Bitcoin fiyatı çarşamba günü kısa süreliğine 90.000 doları test ediyor ve geçtiğimiz haftaki sert satış dalgasının ardından toparlanmayı sürdürüyor. Bu hareket, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) faiz kararı öncesinde dikkat çekiyor.
Ancak analistler, hareketin piyasaları bir nebze rahatlatmakla birlikte sorunu tamamen ortadan kaldırmadığı uyarısını yapıyor. Çünkü kripto para piyasası, ABD’den gelecek yoğun makroekonomik ve politika riskleriyle yüzleşmeye hazırlanıyor.
SponsoredBitcoin 90.000 Dolar’ı Zorluyor: Makro ve Politika Rüzgarları Düşüş Riskini Koruyor
QCP Capital’in 28 Ocak Market Colour raporuna göre Bitcoin’in yükselişi, acil likidasyon baskısını hafifletiyor ama aşağı yönlü korumayı güçlendiren yapısal unsurlar hala devrede.
BTC’nin 88.000–89.000 dolar bandını geri alması teknik olarak önemli görünüyor. QCP analistleri 88.000 doları “tuzak kapısı” seviyesi olarak tanımlıyor. Çünkü bu seviyenin altına kırıldığında hızlı, likidasyon kaynaklı düşüşler yaşanırken, hızlı dönüşlerle fiyat yeniden aralığa taşınıyor.
Bununla birlikte bu seviyenin üzerinde kalıcılık, gün içi kısa süreli yükselişlerden daha kritik. Özellikle de önümüzdeki günlerde makroekonomik katalizörlerin yoğunlaştığı ortamda. Bu gelişmeler hızlıca üst üste geliyor. Piyasanın odağındaki başlıklar:
- Bugünkü FOMC faiz kararı
- Hala kapanma riski barındıran, 30 ocak ABD hükümeti fonlama süresi sonu
- ABD Senatosu’ndaki kripto para piyasası yapısı yasalarına ilişkin yeni takvim hareketliliği.
Bu arada döviz piyasalarında da dalgalanmalar sürüyor. Çünkü USD/JPY paritesinde yaşanan müdahale sinyalleri, pozisyonların ne kadar hızlı çözülüp tersine dönebileceğini ortaya koydu.
Opsiyon piyasası da bu asimetrik risk tablosuna işaret ediyor. Volatilite görece sakin seyrediyor ve vade yapısı “contango”da kalmayı sürdürüyor. Bu durum, piyasada bir çöküşten çok fiyat durgunluğuna işaret ediyor.
Sponsored SponsoredAncak piyasada aşağı yönlü hareketlerde talep yüksek. Negatif eğilimli ve kısa vadeli aşağı yönlü opsiyon’ların pahalı olması, trader’ların ani düşüş riskine karşı hedge talebinin arttığını, fakat volatilitenin sakin bir şekilde artmasını beklemediklerini gösteriyor.
QCP analistleri şöyle belirtti: ‘…piyasada üst düzeyde volatilite düşük olsa da bu güvenli anlamına gelmiyor. Trader’lar ani boşluk (gap) riskine karşı hedge yapmaya devam ediyor’ dedi.
Bitcoin ABD Hisselerinden Ayrışıyor: Şahin Faiz Beklentileri Güçleniyor
Kısa vadeli makro risklerin ötesinde, yapısal sıkıntılar da yatırımcı hissiyatı üzerinde baskı kuruyor. Nansen Baş Araştırma Analisti Aurelie Barthere, piyasaların ABD Merkez Bankası’nın (Fed) daha şahin tutumunu şimdiden fiyatladığını söylüyor.
Aurelie Barthere, BeInCrypto’ya yaptığı açıklamada, ‘Piyasalar, 2026 sonuna kadar iki adetten az 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlıyor. Bu da, Fed fon oranının yaklaşık yüzde 3,2 olacağı anlamına geliyor’ dedi.
Gerçekten de faiz indirimi beklentileri büyük oranda fiyatlardan elenmiş durumda. Çünkü CME FedWatch Tool, bu ihtimalin yalnızca yüzde 2,8 olduğunu gösteriyor.
Sponsored
Diğer taraftan, faiz oranı dalgalanmalarına karşı bankalar, sigorta şirketleri ve emeklilik fonları gibi kurumların hedge için kullandığı OIS piyasası, önümüzdeki beş yıl boyunca faiz artışını fiyatlıyor. Nihai oranın yaklaşık yüzde 3,8 seviyesine ulaşacağı öngörülüyor. Barthere’ye göre Bitcoin, bu gelişmenin etkisini şimdiden büyük ölçüde sindirdi.
‘Bitcoin, 91.000 dolar destek seviyesini koruyamayınca, ABD hisse senetleriyle negatif korelasyon oluşturdu. Bu nadir bir dinamik; çünkü hisse senetleri yükselişini sürdürürken Bitcoin ayak uyduramıyor’ dedi.
Barthere, hisselerin değeri ciddi oranda şişmiş görünürken yaşanacak bir hisse düzeltmesinin ‘Bitcoin’in fiyat hareketini daha da zayıflatabileceği’ uyarısını yapıyor.
Sponsored SponsoredPolitika Felci Yatırımcı Hissiyatını Baskılıyor: Piyasalar Kripto Canlanmasından Çok Fiyat Çöküşünü Fiyatlıyor
Politika belirsizliği tüm bu baskıları daha da artırıyor. Barthere’nin değerlendirmesine göre anlatı tarafında, yatırımcılar ve trader’lar ABD’nin ‘kripto mojo’sunun’ fiyatlardan çıktığını düşünüyor. Bunun sebebi de yasama sürecinin tıkanması ve siyasi önceliklerin değişmesi.
‘CLARITY Act hâlâ Senato’da takılmış durumda. Cumhuriyetçiler ise ara seçimler öncesi satın alma gücüne odaklanan mevzuatlara öncelik veriyor. Bu da kısa vadede kripto için düzenleyici ivmeyi azaltıyor’ dedi.
Pozisyon verileri, piyasada kapitülasyon sinyallerinin artmasıyla birlikte temkinli havanın güçlendiğine işaret ediyor. Opsiyon piyasalarında trader’lar, Bitcoin’in yıl sonuna kadar tüm zamanların en yüksek seviyesi olan ATH’yi yeniden test etmesi ihtimalini sadece %30 olarak fiyatlıyor. Aynı zamanda son dönemde Bitcoin ve Ethereum ETF’lerinden önemli miktarda çıkış yaşanıyor.
Yatırımcı hissiyatının kayda değer şekilde iyileşmesi için, Barthere açık bir politika tetikleyicisi gerektiğini belirtti.
Barthere, ‘ABD’de kripto para regülasyonlarında yaşanacak kayda değer bir ilerleme, güçlü bir yukarı yönlü katalizör olur’ dedi. ‘CLARITY Akti’nin Senato’dan geçmesi, siyasi ve sektörel görüş ayrılıklarına rağmen, yatırımcı hissiyatını iyileştirir ve kriptoya özel bir rüzgar başlatır’ diye belirtti.
O zamana kadar Bitcoin’in 89.000 doların üzerine çıkması kısa vadeli baskıyı azaltabilir. Ancak makroekonomik belirsizlikler yaklaşırken ve aşağı yönlü hedge’lere olan talep devam ederken, piyasalar temiz bir kırılım beklemekten ziyade volatiliteye hazırlıklı bir pozisyonda kalmayı sürdürüyor.
