Bitcoin’ın ‘Düşüşte Al’ Anlatısı Sorgulanıyor: %25’lik Yeni Risk Kapıda

Bitcoin son sıçrama hareketiyle “dipten al” anlatısını yeniden gündeme getiriyor fakat veriler durumun sanılandan daha karmaşık olduğunu gösteriyor. Yaklaşık %15’lik bir düşüş ve 60.000 dolar seviyesinin test edilmesinin ardından Bitcoin fiyatı %11’den fazla toparlanarak trader’ları yeniden uzun pozisyonlara çekti.

İlk bakışta bu yükseliş umut verici görünüyor. Ancak düşüş yönlü grafik formasyonları, yükselen kaldıraç oranı ve zayıf spot talep, piyasanın tehlikeyi tamamen atlatmadığına işaret ediyor. Yaklaşık %25’lik bir aşağı yön ihtimali hâlâ masada ve son sıçrama, yatırımcılar tarafından dikkatle inceleniyor.

Bear Flag, Artan Kaldıraç ve Azalan Kripto Para Borsası Arzı: Riskli İyimserlik

Bitcoin’in kısa vadeli riski şimdiden 4 saatlik grafikte kendini gösteriyor.

Fiyatın 60.000 dolara hızlı düşüşü sonrası Bitcoin fiyatı bir toparlanma yapısı oluşturdu ve şimdi bu formasyon bir ayı bayrağı görünümünde. Genelde fiyat dik şekilde düştükten sonra kısa bir soluklanma evresi ve ardından yeni bir düşüş için bu yapı ortaya çıkar. Eğer alt trend çizgisi kırılırsa, bu desen yaklaşık %25’lik bir düşüşe ve fiyatın 48.000–49.000 dolar bölgesine gerilemesine işaret ediyor.

Böyle analizler için daha fazla token içgörüsü ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın Günlük Kripto Bülteni’ne buradan abone olabilirsiniz.

Bu teknik uyarıya rağmen, kaldıraç oranı yeniden yükseliyor.

%11,18’lik sıçramanın ardından yalnızca Binance’te 540 milyon doların üzerinde yeni uzun pozisyon açıldığı görülüyor. Bu tablo, trader’ların tekrar yüksek kaldıraç kullandığını ve dibi gördüğünü düşündüğünü gösteriyor. Benzer davranışlar geçmişte yaşanan önemli likidasyon dalgalarının da öncülü olmuştu.

Aynı zamanda, spot piyasadaki davranışlar dipten alış algısının güçlendiğine işaret ediyor.

Kripto para borsası’ndaki Bitcoin arzı 5 şubat ile 6 şubat arasında yaklaşık 1.23 milyon BTC’den 1.22 milyon BTC’ye geriledi. Bu düşüş, trader’ların kısa vadeli tutma ve yükseliş beklentisiyle coin’leri çektiğini düşündürüyor.

Kamuya mal olmuş isimler ve sosyal medya yatırımcı hissiyatı da daha iyimser bir noktaya geldi ve “dipten al” anlatısını güçlendirdi.

Tüm bu işaretler birlikte, aşırı güvenin devreye girdiğine işaret ediyor olabilir.

Zayıf grafik formasyonu, yükselen kaldıraç ve erkenden yapılan dip alımları aynı anda görülüyor. Yapısal zayıflık çözülmeden iyimserlik birikirken, aşağı yönlü riskler azalmıyor aksine yükseliyor.

Uzun Vadeli Yatırımcı’lar Satışta: Gerçekleşen Fiyat Desteği Gündemde

Kısa vadeli trader’lar yükseliş yönlü pozisyon alırken, en istikrarlı yatırımcı kesimi olan uzun vadeli sahipler ters yönde hareket ediyor.

