Bitcoin fiyatı son 24 saatte yaklaşık %2,6 yükselerek kısa süreliğine 72.000 dolar seviyesini test ediyor, ardından ise hafif bir geri çekilme yaşanıyor. Bu hareket piyasanın birkaç gündür fiyatı baskılayan kısa vadeli direnç bölgesini aşma denemesinin sonucu olarak ortaya çıkıyor.
İlk bakışta son fiyat yapısı bir boğa tuzağı olabileceğini düşündürüyor: Yani yukarı yönlü kırılımın hızla terse dönmesiyle alıcılar hazırlıksız yakalanabilir. Ancak türev piyasa pozisyonları ve spot piyasa aktivitelerine yakından bakıldığında aslında tam tersi bir tablo ortaya çıkıyor. Kısacası yükseliş yönlü trader’lar tuzağa düşmektense piyasanın hâlâ yeni bir yükselişi tetikleyebilecek kadar düşüş yönlü pozisyon barındırdığı görülüyor.
Bitcoin’ın Kupa Formasyonu Yükseliş Yönlü Görünüyor: Momentum Tuzak Sinyali Veriyor
Kısa vadeli 4 saatlik grafikte Bitcoin’in bir kupa-kulp formasyonu oluşturduğu göze çarpıyor. Trader’lar bu yapıyı genellikle yükselişin devamı olarak yorumluyor.
Grafikte ilginç bir detay öne çıkıyor: Kupanın boyun çizgisi aşağıya meyilli ve kulbun üst trend çizgisiyle neredeyse aynı eğimi paylaşıyor. Bu da, kulbun kırılması için gereken seviye ile kupa formasyonunun boyun çizgisinin neredeyse çakıştığı anlamına geliyor. Her iki direnç çizgisinin üst üste binmesi, bu seviyenin aşılmasıyla hem kupa formasyonunun teyit edilmesini hem de kısa vadeli düşüş trendinin sona ermesini sağlayacak. Fakat bu aynı zamanda, satıcılar bu bölgeyi güçlü biçimde savunursa, sahte kırılım riskinin de artmasına yol açıyor.
Buna benzer analizleri kaçırmamak için Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Para Bülteni’ne buradan abone olabilirsin.
Bitcoin o üst üste gelen direnç seviyesini aştığında formasyonun kırılımı teyit ediliyor gibi durdu. Kupa-kulp formasyonunun teorik hedefi, kupanın en dibiyle boyun çizgisi arasındaki mesafeye dayanıyor: Bu da mevcut durumda, kırılım seviyesinden yaklaşık %10’luk bir yükselişe işaret ediyor. Ancak bu kırılım aynı zamanda potansiyel bir risk sinyali de yarattı.
Bitcoin kısa süreliğine 72.000 dolar üzerine yükseldi fakat satıcılar hemen devreye girince mumda uzun bir üst fitil oluştu. Aynı grafiğe bir momentum göstergesi olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) eklendiğinde ise bir uyarı daha ortaya çıkıyor.
10 Mart ile 13 Mart arasında Bitcoin’in fiyatı yeni bir tepe oluşturdu ama RSI daha düşük bir zirveye işaret etti.
Bu uyumsuzluk, yani ‘ayı ayrışması’ olarak bilinen yapı, fiyat yükselse dahi alım momentumunun zayıfladığının bir göstergesi olarak kabul ediliyor. Bitcoin 4 saatlik periyotta 72.000 dolar direncini tekrar aşamazsa, bu ayrışmanın kısa vadeli bir geri çekilmeyi tetikleme ihtimali yüksek.
Fakat teknik tuzaklar ancak trader’lar hatalı pozisyon aldıysa çalışır.
Türev Trader’lar Çıkışa Rağmen Düşüş Yönlü Kalıyor
Türev piyasa verileri trader’ların bu kırılımı agresif biçimde kovalamadığını gösteriyor.
Vadeli işlemlerde aktif kontratların toplam değerini gösteren açık pozisyon (open interest), fiyat yükselirken artış gösterdi. 9 Mart’ta Bitcoin’in açık pozisyonu yaklaşık 21,4 milyar dolara yakındı. O tarihten bu yana yaklaşık yüzde 10 artışla 23,49 milyar dolara yükseldi.
