Büyük bir cüzdan, 16 milyon USDC yatırarak ve sadece birkaç dakika içinde milyonlarca XPL long pozisyonu açarak Hyperliquid piyasasını sarstı.
Bu hamle, emir defterini anında “temizleyerek” tüm short pozisyonları tasfiye etti ve XPL’nin fiyatını %200’ün üzerinde artırarak 0,58 Dolar seviyesinden 1,80 Dolar zirvesine çıkardı.
SponsoredLikidite Şoku
Lookonchain’den alınan verilere göre, bu cüzdan pozisyonunu bir dakikadan kısa sürede kısmen kapatarak 16 milyon Dolar kar elde etti. Bazı trader’lar, bu cüzdanın Tron (TRX) ağının arkasındaki isim olan Justin Sun’a ait olduğunu iddia ediyor.
‘Justin Sun, 60 saniyeden kısa sürede 16 milyon Dolar kar elde etti. Milyonlarca $XPL long pozisyonu açarak emir defterini tamamen sildi ve trader’ları anında tasfiye etti. $XPL’yi 1,80 Dolara (+%200, 2 dakikada) fırlattı. Ve hala 15,2 milyon $XPL (10,2 milyon Dolar) long pozisyonu tutuyor. Hyperliquid’de şimdiye kadar görülen en çılgın tasfiye zincirlerinden biri,’ bir X kullanıcısı yorumladı.
Sadece balinalar değil, Hyperliquid‘in HLP kasası da bu volatiliteden yaklaşık 47.000 Dolar kazandı. Ancak, kasa benzer bir olayda neredeyse 12 milyon Dolar zarar etti. Bu durum, likidite sağlayıcılarının çift yönlü riskini yansıtıyor: Ücret kazanabilirler ancak volatilite vurduğunda büyük kayıplarla karşılaşabilirler.
XPL’den önce, Hyperliquid JELLY token ile benzer bir olay yaşadı. O dönemde, alışılmadık fiyat dalgalanmaları HLP kasasının neredeyse 12 milyon Dolar zarar etmesine neden oldu. Bu kayıp, kasanın bir emir defteri “silinmesi” sırasında likidite sağlama sürecine yakalanması nedeniyle gerçekleşti.
HyperLiquid, JELLY sıkışmasına yanıt verdi ve etkilenen trader’lara geri ödeme yaparak gelecekteki olayları önlemek için daha sıkı güvenlik önlemleri uyguladı. Her iki durumda da ortak nokta, ince likiditeye sahip bir piyasada güçlü bir balina hareketinin yaygın short sıkışmalarını tetiklemesidir.
Bireysel Trader’lar İçin Riskler
SponsoredXPL fiyat patlaması, merkeziyetsiz türev borsalarındaki “emir defteri temizleme” mekanizmasının bir kanıtıdır. Likidite nispeten ince olduğunda, yeterince büyük bir emir birden fazla fiyat seviyesini delip geçebilir ve bir tasfiye zincirini tetikleyebilir. Bu eylem, anında aşırı volatiliteye neden olur. Bu durumda, Hyperliquid’in emir defteri neredeyse tamamen “yutuldu” ve bireysel yatırımcılar tepki veremeyerek toplu tasfiyelerle karşı karşıya kaldı.
Bu model, sınırlı likiditeye sahip piyasalarda trading yapmanın risklerini ortaya koyuyor. Balinalar, kısa vadeli trendleri manipüle ederek çoğu diğer yatırımcı için karları büyük kayıplara dönüştürebilir.
Bireysel yatırımcılar için, Hyperliquid’deki XPL olayı üç önemli dersi öne çıkarıyor. İlk olarak, piyasa likiditesi sınırlı olduğunda yüksek kaldıraçtan kaçınılmalıdır çünkü bir “sıkışma” hesapları saniyeler içinde silebilir.
İkinci olarak, bir pozisyona girmeden önce emir defteri derinliğini ve zincir üstü nakit akışlarını izlemek, balinalar tarafından istismar edilen bölgelerden kaçınmak için önemlidir.
Son olarak, HLP gibi likidite kasalarına katılanlar için, kısa vadeli karların beklenmedik volatilite sırasında önemli kayıp riskleriyle gelebileceğini kabul etmek önemlidir.
