Onchain Analizi Nedir? Kripto Para Trading Stratejilerinde Nasıl Kullanılır?

Onchain analizi, kripto para ve blockchain ekosisteminde sıklıkla duyulan ve kullanılan bir analiz yöntemidir.

Bu analiz yöntemi bir blockchain ağındaki çeşitli verileri temel alır ve inceler.

Blockchain şeffaflık ve denetlenebilirlik barındıran bir teknolojidir.

Dolayısıyla talep eden kişiler şeffaflık kapsamında blockchain’deki tüm aktivite verilerine kolaylıkla ulaşabilir.

İster trader isterseniz de teknoloji hayranı olun blockchain verilerini kolaylıkla takip edebilirsiniz.

Onchain analizi ile bu verileri inceleyerek kripto para piyasası hakkında detaylı bir öngörü kazanabilirsiniz.

Bu yazımızda trading stratejilerinizi güçlendirecek onchain analizini ele alacağız.

Rehber kapsamında, “Onchain analizi nedir?”, “Kripto para trading stratejilerinde nasıl kullanılır?”, “onchain metrikleri hangileridir?” ve “en iyi 5 onchain analizi platformu” konularına detaylı bir bakış atacağız.

Bu tarzda ve daha fazla bilgi için sizleri BeIncrypto Telegram grubuna bekliyoruz.

Onchain Analizi Nedir?

Kripto para ekosistemini oluşturan blockchain teknolojisi, birçok farklı veriyi kullanıcılar için sunar.

Bu veriler oldukça çeşitlidir. Ayrıca, piyasanın hangi yöne doğru hareket edeceği hakkında trader’lara bilgi verir.

Onchain analizi, blockchain’de gerçekleşen aktivite verilerinin incelenmesiyle ortaya çıkar.

Bu analiz yöntemi ile bir kripto paranın spekülatif değeri ve işlevsel değeri ayırt edilir.

Spekülatif değer, kripto paranın arz-talep dengesi sonucunda ortaya çıkan değeridir.

İşlevsel değer ise kripto paranın kullanımını esas alır.

İşlevselliği yüksek olan projelerin daha büyük bir potansiyel barındırdığı kabul edilir.

Ayrıca, onchain verileri sayesinde kripto para cüzdanlarındaki para transferleri, hacim detayları, ve adaptasyon oranı gibi çeşitli bilgilere de ulaşılır.

Bu veriler ışığında trader’lar kripto para piyasasındaki hareketliliğin yönünü öngörebilir ve buna göre trading stratejisi oluşturabilirler.

Diğer bir deyişle, bu yöntem trader’lara piyasa için temel bir bakış kazandırır.

Onchain Analizi Nasıl Ortaya Çıktı?

Onchain analizi ilk olarak 2011 yılında CDD (Coin Days Destroyed) adı verilen bir indikatörün oluşturulması ile ortaya çıktı.

CDD indikatöründen 3 yıl sonra ise “Ağ Değeri” adı verilen yeni bir metrik meydana geldi.

2014 yılında ortaya çıkan bir diğer indikatör de “HODL Dalgaları”dır ve John Racliff tarafından geliştirildi.

Onchain analizi asıl popülerliğini 2017 yılındaki Willy Woo tarafından geliştirilen NVT indikatörüne borçludur.

NVT indikatörünün geliştirilmesi ile kripto para piyasasında onchain analizi kullanımı yaygınlaştı.

2017’den itibaren analistler NVT ve diğer temel onchain indikatörlerini kullanarak birçok farklı metrik oluşturdu ve bunları yatırımcıların kullanımına sundu.

Ayrıca, onchain indikatörlerinin popülerlik kazanmasıyla çeşitli onchain veri sağlayıcı platformlar da yaygınlaşmaya başladı.

2018 yılı Glassnode, Dune ve Messari gibi önde gelen veri sağlayıcı platformların kuruluşuna ev sahipliği yaptı.

Ağ değeri, HODL dalgaları ve NVT gibi indikatörler ile veri sağlayıcı platformların yaygınlaşması sonucunda onchain analizi günümüzde en çok kullanılan piyasa analiz metotlarından birisi haline geldi.

