Bitcoin’in gerçekleşen değerinin %45’i yeni balinalarda: neden sorun?

Bitcoin balinalarında yeni nesil, toplam Balina Gerçekleşen Değeri’nin %45’ini kontrol ediyor: piyasa hakimiyetinde net bir değişim.

Balina demografisindeki bu değişim piyasa psikolojisini etkileyebilir ve satış baskısını artırabilir. Bu arada eski balina kohortları Bitcoin’i yeni yatırımcılara dağıtırken gerçekleşmemiş karları pozitif kalıyor.

Bitcoin balina hakimiyetinde kuşak değişimi

Bitcoin piyasası en büyük sahiplerinde önemli bir kuşak değişimi yaşıyor. Yeni balinalar, son aylarda 1.000 BTC’nin üzerinde biriktiren yatırımcılar, artık Balina Gerçekleşen Değeri’nin yaklaşık %45’ini oluşturuyor.

Gerçekleşen Değer: her coin’in zincir üstünde en son hareket ettiği fiyata göre tüm Bitcoin’lerin toplam değeri. Balina Gerçekleşen Değeri büyük sahiplerin piyasaya koyduğu toplam sermayeyi yansıtıyor.

Yeni balinaların payının artması yeni sermaye girişini ve Bitcoin’in en büyük oyuncuları arasındaki kontrolün el değiştirdiğini gösteriyor.

Buna karşın eski balina kohortları varlıklarını kademeli olarak azalttı. Tecrübeli sahipler daha yeni yatırımcılara satarken piyasa koşulları değişiyor.

CryptoQuant verileri vurguluyor bu değişimin tarihi seviyelere göre belirgin bir artışa işaret ettiğini ve bu grubun piyasa varlığının arttığını gösteriyor.

Yeni balinaların Gerçekleşmemiş Kar Oranı’nın negatif olduğu son dönem Ekim 2023’tü. Bu metrik mevcut piyasa fiyatını ortalama alış fiyatlarıyla karşılaştırıyor. Oranın negatif olması bu yatırımcıların Bitcoin pozisyonlarında şu an zararda olduklarını gösteriyor.

Bu Değişim Neden Endişe Verici

Yeni balinalar için Gerçekleşen Fiyat 112.788 dolar: bu grubun ortalama edinim maliyeti. Yazı hazırlanırken Bitcoin’in piyasa fiyatı bu kritik seviyenin altına indi ve 110.196 dolardan işlem görüyordu. Bu durum bu sahipleri bir yıldan uzun süredir ilk kez zarar riskiyle karşı karşıya bırakıyor.

Endişe şu: yeni balinalar selefleri kadar uzun vadeli kararlılığa sahip mi? Bu tür geçişler çoğu zaman volatiliteyi artırıyor.

Yeni balinalar genelde daha az deneyimli oluyor ve düşüş dönemlerinde daha duygusal tepki verebiliyor. Düşüş yönlü trendler sürerse bu durum piyasa dalgalanmalarını artırabilir.

Eski balina kohortları ise pozitif gerçekleşmemiş kar yazmaya devam ediyor. Bitcoin’i daha düşük fiyatlardan aldılar ve düşüşlere karşı daha dayanıklılar. Bu da balina grupları arasında dengesiz bir risk profili yaratıyor.

110.000 dolar bandına düşüş psikolojik olarak önemli. Büyük yatırımcılar zarar gördüklerini görünce ya toparlanmayı bekler ya da satış yapıp daha fazla düşüşü sınırlamaya çalışır. Bu grubun adımları kısa vadeli fiyatı yönlendirebilir.

Dağıtım dinamikleri ve piyasa etkileri

Zayıf piyasa dönemlerinde eski balinalardan yeni balinalara süren dağıtım fiyatların düşeceğine dair endişeleri artırıyor.

Tecrübeli sahipler düşüşte daha az yerleşik yatırımcılara sattığında gerilemeler hızlanabilir. Bu desen çoğu zaman daha derin düzeltmelerin öncesinde görülüyor.

Açık Pozisyon, açık vadeli işlemler sözleşmelerini takip ediyor ve trader’lar arasında kararlılığın azaldığını gösteriyor. Birçoğu pozisyonlarını kapattı ve vadeli işlemler ilgisi geriledi.

Daha düşük Açık Pozisyon daha az kısa vadeli volatilite demek ancak aynı zamanda daha az trader’ın mevcut fiyatlara güven duyduğuna işaret ediyor.

Tablo hassas: yeni balinalar zarar sınırında ve vadeli işlemler piyasasında trader sayısı az. Yeni balinalar satışa yönelirse düşüş sürebilir. Ancak satmadan beklerlerse piyasa yakında denge bulabilir.

Yatırımcılar yeni nesil balinaların önceki sahipler kadar dayanıklı olup olmadığını izlemeli. Önümüzdeki haftalarda alacakları kararlar dağıtım sürerken ve fiyatlar kritik destekleri test ederken Bitcoin’in kısa vadeli yönünü belirleyebilir.