Bugün UTC zaman dilimiyle 08:00’de Deribit’te 5,4 milyar dolardan fazla Bitcoin ve Ethereum opsiyonu sona eriyor. Bitcoin, 102.159 dolara yakın işlem görüyor ve açık pozisyonlar kritik vade seviyelerinde yoğunlaşmış durumda. Piyasa volatilitesinin artması muhtemel zira trader’lar önemli sonuçlar için hazırlık yapıyor.
Bu önemli vade, analistlerin yapısal kırılganlık ve potansiyel döngü sonu sinyalleri konusunda uyardığı bir dönemde gerçekleşiyor. Trader’lar ise risklerin artmasına rağmen volatiliteyi kısaltmaya devam ediyor, pozisyonlarını yönetmek için karmaşık stratejiler uyguluyor.
SponsoredBitcoin Opsiyon Piyasasında Temkinli İyimserlik
Bitcoin opsiyon pozisyonlaması, Bitcoin’in 100.000 doların altına düşmesinin ardından yenilenen bir temkinli duruşu gösteriyor. Deribit verileri, maksimum acının 107.000 dolarda olduğunu gösteriyor. Bu da opsiyonların vade sonuna yaklaşırken en çok zarar gören trader’ların bu seviyede yoğunlaştığını ortaya koyuyor.
Öte yandan, Put-to-Call oranı (PCR) 0,79 seviyesinde ve bu, trader’ların hafif bir yükseliş yönlü duruş sergilediğini veya en azından büyük bir çöküş beklemediklerini gösteriyor, ki bu da son volatiliteye rağmen ihtiyatlı bir iyimserlik anlamına geliyor.
Bu durum, panik yerine aktif koruma stratejilerine işaret ediyor. Açık faiz, 100.000 dolar puts (sarı dikey bar) ve 120.000–125.000 dolar call’lar (mavi dikey barlar) yakınlarında yoğunlaşmakta. Bunlar, vade yaklaşırken kilit savaş alanları haline gelmiş durumda.
Toplam açık faiz, 45.802 kontratta. Call’lar (25.570) puts’lardan (20.233) fazla. Nominal değer, 4,6 milyar doları aşarak bu vadeyi ne denli büyük bir hale getirdiğini gösteriyor.
Anahtar vade seviyelerinde yakınlaşan açık faiz, kesin bir piyasa yönüne işaret ediyor. Bitcoin 100.000 doların üzerinde istikrar kazanmış ve trader’ların temkinli ancak iyimser olduğunu gösteriyor.
Sponsored SponsoredEthereum’un Savunma Pozisyonu: Dikkat Çekiyor
Ethereum opsiyonları, 3.347 dolara yakın işlem görüyor ve max pain seviyesi 3.800 dolara yakın. Put/Call oranı yaklaşık 0,9 ve bu, dengeli ama savunmaya dönük bir pozisyonlamayı gösteriyor. Açık pozisyonlar, 3.500 dolar puts ve 4.200 dolar call’lara odaklanmış durumda, bu da kısa vadede fiyat hareketleri için önemli seviyeleri işaret ediyor.
Deribit’in Ethereum verileri, açık faizin 109.997 call’a karşılık 103.571 put’a doğru eğimli olduğunu gösteriyor ve bu da 0,94’lük bir put/call oranı yaratıyor. Nominal değer 716,85 milyon dolarda duruyor.
Trader’lar, zaman aralığı alım satımı, çapraz spreadler, risk dönüşü ve straddle gibi savunmacı yapılara yöneliyor. Bu stratejiler, düşüşe karşı koruma sağlarken yükseliş yönlü pozisyon alma amacı taşıyor.
Sponsored SponsoredYapısal Uyarılara Rağmen Kısa Volatilite Bahisleri Süregeliyor
Greeks.live ve diğer analistler döngü sonu riskleri ve piyasa kırılganlığı konusunda uyarıda bulunsa da birçok trader agresif bir şekilde opsiyon satmaya devam ediyor.
Endişeler, BTC 105.000 dolar, 102.000 dolar ve 97.000 dolar seviyeleri ile ETH 3.650 dolar ve 3.400 dolar seviyelerine odaklanmış durumda ve bu seviyelerdeki tartışmalar, potansiyel düşüş ya da devam eden dalgalanmalar hakkında devam ediyor.
“Geniş çapta olumsuz yatırımcı hissiyatı ve son haftalarda meydana gelen ‘döngü sonu’ olayları ile ilgili uyarılara rağmen, trader’lar ETH 3650P, 3400P ve 3800C vade işlemlerini özellikle agresif bir şekilde satmaya devam ediyor,” diye yazdı Greeks.live analistleri.
Bu yazı, trader’ların kısa volatilite pozisyonlarına iki katına çıkması ve kayıplarını geri kazanma umuduyla hareket ettiğini gösteren bir modeli vurguluyor. Bu yaklaşım, genellikle sert piyasa hareketlerinden önce görülen bir durumdur.
SponsoredGreeks.live, trader hissiyatına dikkat çekiyor: “Aşağı yönlü riskler abartılıyor” ve önceki kayıpların ardından kısa put pozisyonlarını korumaya devam ettiklerini, yatay hareket için call satışı yaptıklarını belirtti.
Böyle stratejiler, piyasa sakin kalırsa kâr sağlar ama eğer fiyatlar önemli seviyeleri aşarsa ağır kayıplara yol açabilir. Açık faizli pozisyonlar kritik vade seviyelerinde yoğunlaştıkça, Bitcoin veya Ethereum önemli eşikleri aşarsa bugünkü vade önemli hareketler ortaya çıkarabilir.
Makroekonomik rüzgarlar da sahnede kalmaya devam ediyor. Deribit, son TÜFE verileri ve ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell’dan gelen yorumların ETF girişlerini azalttığını belirtti. Yine de, toplam açık faiz yüksek seviyelerde kalıyor, bu da trader’ların hâlâ etkileşimde olduklarını fakat volatiliteye karşı temkinli olduklarını gösteriyor.
“TÜFE ve Powell’ın açıklamaları ETF girişlerini azalttı, ancak toplam OI yüksek seviyelerde kalıyor,” yazdılar.
5,4 milyar dolar değerindeki opsiyonların vadesi yaklaşırken, önümüzdeki birkaç saat, trader’ların kısa volatilite stratejilerinin dayanıklılığını ya da piyasa kırılganlığının ani tersinmelere yol açıp açmayacağını test edecek.
Birçok vade seviyesi mevcut fiyatlara yakın olduğundan, küçük hareketler bile sonuçlar üzerinde önemli bir etki yaratabilir.