Strategy (eski adıyla MicroStrategy), iş zekası firması ve en büyük halka açık Bitcoin (BTC) sahibi, çeyreklik kısa pozisyon ilgisinde yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesini (ATH) kaydetti.
Analistler, MSTR’nin fiyatı için bunun ne anlama geldiği konusunda ikiye bölünmüş durumda. Bazıları, kısa pozisyon ilgisindeki ATH’nin bir kısa sıkışmanın habercisi olabileceğine inanıyor. Diğerleri ise bunun, piyasa yapıcıların türevlerdeki pozisyonlarını koruma altına aldığını yansıtabileceğini savunuyor.
MSTR Hisse Kısa Pozisyonları Rekor Seviyede
Bağlam için, kısa pozisyon ilgisi, yatırımcıların ödünç alıp sattığı ve hisse fiyatının düşeceğini umduğu toplam hisse sayısını ifade eder. Kısa pozisyon ilgisindeki bir artış genellikle bir şirketin geleceği hakkında artan bir karamsarlığı işaret eder.
Bu arada, kısa pozisyon ilgisinde bir ATH, özellikle yüksek bir düşüş eğilimini gösterir. Bir piyasa gözlemcisi olan Luke Mikic, yakın zamanda X’te (eski adıyla Twitter) bir grafik paylaştı ve MSTR’nin kısa pozisyon ilgisinin 2025’in ikinci çeyreğinde ATH’ye ulaştığını ortaya koydu.
Ancak, Mikic bunun “büyük bir kısa sıkışmayı” tetikleyebileceğini öngördü. Kısa sıkışma, yoğun şekilde açığa satılan bir hissenin beklenmedik bir şekilde fiyatının yükselmesiyle meydana gelir.
Fiyat yükseldikçe, açığa satanlar pozisyonlarını kapatmak için hisseyi geri almak zorunda kalır. Bu, bir geri bildirim döngüsü yaratır ve hisse fiyatını daha da yukarı iter.
İlginç bir şekilde, başka bir analist MSTR’nin bir Fincan ve Kulplu formasyon oluşturduğunu belirtti. Bu, teknik analizde yükseliş devam formasyonudur. Genellikle hissenin yukarı yönlü bir harekete hazırlandığını işaret eder.
‘MSTR biraz daha sabır gerektiriyor… Fincan & kulp b/o GELECEK… ve başladığında, hızlı ve öfkeli gitmeli… İzlenecek kilit seviyeler: 393, 404, 416, 432, 455, 481,’ diye yazıyordu gönderide.
Dolayısıyla, fiyat gerçekten de kırılırsa, bu bir kısa sıkışma için katalizör görevi görebilir. Bu da MSTR’yi daha yukarı itebilir.
Ancak, yaklaşan bir MSTR kısa sıkışması anlatısı başka bir kullanıcıdan şüpheyle karşılandı.
‘Bu sadece piyasa yapıcıların türev pozisyonlarına karşı korunması… yani opsiyonlar… delta başlığı için yüksek yoğunluklu bir küme ile bir bölgeye yakınız. MSTR en büyük opsiyon piyasasına sahip, piyasa yapıcıların fiyat hareketinde rol oynamadığını düşünmek safça olur,’ diye yazdı Peter O.
Peter, hisse fiyatı, Strategy için 390 Dolar gibi kilit grev fiyatlarına yaklaştıkça, piyasa yapıcıların pozisyonlarını “delta nötr” kalacak şekilde ayarladığını açıkladı (yani fiyat dalgalanmalarına maruz kalmaktan kaçınmayı hedeflerler).
Bu süreç, hisse üzerinde alım veya satım baskısı yaratabilecek agresif bir koruma içerir. Peter, piyasa yapıcıların eylemlerinin hissenin fiyat dinamiklerini nasıl etkilediğini açıklayan opsiyon akışı ve gamma maruziyeti kavramlarının anlaşılmasının önemini vurguluyor.
Onun daha teknik perspektifi, Strategy’nin hisse hareketlerinin yalnızca kısa pozisyon ilgisinin bir sonucu olmadığını, karmaşık opsiyon stratejilerinden önemli ölçüde etkilendiğini öne sürüyor.
Bu arada, trading stratejileri de MSTR hissesindeki yüksek kısa pozisyon ilgisini etkiliyor olabilir. Kynikos Associates’in kurucusu ve yatırım yöneticisi Jim Chanos, bir Bitcoin/MSTR trading stratejisini takip ediyor. CNBC’ye göre, Chanos Bitcoin alırken MicroStrategy’nin hissesini açığa satıyor.
‘MicroStrategy hissesini satıyor ve Bitcoin alıyoruz ve temelde bir şeyi 1 Dolar’a alıp iki buçuk Dolar’a satıyoruz,’ diye söyledi Chanos.
Bu stratejinin arkasındaki mantık, MSTR hissesinin genellikle Bitcoin varlıklarının değerine göre primli işlem görmesidir. Bu fark daralırsa, Chanos bunun karlı bir fırsat sunabileceğine inanıyor.
Şimdi, MSTR hisse fiyatının yükselip yükselmeyeceği henüz belli değil. Google Finance’ten alınan en son verilere göre, hisse 387,1 Dolar’dan kapandı ve %1,04 düştü.
Mesai sonrası işlemlerde, %0,55’lik bir düşüşle 385,0 Dolar’a kadar geriledi.
Sorumluluk Reddi
Sorumluluk Reddi: Trust Project yönergelerine uygun olarak BeInCrypto, haberlerde tarafsız ve şeffaf raporları garanti eder. Bu haber makalesi doğru ve güncel bilgi vermeyi amaçlamaktadır. Ancak okuyucuların bu içeriğe dayalı herhangi bir karar vermeden önce tüm bilgileri bağımsız olarak doğrulamaları ve bir profesyonele danışmaları tavsiye edilir.
