NVIDIA (NVDA) hisseleri 19 mart’ta %1,37 düşerek 177,93 dolara geriliyor. Bu hareket, Jensen Huang’ın birkaç gün önceki yükseliş yönlü GTC sunumuna rağmen yarı iletken hisselerini de aşağı çekiyor.
Bu satış dalgasının arkasında ise Micron Technology’nin (MU) piyasa kapanışı sonrası yaşadığı sert düşüş ile İran savaşındaki tırmanışa bağlı yükselen petrol fiyatları yatıyor. Zaten ‘haberi sat’ yorgunluğu yaşayan çip sektörüne böylece yeni bir rüzgar daha çarpıyor.
Semiconductor’lar Alışılmış Desenini Bozdu
CNBC’nin Mad Money programı sunucusu Jim Cramer, NVIDIA’da 19 mart’ta oluşan fiyat hareketinin uzun süredir devam eden bir döngüyü bozduğuna dikkat çekiyor. Hisse genelde yükselişle açılıp gün boyunca düşüşle devam ediyordu. Bu kez, seansın başından itibaren kırmızıya döndü ve düşmeye devam etti.
‘NVIDIA, her zamanki gibi yukarı açılıp sonra düşmekten çıkıyor. Bugün baştan beri düşüşte ve daha da geriliyor… Acaba bugün bunun tersi olabilir mi?’ diye yorumladı Jim Cramer.
Cramer, yarı iletken sektörü için ‘aşırı satılmış’ ifadelerini kullanıyor ve trader’ların fiyatın ortalama hareketli çizgiye en az bir-iki defa yaklaşmasını beklemesi gerektiğini belirtiyor.
‘Ters Cramer’ etkisiyle bu yorum, mevcut düşüşün daha fazla aşağı yön yerine bir tepki yükselişinin habercisi olabileceği yönünde ters pozisyonlu okumalara neden oluyor. Sektörde ‘ters Cramer stratejileri’ konuşuluyor.
Micron özelinde ise Cramer, düşüş yönlü çağrılara katılmıyor. Applied Materials (AMAT), KLA ve Lam Research gibi rakiplerin ekipman çıkışlarını artırmadığını ayrıca SanDisk, Western Digital (WDC) ve Seagate (STX) gibi bellek oyuncularının da kapasiteyi büyütmediğini vurguluyor.
‘Duman dağıldığında yapmanız gereken, satmak değil almak’ diye belirtti Jim Cramer.
Micron’ın Rekor Çeyreğine Haber Satışı Tepkisi
Micron, 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde gelirini 23,86 milyar dolara çıkarıyor. Bu rakam geçen yılın aynı dönemindeki 8,05 milyar dolarlık gelire kıyasla neredeyse üç katı. Düzeltilmiş hisse başı kazanç ise 12,20 dolar ile piyasa beklentisi olan 8,60 doların %41’den fazla üzerine çıkıyor. Şirket, üçüncü çeyrek için 33,5 milyar dolar gelir öngörüyor ki bu da Wall Street’in 24,3 milyar dolarlık tahmininin çok üzerinde.
Ancak MU hisseleri kapanış sonrası işlemlerde yaklaşık %4,4 düşüş yaşıyor. Zaten yıl başından bugüne %62 yükselen hissede yatırımcılar bu kez gözünü, daha önce 20 milyar dolar olan 2026 mali yılı sermaye harcama beklentisinin yeni tahminle 25 milyar dolar üzerine çıkmasına dikiyor.
Trader Gareth Soloway, Micron satışının önemli bir uyarı sinyali olduğuna işaret ediyor. Petrol fiyatının varil başı 100 dolar sınırına dayanması ve yükselen enflasyonun, yatırımcıları zor bir sürecin daha beklediğine dair ipucu verdiğini belirtiyor. Soloway, grafiklerin hâlâ ‘oldukça düşüş yönlü’ olduğunu vurguluyor.
GTC Hype: Jeopolitik Gerçeklerle Yüzleşiyor
Jensen Huang’ın 16 mart GTC açılış konuşmasında önemli başlıklar vardı: 2027 yılına kadar Blackwell ve Vera Rubin sistemlerine 1 trilyon dolarlık sipariş öngörülüyor, Groq’un dil işleme birimi teknolojisini kullanan yeni bir çıkarım çipi tanıtılıyor ve NemoClaw kurumsal yapay zeka asistan platformu duyuruluyor.
Yine de NVIDIA hisseleri etkinlik sonrasında elde ettiği kazanımları koruyamıyor. TD Cowen analistleri NVIDIA’nın 4,45 trilyon dolarlık piyasa değerinin artık geleneksel hisse dinamiklerinin ötesine geçtiğine dikkat çekiyor.
Buna, fon akışına ve portföy oluşturma dinamiklerine dair kısıtlamaların, iş temelleri güçlense bile yükselişi sınırlaması da dahil.
Yükseliş baskısına bir de 19 mart’ta Brent petrolün varil başı 119 doların üzerine çıkması ekleniyor. Bu artış, İran’ın Katar, Suudi Arabistan ve BAE’deki enerji tesislerine saldırmasının ardından geliyor.
Ayrıca bu jeopolitik gerilim, Hürmüz Boğazı’ndan geçen küresel petrol arzının yaklaşık %20’sini etkilerken enflasyon beklentilerini artırıyor ve yarı iletken gibi büyüme hassasiyeti yüksek sektörlerde baskı yaratıyor.
Cramer’ın ‘aşırı satılmış’ yorumu yerini bulacak mı? Bunun yanıtı, önümüzdeki günlerde fiyatın hareketli ortalama desteğini tutup tutmamasına ve petrol kaynaklı enflasyon korkularının bir nebze yatışıp yatışmayacağına bağlı olacak.
