Bitcoin (BTC) fiyatı 2 Nisan’da 67.000 dolar seviyesinin altına geriliyor. Son 24 saatte yaklaşık %2,8 değer kaybeden Bitcoin’in yıl başından bu yana olan düşüşü ise artık %23’e yaklaşıyor.
Bu düşüş, zincir üstü verilerde, grafik yapısında ve türev piyasadaki pozisyonlanmalarda aynı anda oluşan bir modele uyuyor. Ocak ayından bu yana düzenli şekilde piyasadan çıkan bir alıcı grubu var. Teknik açıdan ise, kritik bir seviye kaybedilirse %14’lük bir düzeltme riski oluşuyor.
Düşüşte Alım Yapan Alıcı’lar Piyasadan Çekiliyor
BTC HODL dalgaları, farklı yaş gruplarının tuttuğu toplam arz yüzdesini takip eden zincir üstü bir metrik olarak öne çıkıyor. 1 aylık – 3 aylık coin’leri temsil eden bu grup, 14 Ocak’ta toplam Bitcoin arzının %14,67’sini elinde tutuyordu. 1 Nisan itibarıyla bu oran %8,19’a düştü ve yılın en düşük seviyesine geriledi.
Düşüş iki dalga halinde hızlandı. İlk dalga, 15 Şubat’ta grup payının %12,72’den 22 Şubat’ta tek haneli rakamlara inmesiyle başladı. İkinci sert düşüş ise 22 Mart civarında yaşandı: Oran %9,44’ten kesintisiz şekilde gerilemeye devam etti.
Böyle zincir üstü token içgörülerini kaçırmak istemiyorsan Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan ücretsiz abone olabilirsin.
Bu grup, yılın ilk çeyreğindeki düzeltmede dipten alım yapıp bir sıçrama bekleyen yatırımcıları temsil ediyor. Ancak son üç ayda sürekli satışa gitmeleri, kısa vadeli kararlılığın iyice azaldığını gösteriyor. Yeni giren yatırımcılar, zararda satış yaparak pozisyonlarını taşıyamıyorsa genelde bu bir sağlıklı dönüşüm değil, pes etme olarak görülüyor.
Davranıştaki bu değişiklik Bitcoin fiyat grafiğine de yansıyor. Şubat sonundan beri günlük zaman diliminde klasik bir omuz-baş-omuz (head and shoulders) formasyonu oluşuyor. Yani HODL dalga verilerinin dikkat çektiği zayıflık, grafik yapısında da teyit edilmiş durumda.
Ancak formasyonun çalışıp çalışmayacağı, türev piyasasında kırılma bölgesinde alınan pozisyonlara bağlı olacak.
Kaldıraç Yanlış Yönde Kullanılıyor
Hem zincir üstü davranış hem de grafik yapısındaki düşüş sinyallerine rağmen BTC türev piyasasında henüz defansif bir pozisyona geçiş görülmüyor. Binance BTC/USDT sürekli vadeli işlemler paritesinde, son yedi gündeki toplam uzun pozisyon likidasyonları 1,44 milyar dolara ulaştı.
Kısa pozisyon likidasyonları ise 1,03 milyar dolar seviyesinde. %40 civarında uzun tarafına ağırlık verilmiş durumda. Yani teknik görünüm zayıflamasına rağmen piyasa yukarı yönlü pozisyona devam ediyor.
Binance BTC likidasyon haritası ise riski net biçimde ortaya koyuyor. 1,44 milyar dolarlık toplam uzun pozisyonun yaklaşık 1,13 milyar doları, 64.533 dolar civarındaki tek bir seviyeye yığılmış durumda. Yaklaşık son bir haftada açılan uzun pozisyonların %80’e yakını fiyat bu seviyeye inerse zorunlu olarak kapatılacak.
Bu kümelenmede ağırlık, 25x ve 50x gibi yüksek kaldıraçlı pozisyonlarda bulunuyor.
O bölgeye yapılacak küçük bir düşüş dahi domino etkisiyle zorunlu satışları tetikleyebilir ve kontrollü düşüş bir anda likidasyon kaynaklı şiddetli bir sarkmaya dönüşebilir. Düşüş yönlü teknik yapıyla, yükseliş yönlü kaldıraçlı pozisyonlar arasındaki bu çelişki, Bitcoin için en büyük riskin biriktiği alanı oluşturuyor. Artık, BTC fiyat grafiği bu riskin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini belirleyecek.
Bitcoin fiyat tahmini ve kritik seviye
Günlük grafikte, omuz-baş-omuz formasyonu Fibonacci (Fib) seviyeleriyle kritik alanlarda da destek buluyor. Fib seviyeleri formasyonun başından oluşmuş en düşük salınıma kadar çekilmiş şekilde izleniyor.
Bitcoin şu anda 66.425 dolar civarında işlem görüyor ve 67.510 dolardaki 0,236 Fib seviyesi çoktan kaybedildi.
Formasyondan gelen ölçülü hedef, aşağı yönde %14,16’lık bir düşüşe ve yaklaşık 60.024 dolara işaret ediyor. Ancak bu yolculukta 64.888 dolar seviyesi önemli çünkü modelin boyun çizgisinin hemen üzerinde kalıyor.
64.888 dolar seviyesinin kaybı, fiyatı doğrudan 64.533 dolarda türev ürünler bölümünde tespit edilen 1,13 milyar dolarlık uzun pozisyon likidasyon kümesine taşır. Bu kesişim, formasyondaki boyun çizgisi kırılımını teknik bir olaydan kaldıraca bağlı bir satış silsilesine dönüştürüyor. Bu noktadan sonra ise tam %14’lük hedef olan 60.000 dolar altı daha olası hale gelir.
Düşüş yönlü senaryonun geçersiz sayılması için Bitcoin fiyatının günlük kapanışta 69.132 dolar üzerinde yer alması şart. Sağ omuzun etkisinin azalmaya başlaması için bu seviye önemli. Fiyatta asıl güçlenme ise 0,618 seviyesine denk gelen 71.750 dolar üzerinde, 75.997 dolar aşılırsa ise baş ve omuzlar formasyonu tamamen geçersiz kalır.
Baş ve omuzlar formasyonu her zaman beklenen yöne çözülmeyebilir. Ani bir talep artışı veya makro ölçekte bir gelişme, boyun çizgisine temas etmeden yapıyı tersine çevirebilir. Ancak kısa vadeli alıcıların pes etmesi, ağır kaldıraca yüklü pozisyonların baskısı ve aşağı eğilimli fiyat yapısı birlikte düşünüldüğünde, bu tür bir tersine dönüş olasılığı azalıyor.
Günlük kapanışın 64.888 dolar altına sarkması, ölçülü bir geri çekilmeden çok daha güçlü ve kaldıracın tetiklediği 60.000 dolar bandına doğru hızlı bir satışa işaret eder. Tersine olarak 69.132 doların geri alınması, satıcıların güç kaybetmeye başladığının ilk sinyali olacak.
