Nike (NKE) hisseleri 1 nisan’da tam %15,5’lik sert bir düşüş yaşadı. Şirketin üçüncü çeyrek bilançosunda başta pozitif gibi görünse de detaylarda kâr zayıflığının derinleştiği ortaya çıktı.
Bu düşüş, son 25 yıldaki en büyük ikinci günlük kayba işaret etti. NKE hisseleri 10 yılın en düşük seviyesi olan 44,63 dolara kadar geriledi.
Cramer’ın Tahmini Anında Meme Oldu
Nike’ın bilançosunu 31 mart’ta açıklamasının hemen ardından CNBC Mad Money programı sunucusu Jim Cramer, X (Twitter) hesabından hisseler için olumlu bir tablo çizdi.
Sosyal medya kullanıcıları, bu yorumu hızla “satım” sinyali olarak gördü ve ünlü “Cramer Laneti” fenomenine göndermede bulundular.
Inverse Cramer Tracker ETF (SJIM) adlı fon 2023’te tam da bu düşünceyle kuruldu: Cramer’ın halka açık hisse tavsiyelerinin tersine pozisyon almak kazanç getirebilir.
Nike paylaşımının altı, fiyatın sert düşüşünü ve Cramer’a yönelik alaylarla doldu. Kapanış sonrası gelen grafikleri ve hisse anındaki düşüşü paylaşanları görmek mümkün.
Barchart sonrasında bu çapta bir zararının tarihe geçtiğini ve NKE’nin çeyrek asrın en büyük ikinci değer kaybını yaşadığını açıkladı.
Gerçekten de NKE, ekim 2014’ten bu yana görülmeyen dip seviyelere indi. Haberin yazıldığı sırada Nike hissesi 44,62 dolar düzeyindeydi.
Kârlar Artıyor Ancak Temel Veriler Zayıflıyor
Nike açıkladığı bilançosunda 11,28 milyar dolar gelirle beklentileri biraz geçti. Hisse başı kâr 0,35 dolar olurken analizlerin öngörüsü 0,28 dolardı.
Ancak net kâr yıllık bazda %35 gerileyerek 520 milyon dolara indi. Kuzey Amerika’daki gümrük vergileri ve ağır promosyonlar nedeniyle brüt marj 130 baz puan düşüşle yüzde 40,2’ye indi.
Asıl darbe ise ileriye dönük beklentilerden geldi. CFO Matt Friend, dördüncü çeyrek satışlarının %2 ila %4 arası gerileyeceğini, oysa analistlerin yaklaşık %2 artış beklediğini açıkladı. Büyük Çin gelirlerinin ise önümüzdeki çeyrekte yaklaşık %20 düşeceği tahmin ediliyor.
Nike Direct satışları %7 gerilerken dijital gelirlerdeki düşüş %9 oldu. Converse gelirleri %35 çakılarak 264 milyon dolara indi ve kârdan 40 milyon dolar faaliyet zararına dönüldü.
Dönüşüm Güven Kaybediyor
2024 sonlarında John Donahoe’nun yerine geçen CEO Elliott Hill, görev sürecini uzun vadeli bir yeniden yapılanma olarak tanımlıyor.
Fakat art arda gelen zayıf çeyrek bilançoları yatırımcıların sabrını zorluyor. On Running, Hoka ve Adidas gibi rakiplerden gelen rekabet Nike’ın pazar payını eritmeye devam ediyor.
NKE hissesi şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesi (ATH) üzerinden yaklaşık %71 aşağıda ve yıldan bugüne değer kaybı %29’a ulaşmış durumda.
Marjlarda toparlanmanın ancak 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde başlaması bekleniyor. O zamana kadar küresel spor giyimde yıllarca zirvede olan marka için yol oldukça belirsiz.
Nike’ın bir sonraki bilançosu, 2026 haziran ayı sonlarında açıklanacak olan dördüncü çeyrek verilerini kapsayacak.