Onchain ve Offchain Veriler

onchain analizi

Veri tipleri onchain ve offchain olmak üzere iki sınıfa ayrılmaktadır.

Onchain analizi için kullanılan onchain veriler bir blockchain ağı içerisinde depolanan verileri ifade eder.

Offchain veriler ise daha geleneksel veri tabanlarında ve sunucularda tutulan verilerdir.

Bununla birlikte geleneksel offchain verileri hız konusunda onchain verilerden bir adım öndedir.

Blockchain’de tutulan onchain verileri daha pahalı ve yavaş bir şekilde depolanmaktadır.

Ayrıca bu iki tip veri arasındaki temel fark merkeziyetsizliktir.

Onchain veriler, üçüncü kişilerin erişemeyeceği bir yapı üzerinde depolanır ve merkezi bir güç tarafından değiştirilmesi mümkün değildir.

Offchain veriler ise daha özel verilerdir ve merkezi bir yapının içerisinde yer alır.

Merkeziyetsizlikle birlikte onchain verilerinin daha güvenli olduğu da bir gerçektir.

Ayrıca, onchain verilerin takibi ve denetlenmesi oldukça kolaydır.

Trader’lar blockchain içerisinde depolanan bu verileri onchain analizi metodu ile kullanarak trading stratejilerini güçlendirebilirler.

Onchain Analizi Kripto Para Stratejilerinde Nasıl Kullanılır?

Onchain analizi birçok farklı veriyi çeşitli amaçlarla kullanmaya olanak sağlar.

İlk olarak, yatırımcılar ve trader’lar onchain analizi yaparak gelecekteki piyasa hareketini öngörür.

Örneğin, bir blockchain ağında işlem sayısı artarsa kripto para piyasasında da artışın yaşanma ihtimali yüksektir.

Blockchain içinde tutulan veriler yatırımcı davranışlarını da yorumlama noktasında etkilidir.

Onchain analizi sayesinde bir kripto paradaki HODL pozisyonları kolaylıkla incelenir.

Eğer HODL pozisyonundaki yatırımcıların sayısı artıyorsa bu gelecekteki potansiyel bir fiyat artışına ışık tutar.

Ayrıca, onchain analizini risk yönetimi amacıyla da kullanan trader’lar vardır .

Bir trader, blockchain ağının verilerini inceleyerek kripto paradaki balina sayısına çok kısa bir sürede ulaşır.

Genel olarak bir blockchain ağında balina sayısı fazla ise yüksek risk ortaya çıkar.

Bu sayede trader’lar risk yönetimini onchain verileri ışığında günceller.

Son olarak, onchain analizi kripto para borsalarına giren ve çıkan işlemleri de gösterir.

Büyük bir fiyat hareketliliği öncesinde kripto para borsalarına yüksek miktarlarda para girişleri olduğu gözlemlenmektedir.

Onchain analizi ile trader’lar ani fiyat hareketliliğinden hem kendilerini korur hem de önceden pozisyon alırlar .

Öte yandan onchain analizi uzun vadeli yatırımcılar için daha etkili bir yöntemdir.

Bunun altında yatan sebep onchain analizinin daha uzun vadeli piyasa döngüleri hakkında bilgi vermesidir.

Scalper ve kısa vadeli yatırımcılar ise fiyat hareketliliği için kullandıkları teknik analiz yöntemleri ile onchain analizi verilerini birleştirebilirler.

Böylelikle, teknik analiz indikatörlerinin onayını daha net ve kısa bir süre içinde alabilirler.

Şimdi, onchain analizi yapılırken öne çıkan indikatörleri detaylı bir şekilde inceleyelim.

Onchain Analizinde Öne Çıkan İndikatörler

onchain anailizi

Onchain analizi için çeşitli indikatörler birlikte kullanılabilir.

İndikatörler “ağ gücü”, “alım-satım” ve “fiyat ölçüm” indikatörleri olmak üzere 3 farklı başlık altında yer alır.

