OpenAI CEO’su Sam Altman şirketin Microsoft (MSFT) ile olan ortaklığında güncellemeye gittiğini ve Azure bulutuna özel olma şartının sona erdiğini açıkladı. Bu sayede OpenAI, ürünlerini rakip sağlayıcılar üzerinden de satabilecek.
Bu haberle birlikte Microsoft hisselerinde düşüş gözlendi. Trader’lar OpenAI’nin önde gelen yapay zeka (AI) ürünleri için Azure’a özel avantajın kaybedilmesini fiyatladı.
Güncellenen Ortaklıkta Neler Değişti?
Altman’ın açıklamasına göre Microsoft, OpenAI’nin ana bulut ortağı olarak kalıyor fakat lisans artık özel değil. OpenAI modellerini Amazon Web Services, Google Cloud, Oracle ve diğer rakipler üzerinden de sunabilecek.
Şartlara göre para akışı iki taraflı devam edecek. OpenAI, 2032’ye kadar Microsoft’a modeller sağlayacak ve en büyük destekçisine 2030’a dek gelir payı ödeyecek.
Microsoft ise OpenAI’ye gelir payı ödemeyecek ve böylece mali tablosundan bir gider kalemi eksilmiş olacak.
MSFT Hisseleri Neden Düştü?
MSFT hisseleri gün içinde %5’e kadar geriledi, daha sonra kayıpların bir kısmı telafi edilse de kapanışa doğru grafik aşağıya işaret etti.
Yatırımcılar, OpenAI iş yükünü Azure için kalıcı bir avantaj olarak görüyordu. Özel anlaşmanın kalkması, bu potansiyel iş hacmini AWS, Google Cloud ve Oracle gibi öncü AI laboratuvarlarını hedefleyen diğer oyunculara da açtı.
Ancak her analist bu gelişmeyi düşüş yönlü okumadı. CFA Palwinder Singh, bu satış dalgasında Microsoft’un OpenAI’deki en büyük hissedar olarak koruduğu değerin gözden kaçırıldığını belirtti.
‘Yatırımcılar özel anlaşma için ağlıyor ama Microsoft hâlâ OpenAI’de yaklaşık 135 milyar dolar değerinde %27’lik bir paya sahip. Eğer bilanço okumayı sadece manşetlere tercih edenlerdenseniz, bu %5’lik düşüş tam bir fırsat’ dedi Singh.
Microsoft, bu payının yanında ChatGPT’nin fikri mülkiyet haklarını da 2032’ye kadar elinde tutmaya devam edecek.
Yatırımcılar için kritik soru şu: Sona eren gelir ödemesi ve uzun vadeli model anlaşmaları, OpenAI ve Altman bağlantılı World Coin gibi AI projelerinde cloud’a özel olma avantajının kaybını telafi edebilecek mi?
