Ethereum fiyatı son 24 saatte yaklaşık %1,3 düştü, son bir haftada ise değer kaybı %10’a yaklaştı. Bu artık sıradan bir kısa vadeli volatilite gibi görünmüyor. Günlük grafikte ETH fiyatı, önemli bir boyun çizgisinin altına sarkarak düşüş yönlü bir yapıyı tetikledi. Eğer destek kırılırsa, aşağı yönlü %20’lik bir potansiyel risk yatırımcıların karşısına çıkıyor.
Öte yandan ortada yeni bir gelişme var. Bitcoin’den Ethereum’a doğru bir sermaye hareketi başladı. Bu da kısa vadeli bir toparlanma başlattı. Ancak bu dönüş hareketiyle düşüş yapısı bir ayı tuzağına dönüşebilir mi sorusunun cevabı: Kimlerin alım yaptığı, kimlerin satışta olduğu ve hangi fiyat seviyelerinin korunacağına bağlı olacak gibi görünüyor.
Ethereum’da Fiyat Kırılımı Başladı BTC’den ETH’ye Geçiş İle Toparlanma Geldi
Ethereum, kasım sonundan bu yana günlük grafikte büyük bir omuz-baş-omuz formasyonu oluşturuyor. Bu formasyon çoğu zaman düşüş sinyali verir ve ETH fiyatı boyun çizgisini kırdığında, yani yapıyı ayakta tutan son desteğin altına indiğinde, atak başlar.
SponsoredBu kırılım 25 Ocak’ta gerçekleşti: Ethereum, 2.880 dolar seviyesindeki boyun çizgisinin altına sarktı ve hızlıca 2.780 dolar bölgesine bir iğne attı. Formasyonun yüksekliğine göre, satış baskısının hızlanması durumunda bu kırılım yaklaşık %20’lik yeni bir düşüş hedefi anlamına geliyor.
Ancak, bu hamlenin devamı anında gelmedi. Alt seviyelere değdikten sonra Ethereum, yaklaşık %4-%5 oranında toparlandı.
Buna benzer token analizlerini kaçırmak istemiyorsanız Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan abone olabilirsiniz.
Bu kısa süreli yükselişe, Bitcoin’den Ethereum’a görülen açık sermaye rotasyonu eşlik etti. Büyük çapta zincir üstü swap’lar yoluyla, BTC pozisyonları azaltılırken ETH’ye girişler hızlandı.
Böylesi rotasyon hamleleri genellikle yerel diplerde görülür. Trader’lar daha önce düşen varlıklara geçiş yaparak ortalamaya dönüş beklentisiyle pozisyonlarını yeniden şekillendirir. Ancak tek başına rotasyon yönün değiştiğini göstermez. O nedenle bu toparlanmanın kalıcı bir destek mi yoksa geçici bir nefeslenme mi olduğunu anlamak için piyasadaki oyuncuları analiz etmek faydalı olacaktır.
Sponsored SponsoredBalina’lar Yükselişte Satıyor: Uzun Vadeli Yatırımcılar Devrede
Balina hareketleri, bu toparlanmanın neden güçlü bir devam getirmediğini net biçimde gösteriyor. Kripto para borsaları hariç tutulduğunda büyük Ethereum sahipleri, bu yükselişi alım için değerlendirmenin aksine, pozisyonlarını hafifçe azalttı.
Toparlanma başladığından bu yana, balina cüzdanlarındaki toplam Ethereum miktarı yaklaşık 100,24 milyon ETH’den 100,20 milyon ETH seviyesine geriledi. Bu agresif bir satış değil ama balinaların bu seviyeyi güçlü bir birikim bölgesi olarak görmediğini ortaya koyuyor. Yani deyim yerindeyse, balinalar riskten biraz kırparak temkinli davranıyor.
Burada önemli bir soru ortaya çıkıyor: Balinalar öncülük etmiyorsa, fiyat neden tekrar düşüşe geçmedi?