Ayrıca her indikatör farklı bir onchain verisini temel almaktadır.

Yatırımcılar kendi stratejilerine göre bu indikatörleri bir arada ya da ayrı ayrı kullanabilirler.

Ağ Gücü İndikatörleri

Ağ gücü indikatörler genel olarak bir blockchain ağındaki teknik verileri temel alır.

Bu indikatörler arasında en sık kullanılanlar aktif adres sayısı, işlem hacmi, arz dağılımı, madenci geliri ve hash oranlarıdır.

Aktif Adres Sayısı

Bu indikatör bir blockchain ağında yer alan ve borsalarla, madencilerle, diğer adreslerle etkileşime giren adres sayısını ifade eder.

Onchain analizi için önemli bir indikatördür ve fiyat ile korelasyon gösterir.

Eğer aktif adres sayısında bir artış varsa fiyatta da artışın yaşanması muhtemeldir.

İşlem Hacmi

İşlem hacmi, bir blockchain ağındaki adresler arasında gerçekleşen işlemlerin dolar bazında toplanması ile hesaplanır.

Arz Dağılımı

Arz dağılım indikatörü bir kripto paranın adreslere göre dağılım oranının hesaplanması sonucu oluşur.

Bir kripto para özelinde yüksek miktarlarda coin bulunduran adreslerin sayısı fazla ise risk oranı yüksek demektir.

Madenci Geliri

Madenci geliri, Bitcoin’i temel alan bir onchain analizi indikatörüdür.

Yeni çıkartılan Bitcoin değeri ile işlem ücreti gelirinin toplanması sonucunda ortaya çıkar.

Yüksek madenci geliri blockchain ağı için oldukça önemlidir.

Madenciler, yüksek gelir elde ettikleri blockchain ile uzun vadeli bir çıkar ilişkisi kurar. Böylece, blockchain ağı daha sağlıklı bir yapıya sahip olur.

Hash Oranı

Onchain analizi için önem arz eden bir diğer ağ gücü indikatörü ise hash oranıdır.

Bu indikatör, madencilerin performansına işaret eder. Blockchain ağının güvenliği hash oranı ile doğru orantılıdır.

Diğer bir deyişle, bir blockchain ağının hash oranı ne kadar yüksekse o kadar güvenilirdir.

Alım- Satım İndikatörleri

Alım-satım indikatörleri, trader ve yatırımcıların bir kripto paradaki kar ve zararı, HODL pozisyonundaki yatırımcı oranı gibi finansal verileri gösterir.

CDD, Kar ve Zarar Arzı, Gerçekleşen Piyasa Değeri ve HODL dalgaları öne çıkan alım-satım indikatörleridir.

CDD (Coin Days Destroyed)

“Coin Day” kavramı onchain analizinin temel yapı taşlarından biridir.

Kavramsal olarak Coin Day, herhangi bir coin’in harcanmadığı günlerin toplamı demektir.

Örneğin 3 BTC’ye sahipsiniz ve bunları 10 gün boyunca cüzdandan dışarı çıkartmanız diyelim.

İşte bu noktada artık 30 Coin Day oluşacaktır.

Eğer coin’inizi 11. gün cüzdanınızdan çıkartmaya karar verirseniz toplanan Coin Day’ler yok olur ve 30 CDD’yi oluşturursunuz.

Eğer bir blockchain ağında CDD yüksek ise eski coin’lerin düşük ise yeni coin’lerin hareket ettiği anlamına gelir.

CDD, piyasanın duyarlılığı hakkında trader’lara bilgi verir.

İndikatör oranı yüksek blockchain’lerde HODL pozisyonundaki yatırımcıların satış yaptığı ve kâr aldığı gözlemlenir

Kar ve Zarar Arzı

Kar ve zarar arzı ise bir blockchain ağında yer alan coin’in karda veya zararda olan miktarını belirtir.

Onchain analizi yöntemine göre büyüyen piyasalarda karda olan coin miktarı daha fazladır.

