BitMine Immersion Technologies (BMNR) hissesi şu anda 21,24 dolar seviyelerinde işlem görüyor. Son bir ayda sadece %4 yükseldi. Oysa şirketin tüm hazinesinin temelini oluşturan Ethereum (ETH) aynı dönemde %14 artış yaşadı.
Bu performans farkı, BMNR’nin ETH yükselişlerini tam anlamıyla yansıtamadığını, ancak düşüşlerine açık kaldığını gösteriyor. Bu ayrışmanın devam etmesinin üç teknik gerekçesi var: Hangileri ve bu fark nasıl kapanabilir?
Ethereum’un Zayıf Beta’sı BitMine’i Sıkıştırıyor
BeInCrypto’nun günlük grafikte özel BMNR-ETH gösterge verisi, BitMine hisse fiyatı ile Ethereum arasındaki korelasyonun 0,57’de olduğunu, düzeltilmiş değerin ise 0,36 seviyesinde bulunduğunu gösteriyor. Korelasyon pozitif olsa da, ETH’ye olan beta -0,26. Yani BMNR’nin fiyat hareketi, büyüklük olarak Ethereum ile ters yönde ilerliyor.
Bu negatif beta, aylık performans farkını açıklıyor. ETH %14’lük yükseliş yaşarken, BMNR bu getirinin yalnızca küçük kısmını yansıttı. Hisse, ekim ayı başından beri günlük grafikte alçalan paralel bir kanal içinde hareket ediyor. Altı aydır süren bu düşüş trendi, fiyatı 65 doların üzerinden 21 dolar seviyelerine kadar çekti: Toplamda %68’lik sert bir gerileme yaşandı.
Buna benzer analizler mi arıyorsunuz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan abone olun.
BitMine, ETH alımlarına hız kesmeden devam ediyor. Şirketin son büyük işlemi 23 Mart’ta gerçekleşti ve 65.341 adet ETH hazinesine eklendi. Böylece toplam ETH bakiyesi 4.660.903’e yükseldi. Haftalık alımlar ocak sonu 35.000 ETH civarındayken mart ayı sonunda 65.000 ETH’nin üstüne çıktı. Buna rağmen, hisse fiyatında hâlâ pozitif bir tepki görülmüyor. Üstelik ETH aylık bazda yükselirken bile aynı durum devam ediyor.
Sırf alımların artması, fiyatı desteklemeye yetmiyor. Hisseye giren kurumsal paranın seyri ise bambaşka bir tablo çiziyor.
Kurumsal Akış Süreklilik Gösteremedi, Her Yükselişi Sınırladı
Chaikin Money Flow (CMF) göstergesi, kurumsal alım-satım baskısını ölçmekte kullanılıyor. Günlük grafikte CMF -0,11 seviyesinde. Yani kurumsal sermaye BMNR’den çıkış yapıyor. Şirket her hafta ETH alsa da hisseye para girişi sağlanamıyor.
CMF, mart ayı başında kısa bir süreliğine sıfır çizgisinin üzerine çıktı ve buna kısa süreli bir yükseliş eşlik etti. Ancak 6 Mart ile 16 Mart arasında fiyatlar yükselirken, CMF aşağıya döndü ve klasik bir düşüş ayrışması (bearish divergence) oluştu. Sonrasında yön aşağı döndü. Fiyatlar tekrar 20 dolar civarına çekildi ve CMF sıfırın altına indi.
Resim net: Sürdürülebilir bir kurumsal alım baskısı olmadıkça, gelen her yükseliş girişimi satışlarla karşılaşıyor. ETH yükselse de, BMNR’ye kurumsal ilgi olmadıkça bu ralli hisseye yansımıyor çünkü hisse fiyatını esas hareket ettiren, kurumsal yatırımcılar burada devrede değil.
Kurumsallar sahnede yoksa, destekleyici bir başka alıcı segmenti var mı sorusu gündeme geliyor. Yanıt için RSI’ye bakmak gerek.
BitMine Hisse Fiyatı 23,84 Dolar Kanal Kırılımına Bağlı
Kurumsal zayıflık CMF’de net şekilde görülürken, momentum göstergesi Relative Strength Index (RSI) farklı bir tablo çiziyor. 31 Aralık ile 20 Mart arasında BitMine hisse fiyatı yeni bir dip yaparken, aynı dönemde RSI daha yüksek bir dip yaparak klasik bir yükseliş ayrışması (bullish divergence) oluşturdu.
Bu ayrışma, satış baskısının dip seviyelerinde zayıflamaya başladığını gösteriyor. Bu desteği yaratan alım gücü büyük ihtimalle bireysel yatırımcılar veya küçük fonlar olabilir. Çünkü CMF’ye göre kurumsal giriş hâlâ negatif. Şu anda RSI 48,91’de ve aşağıdan nötr 50 seviyesine yaklaşıyor.
Ancak RSI’da önemli bir direnç seviyesi var. Düşen kanalın üst trend çizgisi ile temel bir teknik seviye 23,84 dolarda kesişiyor. Günlük kapanış bu seviyenin üzerinde gerçekleşirse, kanaldan kopuş teyit edilir ve aylardır eksik kalan kurumsal giriş yeniden başlayabilir. Halen bulunduğu seviyeden 23,84 dolara ulaşmak için ise %11’lik bir yükselişe ihtiyaç var.
23,84 dolardan önce, ara direnç seviyesi 21,89 dolar olarak öne çıkıyor. Aşağı yönde ise ilk destek noktası 19,80 dolar. Fiyat bu seviyenin altında kapanış yaparsa kanalın alt bandı olan 17,30 dolara kadar geri çekilme riski var. Kurumsal çıkışlar devam ederse 15,28 dolar ve 13,26 dolar da önümüzdeki olası hedefler arasında.
Günlük kapanışın 23,84 doların üzerine taşınması, altı aydır süren kanalın dirençlerini kırar ve BitMine hisse fiyatını Ethereum rallisine yeniden uyumlayabilir. Tersi durumda, 19,80 doların altındaki hareket, 4,66 milyon adet ETH hazinesi olsa bile kurumsal yatırımcıların ilgi göstermediği bir hisseyi kurtarılamayacağını doğrular nitelikte.
