Michael Burry, Wall Street’in son otuz yıldaki en uzun süren sakinliğinin ciddi bir tehlike işareti olduğunu vurguluyor. Piyasada, çoğu yükselişin sadece birkaç yapay zeka (AI) bağlantılı mega şirket tarafından sürüklenmesi de dikkat çekiyor.
2008 konut balonu çöküşünü öngören Burry, yaptığı öngörülerle sıkça haklı çıkan şüpheci bir isim. Bu sürecin, kasım 2025’ten beri yaptığı uyarıların bir yansıması olduğunu ifade ediyor.
Satış Olmadan Rekor Sessizlik Dönemi!
BTIG’in teknik stratejisti Jonathan Krinsky, belirli bir göstergenin izini sürüyor. O, New York Menkul Kıymetler Borsası’nda (NYSE) işlem hacminin en az %80’inin düşen şirketlerden geldiği günleri takip ediyor.
Çarşamba günü, bunun yaşanmadığı üst üste 182. seans olarak kayıtlara geçti. Tarihsel olarak, bu seri en az otuz yılın rekoru ve bir önceki rekorun yaklaşık 50 seans önünde.
Krinsky belirtiyor ki son otuz yılda her yıl en az beş kez bu tarz seanslar yaşandı. Eğer 2026 yılı tamamen bu olmadan tamamlanırsa, bu bir ilk olacak.
‘Tek teknik unsur olarak bakıldığında bunu göz ardı etmek kolay. Ancak kasım 2025’ten bu yana böyle bir durumun temel nedenlerine dair yazılar yazıyorum’ dedi.
Bu Sükunet Gerçek Mi, Yoksa Bir Yanılsama mı?
Geniş tabanlı yükselişlerin aksine, sadece birkaç AI hisse senedi şu anda endeks kazanımlarının büyük kısmını taşıyor. Burry, Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), Caterpillar (CAT), Palantir Technologies (PLTR) ve Tesla (TSLA) ile ilgili risklere işaret ediyor.
Burry, Nvidia ve Micron dahil olmak üzere bu şirketlerin bazılarında düşüş yönlü pozisyonlar taşıyor. Ayrıca pasif endeks fonları da bu AI şirket’lerinde yüksek ağırlık taşıyor ve dalgalanmalar bu nedenle daha da güçleniyor.
Burry daha önce de benzer uyarılar yaptı. Bugünkü tabloyu 1987 çöküşü uyarısı ve dot-com zirvesine benzetiyor. Her iki durumda da, piyasanın dar bir grup lideri, sonunda genel satış dalgasına yenik düşmüştü.
Burry’den Kaldıraç Uyarısı
Ancak Burry’nin asıl mesajı, düşüşü zamanlamak değil; bu süreçte ayakta kalmak.
‘Marifet, yol boyunca başkasının açgözlülüğüne bulaşmamakta. Kaldıraçtan uzak durursanız, büyük olasılıkla bu tuzaktan da uzak durmuş olursunuz’ diye vurguluyor Burry.
Burry, büyük piyasa döngülerinin çözülmesinin aylar hatta yıllar sürebileceği görüşünde. Bu nedenle, beklerken esas risk kaldıraçta yatıyor.
Leopold Aschenbrenner’ın AI odaklı hedge fonu Situational Awareness geçen ay halka açık hisse portföyünü Citadel’e sattı. Bu sırada SK Hynix dahil olmak üzere çip ve veri merkezi hisselerindeki ağır zararlar bu adımı zorunlu kıldı.
Burry, ‘Sükunet dönemi mi önce kırılacak, yoksa mega şirket’ler mi çökecek?’ sorusuna cevap arıyor.