Gerçekleşen Piyasa Değeri

Bu alım-satım indikatörü, her işlem sonucunda arta kalan kripto para miktarı fiyatı ile dolaşımdaki arzın çarpılması ile ortaya çıkar.

Gerçekleşen piyasa değeri mevcut piyasa değerinden çıkarılarak piyasadaki yatırımcıların genel olarak karda mı zararda mı olduğu hesaplanır.

HODL Dalgaları

HODL Dalgaları, kripto para piyasasında onchain analizi kullanan yatırımcılar tarafından önem verilen bir indikatördür.

Bunları Biliyor Musunuz?

HODL, bir kripto para trade etmek yerine cüzdanda saklamayı ifade eden yatırım stratejisidir.

Bu indikatör, farklı zaman dilimlerinden beri cüzdanda duran ve trade edilmeyen Bitcoin miktarlarının oranını ifade eder.

Ayrıca indikatördeki zaman dilimleri 24 saat ile başlayıp 10 yılı aşkın bir süreyi kapsar.

Aşağıda bir HODL dalgalar grafiği örneğini görebilirsiniz.

onchain analizi
Kaynak: Glassnode

Fiyat İndikatörleri

onchain analizi

Fiyat indikatörleri onchain analizi yapmak isteyen trader’ların en çok başvurduğu indikatörler arasındadır.

Bu indikatörler kripto paranın fiyatı ve piyasa değeri verileri ışığında gelecek fiyat hareketliliği hakkında daha net öngörüler sunar.

MVRV, NVT, Stok Akış Modeli ve SRR onchain analizinde en çok tercih edilen fiyat indikatörleridir.

MVRV Oranı

Bu oran, bir kripto paranın mevcut piyasa değeri ile gerçekleşen piyasa değerinin oranını ifade eder.

Onchain analizi kapsamında mevcut bir coin’in “gerçek değerine” ne kadar yakın ya da uzak olduğu bu oran ile hesaplanır.

MVRV oranı genellikle yükseliş trendinde artışa geçer ve 3.5’in üzerindeki oranlar yüksektir.

Düşüş trendlerinde ise MVRV oranı azalırken 1.0’ın altındaki oranlar düşüktür.

Eğer bir coin’in MVRV oranı yüksekse piyasanın zirve yapmaya yakındır ve düşüş sinyali verir .

Düşük MVRV oranı ise piyasa için olumlu bir sinyaldir.

MVRV indikatörü ile daha isabetli onchain analizi yapabilmek için Bitcoin’e ait aşağıdaki MVRV oranı grafiğini inceleyebilirsiniz.

Kaynak: WooBull

NVT Oranı

Kısaca NTV oranı mevcut piyasa değeri ile işlem hacmi arasındaki ilişkiyi temel almaktadır.

Willy Woo tarafından geliştirilen indikatör, onchain analizi için de bir dönüm noktası niteliğindedir.

NVT oranı dolar bazında mevcut piyasa değerinin işlem hacmine bölünmesiyle ortaya çıkar.

Yüksek NVT oranı, mevcut piyasa değerinin blockchain üzerindeki işlem hacmini aşmasından dolayı piyasa değerinin balon oluşturmasına işaret eder.

Tarihsel olarak yüksek NVT oranının bir piyasa dönüş sinyali verdiği ve düşüşe işaret ettiği gözlemlenmiştir.

Düşük NVT oranı ise coin fiyatının mevcut değerinin altında kaldığını belirtir.

Bu yüzden, olası bir fiyat artışının sinyalini verir.

Yatay hareket eden oran ise mevcut piyasa yapısının devamlılığının işaretçisidir.

Trader’lar yatay NVT oranı ile birlikte piyasaya hakim olan trendin devam edeceğini öngörür.

Stok Akış Modeli

Stok-Akış Modeli, PlanB tarafından geliştirilen ve kripto para ekosisteminde oldukça popüler olan bir indikatördür.

PlanB, modeli geliştirirken Bitcoin’in sınırlı sayıda üretimini ve arz kıtlığını dikkate almıştır.

Modelin temelinde rezerv büyüklüğünün yıllık üretime bölünmesi yatmaktadır.