Cevap uzun vadeli tutuculardan geliyor. Altı ile on iki ay arası elde tutan grup, kısa vadeli fiyattaki dalgalanmalardan fazla etkilenmeyen, daha sağlam bir kararlılığa sahip yatırımcıları temsil ediyor ve bu grubun Ethereum’daki payı istikrarlı şekilde artıyor. 23 Ocak’tan bu yana, arz içindeki payları %17,23’ten %18,26 seviyelerine yükseldi.
Basitçe söylemek gerekirse, balina’lar yükselişlerde satış yapıyor, uzun vadeli tutucular ise düşüşlerde alım yapmayı sürdürüyor. Bu arz değişimi, Ethereum’un düşüşten sonra neden çökmediğini, dengede kaldığını açıklıyor. Yani şimdi sıradaki risk katmanı: Vadeli işlemler piyasasındaki pozisyonlar.
Ethereum fiyatı kritik seviyeleri denerken short yoğunluğu ayı tuzağı riskini artırıyor
Vadeli işlemler verileri, piyasadaki küçük fiyat hareketlerine bile neden büyük tepkiler geldiğini gösteriyor. Tasfiye kaldıraç oranı, ETH fiyatı belirli seviyelere gelirse ne kadar zorunlu alım ya da satım olabileceğini ortaya koyuyor.
Binance’in ETH-USDT sürekli vadeli işlemler piyasasında, önümüzdeki yedi günlük toplam kısa pozisyon tasfiye riski yaklaşık 1,69 milyar dolar. Uzun pozisyonların tasfiye riski ise 700 milyon dolara yakın. Yani kısa pozisyonlar, uzunlara göre açık ara daha baskın ve dengeyi ikiye katlamış durumda.
Çok fazla trader aşağı yönlü pozisyon aldıysa, en ufak bir fiyat artışı bile ETH short’çularının pozisyon kapatmasına neden olabilir. Yani short pozisyonlar ETH alımıyla kapanır ve bu ‘short squeeze’ etkisiyle ETH fiyatı yukarı fırlayabilir.
Sponsored SponsoredŞimdi kritik seviyeler, buranın bir ayı tuzağı mı yoksa düşüşün devamı mı olacağını belirliyor.
Ethereum fiyatının 3.020 dolar üzerine çıkması, büyük miktarda short pozisyonun likide edilmesini başlatır ve 700 milyon doların üzerinde short kapatma zorunluluğu doğurabilir. Bu noktanın üzerinde 3.170 dolar ve 3.270 dolar seviyeleri sıradaki sıkışma bölgeleri haline gelir. 3.270 doların aşılması ise tüm mevcut short baskısını ortadan kaldırır.
Düşüş yönlü yapının zayıflaması için Ethereum’un 3.410 doları, yani sağ omuz zirvesini tekrar ele geçirmesi şart.
Ancak aşağı yönlü risk hala masada. 2.780 doların net biçimde kaybedilmesi, neckline kırılmasını teyit eder ve yaklaşık 2.300 dolara (kesin rakamla 2.290 dolar) kadar %20’lik tam düşüş hedefinin kapısını tekrar aralar.
Ethereum şu an yapı ile pozisyonlar arasında sıkışmış durumda. Grafik %20’lik sert düzeltmeye işaret ediyor, balina’lar ise net bir şekilde devreye girmiş değil. Buna karşın uzun vadeli yatırımcılar ETH toplamaya devam ediyor, short pozisyonlar ise bir hayli kalabalık.
Bitcoin’den rotasyon gelmeye devam eder ve fiyat 3.020 doların üzerine çıkarsa, zorunlu alımlar piyasada çok hızlı bir yön değişimi yaratabilir. Olmazsa ve 2.780 dolar desteği yine kırılırsa, düşüş beklentisi güçlenerek devam eder.
