Kripto para piyasalarında bu hafta rekor düzeyde bireysel opsiyon işlemleri ile artan jeopolitik risklerin çarpışması bekleniyor. Fırtınalı bir haftaya hazır olun!
Lider kripto para Bitcoin’in fiyatı pazar günü 95.100 dolar seviyesinde yatay seyrediyor, piyasada adeta ‘sessizlik öncesi fırtına’ havası yaşanıyor. Bu durgunluk ortamında, ABD ile AB arasındaki ticaret gerilimi, yaklaşan Yüksek Mahkeme kararı ve hızla artan bireysel yatırımcıların spekülasyonları, yatırımcıların radarında.
SponsoredYüksek Riskli Hafta: Kripto Para, Hisse Senedi ve Metaller Odakta
Bireysel trader’lar, şimdiye dek görülmemiş bir güçle piyasayı şekillendiriyor. Raporlara göre opsiyon piyasalarında bireysel yatırımcıların payı, 2022’deki %10,7 seviyesinden %21,7’ye yükseldi.
Günlük bireysel alım (call) sözleşme hacmi 8,2 milyon kontrata ulaşırken, satım (put) hacmi de rekorlara koşuyor: 5,4 milyon ile tüm zamanların en yüksek ikinci seviyesi görüldü.
Bitcoin öncülerinden Max Keiser, bu çılgınlığı ‘piyasa tam anlamıyla bir casino gulag’ şeklinde tanımlıyor: Yoğun spekülasyon, yüksek kaldıraç ve kısa vadeli bahislerle dolu, katılımcıların adeta yüksek riskli bir kumar oyununa hapsolduğu bir atmosferdeyiz.
Bireysel yatırımcılar sadece Bitcoin’de değil, SPY ve diğer yüksek likiditeli varlıklarda da fiyat hareketlerinin yönünü belirliyor, kaldıraç seviyelerini tırmandırıyor.
Sponsored SponsoredKüresel piyasa gözlemcisi şöyle belirtti: ‘Bireysel yatırımcılar hiç bu kadar spekülatif olmamıştı. Yalnızca call hacmi günde 8 milyon kontratı geçiyor, put hacmi ise 5 milyon kontrat seviyesine ulaştı. Genel bireysel opsiyon hacmi geçen yıla göre iki katına çıktı. Risk iştahı çok yüksek kalmaya devam ediyor’ dedi.
Piyasadaki baskıyı artıran etkenler bitmiyor: ABD ile AB arasındaki ticaret savaşı kızışıyor. Hafta sonu Başkan Donald Trump, ABD’nin Grönland satışı planına destek almak için sekiz Avrupa ülkesine %10 gümrük vergisi açıkladı.
Anlaşma sağlanmazsa bu vergiler haziran ayına kadar %25’e çıkacak ve 1,5 trilyon dolarlık ticaret akışı risk altında olacak. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron da AB’nin ‘anti-zorbalık enstrümanını’ devreye sokmasını önerdi: Bu adım ABD’li bankaların Avrupa ihalelerine katılımını engelleyebilir ve Amerikan teknoloji devlerini hedef alabilir.
Böylesi benzersiz bir karşı hamle, küresel ticarette dengeyi derinden değiştirebilir.
SponsoredJeopolitik Gerilimler, Hukuki Belirsizlik ve Bireysel Yatırımcı Spekülasyonu Piyasa İstikrarını Zorluyor
Jeopolitik riskler gümrük vergilerinin de ötesine geçiyor. Analistler, AB ile Mercosur arasındaki ticaret anlaşmalarının ve Washington’un Arjantin ve Brezilya gibi ülkeler üzerindeki baskısının, dünya genelinde yatırımcı hissiyatına darbe vurabileceği uyarısını yapıyor.
Analist Endgame Macro durumu bir kaldıraç testi olarak tanımlayarak, ABD’nin Güney Amerika ticaret bloğunu finansal ve ticari kanallardan sessizce sıkıştırabileceği fikrine vurgu yaptı: Açık bir çatışma olmasa bile asimetrik riskler oluşabilir dedi.
Öte yandan piyasalar, Trump’ın gümrük vergilerinin yasallığı hakkında Yüksek Mahkeme kararı bekliyor. Bu da belirsizliği iyice artırıyor.
Eğer mahkeme yönetimin aleyhine karar verirse, ticaret politikalarına olan güven sarsılabilir ve ani bir piyasa satışını tetikleyebilir.
Sponsored SponsoredTersine, mahkeme gümrük vergilerinin lehine karar verirse, yatırımcıların süregelen ticaret anlaşmazlıkları ve daha yavaş büyümeyi tam anlamıyla fiyatlaması gerekecek. Bu senaryoda hem hisse senetleri hem de kripto paralar üzerinde baskı oluşabilir.
Kıymetli metallerde stres sinyalleri şimdiden görülüyor. Piyasa katılımcıları, özellikle Londra Kıymetli Madenler Birliği (LBMA) gibi borsalardaki tarife şokları ve arz daralması riski nedeniyle, fiziksel gümüş başta olmak üzere metallerdeki volatiliteyi yakından izliyor.
Geçmişte benzer gümrük şokları, Londra’dan New York’taki Comex’e hızlı para girişlerini tetiklerdi. Bu da backwardation’ın artmasına ve kısa vadede fiyat dengesizliklerine yol açardı.
Bu ortamda Bitcoin’in 95.000 dolar civarındaki fiyatı her zamankinden kırılgan görünüyor. Bireysel spekülasyonlar, hukuki belirsizlikler ve artan jeopolitik gerilimler, hem trader’lar hem de kurumlar için yüksek riskli bir tablo çiziyor.
Rekor seviyede bireysel katılım ve makro şokların birleşimi, son yılların en dalgalı haftasının kapısını aralayabilir.
