Çip hisseleri üst üste sekiz seans boyunca değer kaybederek son 16 yılın en uzun düşüş serisini yaşıyor. Barchart’ın verilerine göre iShares Semiconductor ETF (SOXX) perşembe gününü 514,71 dolar seviyesinde kapattı ve ekim ayındaki zirvesine göre yaklaşık %14 kayıp yaşadı.
Perşembe günü ise ilk direnç sinyali geldi. SOXX kısa süreliğine 496 doların altına sarktı, ardından aylardır görülmeyen en yüksek hacimle açılışın üstünde kapanmayı başardı.
Yatırımcılar Aslında Ne Satıyor?
SOXX yaklaşık 44,7 milyar dolarlık BlackRock fonu ve ICE Semiconductor Endeksi’ni takip ediyor. Bu endeks, ABD’de işlem gören yaklaşık 30 çip üreticisini içeriyor. En büyük 10 şirket toplam varlıkların yaklaşık yüzde 62’sini oluşturuyor.
| Şirket | Sembol | Ağırlık |
|---|---|---|
| Advanced Micro Devices | AMD | %9,47 |
| Intel | INTC | %8,56 |
| Nvidia | NVDA | %7,83 |
| Micron Technology | MU | %7,45 |
| Broadcom | AVGO | %7,30 |
| Marvell Technology | MRVL | %4,53 |
| Analog Devices | ADI | %4,35 |
| Texas Instruments | TXN | %4,20 |
| KLA | KLAC | %3,98 |
| Qualcomm | QCOM | %3,95 |
En büyük isimler en sert darbeyi aldı. Intel son iki haftada yüzde 20’nin üzerinde değer kaybetti. AMD ise 14 ekim günü gün içinde yüzde 5’ten fazla düştü.
Yatırımcılar Neden Yapay Zeka Rallisinin Gözde Çip Hisselerinde Satıyor?
- Yapay zekâ harcamalarına dair şüpheler. OpenAI’nin yatırımcılara yıllıklandırılmış gelirinin 50 milyar dolara yaklaştığını bildirdiği, fakat önceki 70 milyar dolarlık tahminlerin gerisinde kalındığı konuşuluyor. Broadcom CEO’su Hock Tan da bazı yapay zekâ yatırımcılarını kumarbaz olarak nitelendirdi.
- Enflasyon ve faiz artışları. Eylül ayında tüketici fiyatları yıllık bazda yüzde 3,7 yükselerek beklentileri aştı. Trader’lar bu yıl ABD Merkez Bankası (Fed)’nin bir faiz artışı daha yapmasını %92 olasılıkla fiyatlıyor.
- Asya’daki bellek çöküşü. Yatış, Kore’nin çip ağırlıklı KOSPI endeksinden başladı. Çinli bellek üreticisi ChangXin Memory Technologies (CXMT)’nin ilerlemesi de Çin’in sektörde atağa geçtiği korkusunu büyütüyor.
Talep ise asıl sorun değil gibi görünüyor. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) üçüncü çeyrek karında yüzde 68,7 artış açıkladı. Buna rağmen ABD’deki hissesi yüzde 1,8 değer yitirdi.
Alıcılar 500 Dolar Seviyesini Tutabilecek mi?
SOXX günlük grafikte 50 günlük hareketli ortalamasının (MA) altında işlem görüyor. Bu ortalama, ağustos ve eylüldeki yukarı hareketleri sınırlamıştı (kırmızı oklar). Momentum göstergesi olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise 36’ya geriledi ve temmuzdan bu yana en düşük seviyeyi gördü.
Perşembe günkü yüksek hacim, düşüşte fırsat kollayan alıcıların devreye girdiğine işaret ediyor. Ancak satışlar yeniden artarsa 481 dolar yakınındaki 0,5 Fibonacci geri çekilmesi kilit destek konumunda.
Üst tarafta ise SOXX’un yeniden 523 doların ve 540 dolara yakın 50 günlük ortalamasının üzerine çıkması şart. Asıl büyük direnç ise 573 dolardaki 0,236 Fibonacci seviyesinde bulunuyor.
UBS, satış dalgasını yeniden ayarlama olarak değerlendiriyor:
‘Bu, yapay zeka yatırımı anlatısında köklü bir kırılma değil: beklentilerin tekrar ayarlanması süreci’ dedi.
JPMorgan stratejistleri de olası bir dönüm noktasına işaret etti. Ancak Goldman Sachs’a göre Büyük Teknoloji devleri bu yıl yaklaşık 800 milyar dolarlık sermaye harcaması planlıyor. Çip’lerin sonraki hareketinde talepten çok borçlanma maliyetleri ön plana çıkabilir.