Normalde açık pozisyonun fiyatla birlikte artması spekülatif heyecanın büyüdüğü anlamına gelir. Fakat burada devreye başka önemli bir veri giriyor.
Futures trader’ların ağırlıklı olarak long mu short mu pozisyonda olduğunu gösteren fonlama oranı negatif kalmaya devam ediyor. Fonlama oranı şu anda yaklaşık –0,014 seviyesinde.
Negatif fonlama, piyasada short trader’ların ağırlıkta olduğunu ve fiyat kırılımına rağmen birçok katılımcının düşüşe oynamaya devam ettiğini gösteriyor.
Bu durum, beklenen boğa tuzağının kolayca devreye girmesini zorlaştırıyor çünkü ortam aşırı yükseliş yönlü değil. Aksine, yoğun short pozisyonlar sayesinde fiyat yükseldikçe düşüş yönlü trader’ların pozisyon kapatmak zorunda kalmasıyla ‘short squeeze’ ihtimali doğuyor ve bu da piyasayı yukarı taşıyabilir. Spot piyasa hareketleri ise tabloya bir başka önemli boyut katıyor.
Spot Çıkışları Bitcoin Fiyatında Yükseliş Baskısı Oluşturabilir
Kripto para borsası akış verileri, coin’lerin platformlardan çıkmaya devam ettiğini ve bunun da birikimi işaret ettiğini gösteriyor.
Kripto para borsası Net Pozisyon Değişimi metriği, borsalara giren ve çıkan coin miktarını izliyor. Bu metriğin daha negatif hale gelmesi yatırımcıların Bitcoin’i borsalardan çektiğine ve genellikle satış baskısının azaldığına işaret ediyor.
9 Mart’ta bu metrik yaklaşık –40.840 BTC çıkışına işaret etti. Bu rakam o günden bu yana yaklaşık %31,7 artarak –53.823 BTC’ye yükseldi ve çıkışlar daha da hızlandı. Bu tablo spot yatırımcıların Bitcoin satın alıp çektiğine ve kısa vadede satış için piyasada daha az arz kaldığına işaret ediyor.
Düşüş yönlü vadeli işlemler pozisyonlanması ile spot piyasa çıkışlarının artması, fiyatın destek bulmasını sağlıyor. Grafik ilk bakışta yükseliş tuzağı olduğunu düşündürse de piyasa genelindeki pozisyonlanma, birçok trader’ın bu ralliden hala şüphe ettiğine işaret ediyor. İşte tam da bu şüphecilik, bir sonraki yükselişin yakıtı olabilir.
Bitcoin fiyatı yeniden 72.000 dolar seviyesini kazanmaya başarırsa, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ayrışması zayıflayacak ve kırılım yapısı yeniden ivme kazanabilir.
Bir sonraki dirençler 73.800 dolar civarında ve ardından 75.100 dolar bölgesinde bulunuyor. Fiyatın bu alana yükselmesi, mevcut seviyelerden yaklaşık %5’lik bir potansiyel anlamına geliyor. Bu durum, fincan ve boyun çizgisi tahminine göre piyasanın %10’luk bir yükseliş beklentisiyle de örtüşüyor.
Diğer taraftan, direncin geri kazanılamaması halinde Bitcoin 70.400 dolara çekilebilir. Daha güçlü destek ise 68.900 dolar civarında bulunuyor. Fiyat 68.900 doların altına inerse kısa vadeli yükseliş yapısında bozulma görülebilir.
Şu an için Bitcoin grafiği potansiyel bir yükseliş tuzağı sinyali veriyor. Ancak piyasa genelinde yatırımcıların bu tuzağa kolay kolay düşmeye niyeti yok. Trader’lar hala ağırlıklı olarak satış yönünde pozisyonlanırken ve spot tarafta talep artarken, fiyatın 75.000 dolar bölgesine yeni bir hamle yapması için uygun bir zemin oluşmuş durumda.
