Strategy Inc (MSTR) haftaya %6 yükselişle başlıyor ve lider kripto para Bitcoin’in hafta sonu yaşadığı yükseliş sonunda hisse senetlerine de yansıyor. Ancak salı günü açılış öncesi fiyat 131 dolarda, tüm kazancı geri vermiş durumda. Pazartesi kapanışına göre baktığımızda yaklaşık %5’lik bir dalgalanma yaşanıyor.
Haftalık işlem hacmi şubat ayındaki zirveye kıyasla %67 düşmüş durumda ve volatilite %106’ya çıkmışken MicroStrategy hisselerinde azalan likidite teknik göstergelerin sinyalini daha da güçlendirebilir. Kritik seviye ise 124 dolar: Bu bölge tehlike çanlarının çaldığı yer olabilir.
Bitcoin Yükseliyor: Hacim ve Volatilite Farklı Bir Hikaye Anlatıyor
Hafta sonunda ABD-İran gerilimiyle birlikte Bitcoin 63.000 dolara kadar sert düşerken pazar gecesi toparlandığı görülmüş, MSTR ise borsa kapalı olduğu için bu harekete ancak pazartesi günü tepki verebilmişti. Geçen cuma günü 129 dolar civarındaki kapanış iki günlük Bitcoin fiyat hareketinin etkisini tek bir açılış mumunda topladı: Hisse güçlü bir açılış yapıp %6’dan fazla yükselerek dün kapanışı yaklaşık 137 dolardan yaptı. Ancak Bitcoin’in gece yeniden 66.800 dolara çekilmesiyle bugün açılış öncesi fiyatın 131 dolara inmesi, tüm kazancın silindiği anlamına geliyor.
Alışkanlık haline gelen bu tabloyu tekrar görüyoruz: Bitcoin’in akşamları ve hafta sonu yaptığı hareketler, MSTR’de piyasa açılışında aniden, sert şekilde fiyatlanıyor.
Bu sıkışma, 30 günlük yıllıklandırılmış volatiliteyi %105,8 gibi rekor bir seviyeye taşıyor: Bu oran ABD’deki büyük şirketler arasında en yükseği; Bitcoin’in kendi volatilitesinden (%67,5) bile fazla ve ayrıca MSTR’nin yıllık ortalamasının (%57,2) neredeyse iki katı.
Yüksek volatilite demek, iki yöne de daha sert fiyat atakları, makasın genişlemesi ve ani likidasyonların daha fazla ihtimal kazanması demek. Özellikle de piyasalarda işlem yapan trader’ların azalması, bu riskleri artırıyor.
Haftalık ortalama işlem hacmi şubat başındaki 7,8 milyar dolarlık zirveden %67 düşerek şu anda 2,59 milyar dolara inmiş durumda. Aylık ortalama ise 3,30 milyar dolar ile aynı zirveden %58’lik bir kayba işaret ediyor. Artan volatilite ve düşen hacim, daha az MicroStrategy hissedarı ile daha büyük fiyat hareketleri anlamına geliyor. Yani bu ortamda fiyat dalgalanmaları daha az güvenilir ve daha tehlikeli olabilir.
Tüm bu ortamda Strategy, 2 Mart’ta 101’inci Bitcoin alımını açıkladı. Şirketin toplam BTC varlığı 720.737 adede ulaştı ve ortalama maliyet 75.985 dolar oldu.
Bitcoin şu an 67.000 dolar civarında seyrederken şirketin pozisyonunun yaklaşık 6-7 milyar dolar zararda olduğu anlaşılıyor. Şirket ise alıma devam ediyor. Ancak piyasa bu adımı ödüllendirmiyor. Yüzeyin altındaki göstergeler ise dünkü yükselişin geçici olabileceğine işaret ediyor. Düşüş eğilimi hız kesmeden devam edebilir.
Momentum, Para Akışı ve Opsiyon İşlemleri Aynı Anda Zayıflıyor
Chaikin Money Flow (CMF) göstergesi 0,06 seviyesinde ve 101’inci alımı daha geniş tabloya bağlıyor. CMF genellikle kurumsal alımların bir göstergesi olarak kullanılır. Strategy şirketi 3.015 BTC almış olsa da CMF’de anlamlı bir yukarı sıçrama görülmedi. Hatta gösterge şubat ortasından bu yana fiyatla birlikte düşüş eğiliminde. CMF genel olarak yükselişe işaret ediyor gibi görünse de göstergenin MSTR fiyatında daha yüksek bir tepe yapamaması zayıflığın büyüdüğünü düşündürüyor.