Bir yıldan uzun süredir elde tutulan coin’lerdeki 30 günlük arz hareketini ölçen Uzun Vadeli Yatırımcı Net Pozisyon Değişimi ocak başından beri ciddi şekilde negatif seyrediyor. 6 ocak’ta bu veri yaklaşık 2.300 BTC’lik net satış gösteriyordu. 5 şubat’a gelindiğinde ise yaklaşık 246.000 BTC seviyesine kadar yükseldi.

Bu, sadece bir ayda uzun vadeli dağıtımın neredeyse %10.500 arttığını gösteriyor. Yani, en kararlı yatırımcılar bile pozisyonlarını azaltmaya devam ediyor.

Bu davranış, uzun vadeli yatırımcıların gerçekleşen fiyatı ile birleşince daha da dikkat çekici hale geliyor.

Gerçekleşen fiyat, uzun vadeli yatırımcıların elindeki coin’lerin ortalama edinim maliyetini gösterir. Tarihsel olarak, Bitcoin bu seviyeye yaklaştığında veya altına indiğinde piyasa baskısının arttığı görülüyor. Geçmiş döngülerde ise büyük yükselişler fiyat bu bölgede stabil olduktan sonra başlamıştı; fakat hemen değil.

Şu anda uzun vadeli yatırımcıların gerçekleşen fiyatı 40.260 dolar civarında bulunuyor.

Bitcoin bu seviyeye yaklaştıkça daha fazla uzun vadeli yatırımcı başa baş noktasına geliyor. Fiyat buranın altına inerse, birçok kişinin zarara geçmesi kapitulasyonu hızlandırabilir. Nitekim bu senaryo, 2022’nin sonuna doğru son ayı piyasası dibinden önce yaşanmıştı.

Şu ana kadar böyle bir reset görülmedi.

Uzun vadeli sahipler hâlâ satış yapıyor, birikim modunda değiller. Gerçekleşen fiyatları artık aşağı yön için ana mıknatıs konumunda. Bu durum, piyasadaki kaldıraç temizliğinin ve yeniden dağıtımın tam anlamıyla tamamlanmadığına işaret ediyor.

Bitcoin Fiyatında 48.000 ve 40.000 Dolar Neden Önemli?

Tüm teknik ve zincir üstü sinyaller artık birkaç kritik fiyat bölgesinde birleşiyor.

Aşağı yönlü ilk ana destek 53.350 dolar civarında. Burada tutunamaması, 48.800 dolar bölgesini gündeme getirir; bu seviye ayı flama hedefi ve önceki fiyat durgunluğu bölgeleriyle örtüşüyor.

Eğer 48.800 dolar kırılırsa, odak uzun vadeli sahiplerin gerçekleşen fiyatı olan 40.260 dolar civarına yönelir.

Bu bölge, mevcut döngüde en derin yapısal destek olarak öne çıkıyor. Buraya bir iniş, uzun vadeli yatırımcılarda yaygın bir teslimiyet (kapitulasyon) olduğuna ve daha derin bir ayı evresinin teyidine işaret eder.

En kötü senaryoda, zayıflığın sürmesi halinde, uzun vadeli projeksiyonlar ve geçmiş destek kümeleri 37.180 dolara kadar yolu açabilir.

Yukarı yönlü ise Bitcoin’in kısa vadede itibarını yeniden kazanabilmesi için, 69.510 dolar seviyesini dört saatlik kapanışlarla kalıcı olarak geri alması gerekiyor. Düşüş trendini tamamen geçersiz kılmak için ise 73.320 doların üstüne çıkılması şart.

Buna kadar ise yükselişler kırılgan kalmaya devam edecek gibi görünüyor.

Kaldıraç yeniden artarken, uzun vadeli yatırımcılar satışlarını sürdürürken ve kritik destek seviyelerine yaklaşılmışken mevcut yükselişin yapısal bir teyidi yok. Bu şartlar altında, ‘dipten al’ stratejileri güçlü bir yükselişten çok ani ve sert geri dönüş riskleriyle yüzleşiyor.