Jim Cramer, Nvidia’ya Pazartesi günü bir kez daha destek verdi ve çip devinin yeni nesil yapay zeka rack sistemlerinin 2028’e kadar erteleneceği iddialarını yalanlamasının ardından yatırımcılara Nvidia hissesi almalarını önerdi.
Yaşanan tartışma, Nvidia ile araştırma şirketi SemiAnalysis’i karşı karşıya getirdi. SemiAnalysis, yılın başında GTC’de tanıtılan Kyber NVL144 mimarisinde üretim sorunları yaşandığını öne sürdü.
SemiAnalysis’in İddiaları Kyber İçin Soru İşareti Yarattı
SemiAnalysis, Rubin Ultra GPU’lara özel olarak tasarlanan yüksek yoğunluklu rack sisteminde planlamanın 12 aydan fazla geciktiğini öne sürdü. Şirket, bu gecikmenin temel nedeninin karmaşık PCB ara kartındaki (midplane) sürekli üretim problemleri olduğunu iddia etti.
Ayrıca iddiasına göre, Nvidia hiperskaler müşterilerden gelen tepkiler üzerine NVL72x2 arka arkaya rack modelini tamamen rafa kaldırdı.
SemiAnalysis’in hazırladığı rapor Nvidia’nın tedarik zincirinde çok kısa sürede etkisini gösterdi. Nvidia’nın en büyük müşterisi olduğu Japonya merkezli Ibiden hisseleri, Pazartesi günü %10’a kadar düştü Bloomberg bildirdi.
Hong Kong’da Kingboard Laminates hisseleri %18 değer kaybederken, Seul’de Samsung Electro-Mechanics %11 geriledi.
Nvidia, bu iddiaları reddetti ve basın organlarına yol haritasının olduğu gibi devam ettiğini açıkladı. Kısa süre önce yeni bir gelir paylaşım programı başlatan teknoloji devi, aslında bu tarz iddialarla ilk kez karşılaşmıyor.
2024 ağustos ayında Blackwell gecikme iddiaları gündeme geldiğinde de Nvidia, üretimin zamanında hızlanacağını savunmuştu. Şirket daha sonra tasarım hatasını çözdü ve sadece birkaç ayda milyarlarca dolar değerinde Blackwell donanımını piyasaya sürdü.
Cramer, Tüm Gürültüye Rağmen Nvidia’nın Arkasında
Cramer, yükseliş yönlü görüşünü yineleyerek yatırımcılara Nvidia hissesi almaları çağrısını sürdürdü. CNBC’ye verdiği demeçte, çip hisselerinin geçen hafta ‘yanlış satışların’ ardından bir ‘intikam rallisi’ yaşadığını dile getirdi.
Rakamlar da bu iddiasını güçlendiriyor. Philadelphia Yarı İletkenler Endeksi, yılın ikinci çeyreğinde %87,8 artışla 1994’ten bu yana en iyi çeyreğini kaydetti Axios bildirdi.
Nvidia ise bu rallinin büyük bölümünde geride kaldı. Yazının yazıldığı anda hisse fiyatı yaklaşık 196,58 dolar seviyesindeydi; son 24 saatte ise yaklaşık %2 artış gösterdi.
Geçen hafta sektörün sinirlerini hayli zorladı. Yapay zeka çip hisseleri, Michael Burry’nin balon uyarısı sonrası sert düşerken, bellek şirketlerinin hisseleri arz fazlası endişesiyle çakıldı.
Yine de Cramer geri çekilmeyi bir fırsat olarak değerlendiriyor. Bu ay başında beş yapay zeka hisse önerisini paylaşırken, geleneksel teknoloji devleri yerine çip tedarikçilerini öne çıkarmıştı.
Nvidia’nın gelecek finansal raporu, veri merkezi gelirinde rack kaynaklı sorunların etkisini gösterip göstermeyeceğini ortaya koyacak. O zamana kadar yatırımcılar hem Cramer’ın ısrarını hem de SemiAnalysis’in tedarik zinciri uyarılarını dikkatle tartmak zorunda kalacak.