Eğer CMF sıfırın altına iner (şu anda henüz olmadı) durum netleşir: MSTR’den net para çıkışı olduğu teyit edilir ve bu da haftalık işlem hacmindeki %67’lik çöküşle örtüşür.
Günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) yani momentum göstergesi de bu zayıflığı doğruluyor. 9 Aralık ile 2 Mart arasındaki süreçte MSTR’de fiyat giderek daha düşük tepe yapıyor. RSI ise tam tersi şekilde daha yüksek tepe yapıyor. Bu gizli düşüş yönlü ayrışma, ana trendin aşağı yönlü devam edebileceğine ve yeni bir geri çekilmenin kapıda olduğuna işaret ediyor. Zayıflık, günlük mumun 140 doların altında kapanmasıyla kesinleşmiş olacak.
Açılış öncesi fiyatlar da bu riskin teyidini veriyor.
Vadeli işlemlerdeki opsiyon verileri de benzer bir tablo çiziyor. Put/call işlem hacmi oranı 0,92, açık pozisyon oranı ise 0,93 ile nötr seviyeye yakın: Yükseliş beklentili (call) ve düşüş pozisyonlu (put) opsiyonlara giren para miktarı neredeyse başa baş durumda.
Şubat ayındaki panik yavaş yavaş etkisini kaybediyor ancak hâlâ piyasada güçlü bir kararlılık yok. İmplied volatilite %77,98 seviyesine geriledi ve daha önce gördüğümüz %105,8’lik realized volatilitenin oldukça altında kaldı. Bu tablo, piyasanın önümüzdeki günlerde daha sakin geçeceğine işaret ediyor. Özellikle lider kripto para olan BTC dar bir bantta hareket etmeye devam ederse, bu beklenti güçlenebilir.
Böyle analizleri ilk siz görmek ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan kayıt olabilirsiniz.
Ancak MicroStrategy hisselerinin fiyat hareketi bu iyimserliği desteklemiyor. Trader’lar beklemede duruyor, herhangi bir yönde yüksek riskli pozisyonlara girmiyor. Bu durum hem işlem hacmindeki hem de CMF’deki (Chaikin Money Flow) belirgin düşüşle ilişkilendirilebilir.
MicroStrategy Hisse Fiyatı Tahmini: 124 Dolar Her Şeyi Belirliyor
MSTR tam dört haftadır 140 dolar ile 124 dolar arasında sıkışmış durumda. Kısa süreli volatil hareketler dışında bu banttan çıkabilmiş değil. Pazartesi yaşanan yükselişte 140 dolar seviyesinden direnç geldi ve fiyat yön değiştirdi. 124 dolar seviyesi ise (0,236 Fibonacci seviyesi) artık kritik bir destek. Bu nokta, Pazartesi günkü kapanıştan neredeyse %10’luk bir düşüşe işaret ediyor.
Elde biriken veriler şunu gösteriyor: Gizli düşüş yönlü Göreceli Güç Endeksi (RSI) ayrışması, zayıflayan CMF, nötrleşen opsiyon pozisyonları, makro baskı ve sert hacim düşüşü hep aşağı yönlü bir harekete zemin hazırlıyor.
Günlük kapanış 124 dolar altına inerse sıradaki destek 115 dolar olarak göze çarpıyor. Aşağıda ise 107 dolar ve 100 dolar takip edilecek seviyeler.
Yine de yükseliş için hâlâ bir ihtimal var. Eğer Bitcoin yeniden 69.000 dolar seviyesinin üzerine çıkıp orada kalırsa, güçlü bir hacimle 140 dolar üstü kapanış gelirse, bu düşüş anlatısını geçersiz kılar ve pozisyonlar hızla değişebilir. MSTR’nin volatilitesinin yüksekliği dikkate alınırsa, böyle bir hareketin yukarıda daha fazla devam etmesi şaşırtıcı olmaz.
O zamana kadar MicroStrategy hisse fiyatı için kritik eşik 124 dolar seviyesi olmaya devam edecek. Bu seviye korunursa yatay banda devam ederiz. Aşağı kırılırsa düzeltme hareketi hızlanabilir, yatırımcıların dikkatli olmasında fayda var.
