evrim geçiriyor ve eğilimler önümüzdeki aylarda muhtemelen değişecek. Dünya genelinde kripto para yanlısı düzenlemeler ortaya çıkarken, sektördeki birçok fırsatı hangi girişim sermayesi firmalarının değerlendirebileceği henüz belli değil.
Sorumluluk Reddi
Sorumluluk Reddi: Trust Project yönergelerine uygun olarak BeInCrypto, haberlerde tarafsız ve şeffaf raporları garanti eder. Bu haber makalesi doğru ve güncel bilgi vermeyi amaçlamaktadır. Ancak okuyucuların bu içeriğe dayalı herhangi bir karar vermeden önce tüm bilgileri bağımsız olarak doğrulamaları ve bir profesyonele danışmaları tavsiye edilir.
