Coinbase CEO’su Brian Armstrong ve üst düzey yöneticiler, saklama uygulamaları, token listeleri ve kara para aklamayı önleme (AML) uyumluluğu ile ilgili iddialar nedeniyle açılan bir türev hissedar davasıyla karşı karşıya.
ABD New Jersey Bölge Mahkemesi’ne hissedar Kevin Meehan tarafından Coinbase adına açılan bu davada Armstrong, kurucu ortak Fred Ehrsam, CLO Paul Grewal, Başkan Emilie Choi ve bazı yönetim kurulu üyeleri davalı olarak yer alıyor.
Coinbase Yöneticileri Kasada Güven ve İflas Riskiyle Göz Hapsinde
Şikayet dilekçesi nisan 2021 ile haziran 2023 arasında Coinbase yönetiminin “esaslı şekilde yanlış ve yanıltıcı beyanlar” verdiğini ve bu durumun vekaleten yükümlülüklerin ihlal edildiğini öne sürüyor.
İddiaya göre bu gelişmeler, şirketi düzenleyici denetimler, hukuki sorumluluklar ve itibar kaybı ile karşı karşıya bırakıyor.
Davada öne çıkan iddialardan biri Coinbase’in müşteri varlıklarına nasıl yaklaştığı ile ilgili. Şirketin, bireysel yatırımcıların barındırılan cüzdanlardaki varlıklarını “Coinbase’in sizin adınıza tuttuğu saklama varlıkları” olarak yanlış lanse ettiği iddia ediliyor.
Aynı dönemde kripto para borsası, bu varlıkların şirketin iflası durumunda kurum malı olarak değerlendirilebileceğini açıklamadı. Şikayetçi taraf ise bu tabloyu, müşterilerin genel alacaklı konumunda kalabileceği ihtimaline işaret ederek eleştiriyor.
Davalılar, Coinbase’in bireysel yatırımcı varlıklarını bir arada tutarken kurumsal müşteriler için ayrıştırılmış saklama yapıları sunduğunu belirtiyor. Bunun da pazarlama vaatleriyle gerçek yasal riskler arasında dengesizlik yarattığı savunuluyor.
Menkul Kıymet Listeleme İddiaları
Dava, Coinbase’in varlık değerlendirme sürecinin platformda menkul kıymet listesini engellediği yönündeki tekrar eden iddialarını da ele alıyor. Oysa hem şirket içinden hem de dış kaynaklardan bazı token’ların menkul kıymet riski taşıdığına dair sinyaller geldiği iddia ediliyor.
Şikayet dilekçesi, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) haziran 2023’te başlattığı denetim adımına atıfta bulunuyor. SEC o dönemde, aralarında Solana ve Cardano’nun da olduğu kayıtsız menkul kıymetleri listelediği gerekçesiyle Coinbase’i suçlamıştı (kaynak).
SEC’in davası 2025’te yeni yönetimle birlikte düşürüldü ancak şikayetçi taraf açıklamaların yatırımcıları menkul kıymet düzenlemesi riskleri konusunda yanılttığını savunuyor.
AML Eksiklikleri ve Düzenleyici Cezalar
Davacılar, Coinbase’in ocak 2023’te New York Eyaleti Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS) ile vardığı uzlaşmaya dikkat çekiyor. Bu anlaşmada, şirketin AML programında “yaygın ve uzun süredir devam eden eksiklikler” olduğu belirtilmişti.
Coinbase 50 milyon dolar ceza ödemeyi ve iki yıl boyunca uyumluluğu güçlendirmek için fazladan 50 milyon dolar harcamayı kabul etti.
Şikayet dilekçesinde, Müşterini Tanı (KYC) süreçlerinde, müşteri taramalarında, işlem izleme adımlarında ve şüpheli işlemlerin zamanında raporlanmasında ciddi eksiklikler olduğu belirtiliyor. Bu eksikliklerin platformu dolandırıcılık, kara para aklama ve suç faaliyetlerine karşı savunmasız bıraktığı iddia ediliyor.
Yönetici Hisse Satışlarına Yakından İnceleme
Dava ayrıca, bazı üst düzey yöneticilerin Coinbase’in 2021 doğrudan halka arzı sırasında henüz kamuya açıklanmamış önemli bilgilerin ellerinde olduğu dönemde şirket hisseleri sattığını iddia ediyor.
Davalardan, düzenleyici cezalar, hukuki masraflar, itibar kaybı ve yöneticilerin ücretleri ile hisse satışlarından elde edilen kazançların iadesi için tazminat talep ediliyor.
Türev İşlemlerin Olası Sonuçları
Hissedarların açtığı bir türev dava kapsamında, sağlanan bir tazminat doğrudan yatırımcılara değil Coinbase’e aktarılıyor. Ancak hissedarlar, kurtarılan fonların ya da hayata geçirilen kurumsal reformların dolaylı faydasını görebilir.
Dilekçede ayrıca kurumsal yönetim reformları, ileri düzey uyumluluk tedbirleri ve avukatlık ücretleri de talep ediliyor.
Consensys Kıdemli Hukuk Müşaviri Bill Hughes’a göre bu dava, kripto para borsası’ların saklama uygulamalarına, uyumluluk standartlarına ve yönetici sorumluluğuna yönelik artan bir denetim dalgasını gözler önüne seriyor.
Hughes şu ifadeleri kullandı: ‘Coinbase yönetim kurulu artık hissedarları adına açılan bir davayı savunmak zorunda. Dava, önemli ölçüde yanlış veya yanıltıcı açıklamalar, vekaleten görev ihlalleri ve büyük düzenleyici ile hukuki risklere maruz kalma iddialarını içeriyor’ dedi.
Bu dava, değişen düzenleyici standartların ve yatırımcı beklentilerinin büyük kripto para borsası’larının işleyişini ve yönetim modellerini kısa sürede nasıl zorladığını açıkça ortaya koyuyor. “Ateş olmayan yerden duman çıkmaz” derler; sektörün dikkatle izlemesinde fayda var!
Coinbase henüz konuyla ilgili resmi bir açıklama yapmadı.
