BitMine Immersion Technologies, halka açık şirketler arasında en büyük Ethereum hazinelerinden birini oluşturmuş durumda. Ocak ayının sonu itibarıyla şirketin elinde yaklaşık 4,2 milyon ETH bulunuyor. Bu da Ethereum’u şirketin bilançosunun ana taşıyıcısı ve giderek BMNR fiyat hareketlerinin belirleyicisi haline getiriyor.
BitMine’ın bu stratejisi güçlü ETH piyasalarında işe yaradı. Ancak Ethereum’daki momentumun zayıflaması ve aşağı yönlü risklerin artmasıyla BitMine’ın pozisyonu artık grafikte belirgin bir baskı oluşturuyor. BMNR fiyat yapısı, şu anda trendi biçimlendirenin madencilik operasyonlarından ziyade hazine riski olduğunu gösteriyor.
SponsoredETH Hazinesi Zararda: Grafik Risklidir, Sermaye Uzak Duruyor
BitMine’ın en güncel portföy raporuna göre, şirket yaklaşık 14,7 milyar dolar değerinde kripto para yatırımı yaptı. Ancak mevcut piyasa değeri 11,1 milyar dolara geriledi. Bu fark ise özellikle Ethereum’daki düşüşlere bağlı olarak oluşan ciddi gerçekleşmemiş zarar anlamına geliyor.
Bu durum önemli çünkü hazine ağırlıklı firmalarda yatırımcı güveni doğrudan varlık değerine bağlı. Piyasa değeri, yatırılan sermayenin gerisinde kaldığında büyük yatırımcılar da pozisyon artırmak yerine beklemeyi tercih ediyor.
Bu tereddüt Chaikin Money Flow (CMF) göstergesinde de net şekilde görülüyor. CMF, büyük sermayenin bir varlığa girip girmediğini ölçüyor. BMNR’nin CMF değeri sıfır çizgisinin altında kalmaya devam ediyor, yani kurumsal ölçekli alımlar henüz geri dönmedi.
Kısacası ETH hazinesi şu an için adeta yük oluyor. Bu değer farkı daralmadan büyük paranın harekete geçmesi kolay görünmüyor.
Teknik açıdan bakıldığında BMNR üzerindeki baskı 21 Ocak’taki kısa bir yükselişe rağmen devam ediyor. Bu toparlanma fiyatı ilk destek seviyesinden uzaklaştırsa da geniş tabloyu, yani ayı eğilimini gösteren “baş-omuz” formasyonunu değiştirmedi.
Hisse fiyatı halen 25,94 dolar seviyesinin biraz üzerinde seyrediyor ve bu da düşüş formasyonunun “boyun” çizgisine denk geliyor. Bu seviye oldukça kritik. BMNR bu çizginin üzerinde kaldığı sürece kırılım gecikiyor. Ancak gün kapanışı altında olursa desen tamamen devreye girecek.
Sponsored Sponsored
Formasyon yüksekliğine göre 25,94 dolar desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda yaklaşık %30’luk bir düşüş riski ortaya çıkıyor.
Bunun yanında CMF de riski doğruluyor. Toparlanma sırasında bile paranın akışı pozitif tarafa dönmedi. Bu da bize, yükselişin yeni bir alım dalgası yerine sadece kısa vadeli rahatlamadan kaynaklandığını gösteriyor.
Düşüş Yönlü EMA Sinyalleri ve ETH Korelasyonu Riski Artırıyor
Momentum göstergeleri de endişeleri artırıyor. 50 günlük üssel hareketli ortalama (EMA), 200 günlük EMA’ya yaklaşarak potansiyel bir death cross için zemin hazırlıyor. Death cross: kısa vadeli trendin uzun vadeli trendin altına sarkmasıyla ortaya çıkıyor ve genellikle trenddeki zayıflığı teyit ediyor.
Üssel hareketli ortalama yani EMA, fiyat trendlerini ölçerken son fiyatlara daha fazla ağırlık veriyor.
SponsoredBMNR geçmişte de EMA’daki düşüş yönlü fakatlara oldukça duyarlı olduğunu göstermişti. Kısa vadeli ortalamaların daha önce yaptığı bir kesişim fiyatı %15’e yakın aşağı çekmişti. Bu da hissenin momentum kaybına ne kadar hassas olduğunu gösteriyor.
Buna benzer daha fazla token analizini kaçırmak istemiyorsan Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan abone olabilirsin.
Bu risk, korelasyon nedeniyle daha da belirginleşiyor. BMNR’nin Ethereum ile korelasyonu 0,51 seviyesine yakın. Yani hisse fiyatı ile ETH genellikle aynı yönde hareket ediyor. Bu ilişki, BitMine’ın şu anki ETH portföyünün neden zarar yazdığına da işaret ediyor olabilir.
Ethereum’daki zayıflık %20’lik düşüş tahminiyle devam ederse bu korelasyon BMNR üzerindeki satış baskısını daha da artırabilir.
BMNR fiyat grafiği hâlâ %30 düşüş riski sinyali veriyor
Yukarıda da görüldüğü gibi BMNR fiyat grafiği %30’luk bir riskin altını çiziyor.
Riskin anlamlı şekilde azalması için BMNR’ın 34,45 dolar seviyesini yeniden kazanmaya ihtiyacı var. Bu düzey geri alınırsa, sağ omuz yapısı geçersiz olur ve piyasaya olan güven yeniden tazelenir. Ancak Ethereum’ın güçlü performansı olmadan bu senaryonun gerçekleşmesi oldukça zor görünüyor.
Aşağı yönlü riskler ise daha güçlü görünüyor. 25,94 doların altına inildiği anda neckline kırılır ve %30’luk, hatta tam olarak %33’lük bir düşüş yolu tetiklenir. Bu da kritik destek seviyelerini 22,39 dolar, 19,11 dolar ve hatta öngörülen 17 dolar üzerinde gündeme getirir.
Eğer Ethereum fiyatında sert bir düşüş yaşanırsa, ETH-BMNR fiyat korelasyonu düşüş senaryosunun kısa vadede mümkün olmasına zemin hazırlayabilir.
