ABD merkezli bir yapılandırılmış kredi şirketi, kripto paraları gerçek dünyadaki kredilendirmeye entegre ederek geleneksel finansın sınırlarını zorluyor. Yaklaşık 3 milyar dolar varlık yöneten Newmarket Capital, Bitcoin (BTC) ile geleneksel gayrimenkulleri bir arada teminat olarak kullanan hibrit ipotek ve ticari kredilerde öncü rol üstleniyor.
Şirketin iştiraklerinden Battery Finance ise dijital varlıkları likide etmeden teminat olarak göstererek krediye erişimi kolaylaştıran finansal modellerin öncülüğünü yapıyor.
SponsoredBitcoin Konut Kredileri ve Gerçek Dünya Kredilerini Yeniden Şekillendiriyor
Bu girişim, teknolojiye hakim Y kuşağı ve Z kuşağı dahil olmak üzere kripto varlık sahiplerini hedefliyor. Böylece yatırımcılar, yatırımlarındaki potansiyel yükselişi korurken, geleneksel kredi piyasalarına da ulaşma imkanı buluyor.
Şirket, gelir getiren gayrimenkullerle Bitcoin’i birleştirerek volatilite riskini azaltmayı ve borçlulara yenilikçi bir kredi çözümü sunmayı amaçlıyor.
Newmarket Capital ve Battery Finance’in Kurucusu ve CEO’su Andrew Hohns’a göre, bu modelde ticari gayrimenkul gibi gelir getiren taşınmazlar ile borçlunun Bitcoin’lerinin bir kısmı ek teminat olarak beraber kullanılıyor.
Bitcoin, kredi paketinin bir parçası olarak değerlendiriliyor. Diğer yandan, emlak gibi sadece fiziksel varlıklardan farklı olarak, likit, bölünebilir ve şeffaf bir varlık olarak bankalara ek avantajlar sağlıyor.
Hohns, Coin Stories Podcast yayınında şöyle açıkladı: ‘Gelir sağlayan kredi yapıları oluşturuyoruz ancak ölçülü miktarda Bitcoin’i entegre ederek, bu krediler zaman içinde değer artışına ortak olabiliyor ve geleneksel modellerin sunmadığı avantajlar sağlıyor’ dedi.
İlk örnek anlaşmalarda konsept başarıyla uygulanıyor. Battery Finance, yaklaşık 20 BTC’yi ve 12,5 milyon dolarlık bir toplu konutun kendisini hibrit teminat paketiyle refinanse etti.
Bu modelde borçlular, kripto para satışıyla oluşacak vergi yüküne girmeden sermayeye erişebiliyor. Bankalar ise ek aşağı yönlü risk koruması elde ediyor.
Sponsored SponsoredKurumsal Düzeyde Bitcoin Teminatı
Tek başına Bitcoin teminatlı krediler hala niş ve deneysel kalırken Newmarket’in modeli kurumsal düzeyde öne çıkıyor:
- Tam anlamıyla değerlendirilmiş durumda
- Gelir odaklı
- ABD düzenlemelerine uygun şekilde yasal olarak yapılandırılmış.
Bu yapılarda Bitcoin, bağımsız bir ödeme aracı yerine teminatı tamamlayıcı olarak kullanılıyor: İpotek ve taksit ödemeleri ABD doları ile devam ediyor.
Hohns, ‘Bitcoin, geleneksel kredilendirmeye esneklik ve şeffaflık katıyor ancak temel yine gelir getiren varlıklar. Bu model dijital kıtlık ile konvansiyonel kredi risk çerçeveleri arasında bir köprü kuruyor’ dedi.
Bu yaklaşım, Gerçek Dünya Varlığı (RWA) ile dijital varlıkların entegrasyonunu hedefleyen daha geniş bir eğilime dayanıyor. Haziran 2025’te FHFA gibi federal kurumlar da kriptonun ipotek kredilerinde değerlendirmeye alınabileceğine ilişkin sinyaller verdi.
SponsoredAncak özel sektör oyuncuları, Newmarket Capital gibi şirketler daha hızlı hareket ediyor ve mevcut mevzuata uygun hibrit teminat yapılarını hızla hayata geçiriyor.
Newmarket ve Battery Finance’in çalışmaları, Bitcoin ve diğer kripto paraların geleneksel finans ile birleşerek yeni kredi ve finansman türlerinin yolunu açabileceğini gösteriyor.
Yine de soru işaretleri var. BeInCrypto’nun aktardığına göre Fannie Mae ve Freddie Mac’in Bitcoin’i ipotek teminatı olarak kabul etme planları henüz tamamen sorunsuz değil.
Bitcoin’in düzenlenmiş kripto para borsası hesaplarında tutulması gerekiyor. Bitcoin’in kişisel cüzdanda ya da özel cüzdanda saklanması tanınmıyor.
Sponsored SponsoredBu durum, finansal egemenlik ve merkezileşme endişelerini gündeme getiriyor. Mevcut politikalar, Bitcoin’in ipotekli kredilerde kullanımını gözetim altındaki platformlarla sınırlıyor ve merkeziyetsiz depolamayı kapsam dışı bırakıyor.
Bir kullanıcı şöyle belirtti: ‘Burada mesele benimsemeye karşı olmak değil. Şartlı bir benimseme söz konusu. Sisteme dahil olabilirsin… ama ancak Bitcoin’in onların koyduğu kurallara uyarsa. Bu kurallar kontrol için tasarlanmış… Benimseme derinleştikçe, kredi verenlerin gerçekten tutulan Bitcoin’i de tanımasına yönelik baskı artacak – sadece borsadaki coin’ler değil… Sonuçta, en güvenli para biçimi, en esnek sermayenin de önünü açacak’ dedi.
Yine de bu inovasyon konut kredilerinde erişilebilirliği tamamen çözmese de kriptonun gerçek dünyadaki finans sistemine entegrasyonu konusunda önemli bir adım olarak öne çıkıyor.