Hesaplama sonucunda ortaya çıkan oran arz kıtlığının matematiksel gösterimidir.

Bu noktada, Bitcoin’in stok-akış oranı 25 iken altın ve gümüş ile benzer bir orana sahiptir.

Onchain analizi kapsamında ise stok-akış modeli, Bitcoin’in gelecekteki fiyatlanmasını ifade eder .

Öte yandan bu model kesin bir fiyat vermemekle beraber öngörüleri de oldukça tartışmalı bir konumdadır.

Aşağıda stok-akış modeli grafiğini detaylı bir şekilde inceleyebilirsiniz.

onchain analizi
Kaynak: lookintobitcoin

Stablecoin Arz Oranı (SSR)

Fiyat indikatörleri arasında yer alan stablecoin arz oranı, Bitcoin arzı ile stablecoin arzı arasındaki ilişkiyi ifade eder.

Diğer bir deyişle, BTC ve USD arasındaki arz-talep dengesinin farklı bir gösterim biçimidir.

SRR indikatörü, dolar bazında mevcut Bitcoin piyasa değerinin stablecoin piyasa değerine oranı hesaplanarak ortaya çıkar.

Düşük SRR oranı, mevcut stablecoin arzının daha fazla BTC alabileceğini söyler.

Kısacası bu durum yaklaşan bir boğa döngüsünün işaretçisi olabilir.

Sonuç

Onchain analizi, yatırımcı ve trader’lara kripto para piyasasının geleceği hakkında çeşitli öngörüler sunan bir metottur.

Bir kripto para ile işlem yapmak isteyen kişiler onchain analizi yaparak trading sürecini daha karlı hale getirebilirler.

Ayrıca bu analiz yöntemi uzun vadeli yatırımcılar için çok daha kullanışlıdır.

Öte yandan, kısa vadeli yatırım yapan trader’lar ve scalper’lar da bu metotla trading stratejilerini güçlendirebilir.

Ayrıca, teknik analiz indikatörlerinin de onayını almak için onchain analizine başvurabilirsiniz.

Onchain analizi ağ gücü, alım-satım ve fiyat indikatörleri olmak üzere 3 ana indikatöre ev sahipliği yapar.

Aktif adres sayısı, hash oranı, HODL dalgaları, CDD, MVRV oranı ve stok-akış modeli en sık kullanılan alt indikatörlerdir.

Onchain analizi ne demek?

Onchain analizi, blockchain’de gerçekleşen aktivite verilerinin incelenmesiyle ortaya çıkan bir piyasa analiz yöntemidir.

Onchain data nedir?

Veri tipleri onchain ve offchain olmak üzere iki sınıfa ayrılmaktadır.

Onchain veriler bir blockchain ağı içerisinde depolanan verilerdir. Offchain veriler ise daha geleneksel veri tabanlarında ve sunucularda tutulan verilere denmektedir.

Onchain analizi ile trading yapılabilir mi?

Evet, onchain analizi piyasanın temel analizini yapma imkanı tanıdığı için bu analiz yöntemiyle trading yapılabilir.

Sorumluluk Reddi

Sitemizde yayınlanan her içerik, iyi niyet çerçevesinde kaleme alınmıştır ve genel manada bilgi vermek amacıyla yazılmaktadır. Sitemizden edindiği bilgiler ışığında, okuyucunun yaptığı her hamle, çok net bir şekilde kendi riskidir ve siteyle bir ilgisi yoktur. Kripto Para Okulu’nda ana amacımız, oldukça kaliteli bilgiler paylaşmaktır. Okuyucularımızın işine yarayacak eğitici ve öğretici içerikleri hazırlamak için yoğun bir mesai harcıyoruz. Bu standardı korumak ve daha da iyi içerikler hazırlamak için, iş ortaklarımız; yazılarımızda yer alarak bize bir komisyon ödemesi yapabilir. Ancak bu komisyonlar, kesinlikle tarafsız, dürüst ve eğitici içerikleri oluşturma sürecimizi negatif etkilemeyecektir.