Dijital varlık firması Galaxy Digital, kripto para sektöründeki iyimserliğin artmasıyla birlikte son bir ayda hisselerinde %20’den fazla bir artış gördü ve yatırımcıların yeniden dikkatini çekti.
Güçlü ivmeye rağmen, analistler hissenin büyüme beklentilerine göre yüksek seviyelerde işlem görüyor olabileceği konusunda uyarıyor.
SponsoredGüçlü Momentum ve Perakende Genişlemesi
Galaxy Digital (NasdaqGS: GLXY), son bir ayda yaklaşık %21 ve yıl başından bu yana neredeyse %120 artışla keskin bir toparlanma yaşadı. Bu artış, dijital varlık altyapısına olan yatırımcı ilgisini ve genel kripto para piyasası toparlanmasına olan güveni yansıtıyor. dijital varlık
Şirketin “GalaxyOne” markasıyla perakende hizmetlerine genişlemesi, geleneksel kurumsal odaklanmasından stratejik bir kaymayı işaret ediyor. GalaxyOne aracılığıyla firma, ABD’li tüketicilere yüksek getirili nakit hesapları, kripto para trading ve hisse senedi aracılığı gibi entegre hizmetler sunmayı hedefliyor.
Bu hamle, gelir çeşitlendirmesi ve dijital varlıklara maruz kalmak isteyen bireysel yatırımcılardan gelen talebi karşılamaya yönelik bir çaba olarak görülüyor.
Bu perakende dönüşü, Galaxy’nin büyüme anlatısını güçlendirirken, uygulama ve karlılık konularında da sorular doğuruyor. Şirketin gelecekteki performansı, hızlı değişen bir piyasada yenilik ile düzenleyici uyum ve operasyonel verimliliği ne kadar etkili bir şekilde dengeleyebileceğine bağlı olacak.
Değerleme Metriği Sınırlı Yükseliş Öneriyor
Son rallinin ardından, analistler Galaxy Digital’in değerlemesinin büyüme potansiyelinin büyük bir kısmını zaten fiyatlamış olabileceğini öne sürüyor.
Bağımsız tahminler, Galaxy Digital’in adil değerini hisse başına yaklaşık 37,78 dolar olarak belirliyor, bu da mevcut işlem seviyesinin biraz altında. Bu durum, hissenin hafifçe aşırı değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
Fiyat-satış (P/S) oranı bazında, şirket yaklaşık 2,2× seviyesinde işlem görüyor, bu da sektör ortalaması olan yaklaşık 2,8× ve daha geniş ABD sermaye piyasaları benchmark’ı olan 4,0×’ın altında. Bu durum, Galaxy’nin sektöründeki rakiplerinden daha ucuz kalmasına rağmen, yatırımcıların beklenen gelir artışı ve iyileşen marjlar temelinde bir değerleme primi atfettiğini gösteriyor.
SponsoredAncak, daha fazla yukarı yönlü hareketi haklı çıkarmak için, Galaxy’nin iş segmentlerinde anlamlı marj genişlemesi ve sürdürülebilir gelir artışı sağlaması gerekecektir. Bu varsayımlar, şirketin kripto para piyasası volatilitesi, düzenleyici inceleme ve hala gelişmekte olan perakende platformuna maruz kalması göz önüne alındığında risk taşımaktadır.
Flood Capital’den bir analist, X’te belirtti: ‘Goldman’ın, Galaxy’nin dijital varlık işinin 2026 ortasına kadar yaklaşık 183 milyon dolar net gelir elde etmesini öngörmesi biraz çılgınca. Firma sadece bir çeyrekte 505 milyon dolar açıkladı.’ Bu durum, tam finansallar açıklandığında kazanç beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesi gerekebileceğini gösteriyor.
Büyüme Potansiyeli ve Risk Görünümü
Galaxy’nin blockchain altyapısı ve kurumsal hizmetlerdeki artan varlığı, tekrarlayan ve daha yüksek marjlı gelirler için bir yol sağlayabilir. Zincir üstü hisse senedi teklifleri ve Web3 alanındaki ortaklıklar gibi girişimler, rekabetçi konumunu güçlendirebilir.
Yine de, karşılaşılan zorluklar önemli. Şirket, uzun vadeli değerleme istikrarını etkileyebilecek birkaç zorlukla karşı karşıya. Bunlar arasında büyük kurumsal müşterilere bağımlılık, altyapı genişlemesi için gereken sermaye yoğunluğu ve kripto varlık trading hacimlerinin öngörülemez doğası yer alıyor.
Yatırımcılar Galaxy’nin bir sonraki büyüme aşamasını değerlendirirken, kilit soru son rallinin sürdürülebilir bir trend mi yoksa kısa vadeli bir coşku mu yansıttığıdır.
Sponsored SponsoredHisse, adil değer tahminine yakın seyrederken, şirketin perakende ve altyapı planlarını başarıyla uygulama yeteneği, değerlemesinin haklı olup olmadığını veya gerilip gerilmediğini belirleyecektir.
