Altın ve gümüş, hem değer saklama aracı hem de enflasyondan korunma işlevi görebilecek varlık arayanlar için yıllardır değişmeyen popüler iki yatırım aracı. Bu değerli metaller hem saygın hem de uzun bir geçmişe sahip. Ancak her iki varlığın yatırımcıları uzun bir süredir ciddi bir tartışmayı sürdürmeye devam ediyor.
Altın yatırımcıları, asırlardır değer saklamak için kullanılan bu değerli metalin her daim daha iyi yatırım aracı olduğunu belirtirken gümüş yatırımcıları ise altına göre kısmen yeni ve endüstriyel bu metalin geleceğin yatırımı olduğunu öne sürüyor.
Ancak herhangi birine yatırım yapmaya karar vermeden önce bu varlıkların birden fazla ekonomik durumda nasıl performans gösterdiklerini incelemekte fayda var. Deneyimli piyasa analisti James Royal de yeni yazısında, “Altın mı gümüş mü?” sorusuna cevap bulmak için bu iki metalin avantajlarını ve dezavantajlarını inceledi.
Altın mı Gümüş mü?
Hangisinin Yatırım Alternatifi Daha Çok?
Gümüş veya altına yatırım yapabileceğiniz yolların sayısı söz konusu olduğunda, yatırımcıların birçok alternatifi olduğunu söylemekte fayda var:
- Külçe Alımı
- Vadeli işlemler
- Değerli metale sahip olan borsada işlem gören fonlar (ETF’ler)
- Madencilik hisseleri
- Madencilik hisselerine sahip ETF’ler
Tüm bu yöntemler bu varlıkların oldukça çeşitli bir yatırım aracı olduğunu ortaya koyuyor. Yatırım çeşitliliği yönünden baktığımızda ikisi arasında birinin öne çıktığını söylemek oldukça zor olacaktır. Ancak bir nebze de olsa altın yatırımcılarının biraz daha fazla seçeneğe sahip olduğu belirtilebilir.
Şimdiye Kadar Hangisi Daha Çok Kazandırdı?
“Altın mı gümüş mü?” sorusuna uzun vadeli getiriler açısından bakıldığında altının şimdiye kadar çok az da olsa daha iyi getiri sağladığı görülüyor. Creighton Üniversitesi Finans Profesörü Robert R. Johnson, bu iki değerli metalin zaman içerisindeki kazançlarını karşılaştırdı.
1925’in sonunda bir ons altının fiyatı 20.63 dolardı. 2020’nin sonunda ise bir ons altın 1893,66 dolardan satıldı. Bu 95 yıllık süre boyunca, sarı metalin yıllık bileşik olarak yüzde 4,87 oranında büyüdüğünü gösteriyor.
1925’in sonunda bir ons gümüşün fiyatı ise 0,68 dolardı. 2020’nin sonunda ise aynı metal 17,14 dolara satıldı. Bu 95 yıllık süre boyunca gri metalin yıllık bileşik olarak yüzde 3,46 oranında büyüdüğünü gösteriyor.
Johnson’a göre 95 yıl içerisinde enflasyonun da 2,9 büyüme kaydettiği dikkate alındığında aslında ikisinin de gösterdiği performans pek yeterli değil. Ancak “Altın mı gümüş mü?” sorusunu cevaplamak gerekirse sarı metal bir adım da olsa bu süreçte öne çıkmayı başarıyor.
Enflasyona Karşı Hangisi Korur?
Enflasyona karşı korunmak. 2022 yılında en çok kullanılan kalıplardan birisi olabilir bu. Tüm dünyada yaşanan büyük enflasyon krizinin ardından yatırımcılar paralarını korumak için farklı yollar arıyor. Hem altın hem de gümüş ise bu süreçte enflasyona karşı güvenli liman olarak tanımlanan varlıklar arasında yer alıyor. Ancak enflasyon açısından “Altın mı gümüş mü?” sorusunu cevaplamak gerekirse bu süreçte sarı metal yeniden öne çıkıyor. Acuity Knowledge Partners yöneticilerinden Mahesh Agrawal’a göre sarı metal güvenli liman kavramını korumaya devam ediyor:
“Yüksek enflasyon, piyasa belirsizlikleri yaratıyor ve paranın değerini korumak için altına daha büyük yatırımlar getiriyor.” Mahesh Agrawal
Agrawal gümüş ve enflasyon arasındaki korelasyonun da yüksek olduğunu belirtiyor. Ancak uzman isme göre bu ilişki altın ile olan kadar sağlam değil.
Hangisi Daha Çok Kullanılıyor?
“Altın mı gümüş mü?” sorusuna kullanım amaçları açısından bakıldığında, bu varlıklara taleplerin farklı kaynaklardan geldiği görülüyor. Altını bir yatırım aracı, gümüşü ise bir endüstriyel maden olarak değerlendirmek mümkün.
Altının ons başına nispeten yüksek fiyata sahip olması, yatırımcıların gümüşe kıyasla değer saklama aracı olarak kullanmasını kolaylaştırıyor ve eş değer miktarda değer saklamayı daha ucuz hale getiriyor.
Gümüşe gelince, talep daha çok elektronik ve güneş pilleri gibi endüstriyel uygulamalar tarafından destekleniyor. Dolayısıyla ekonomik istikrar ve genel büyüme dönemlerinde gümüşün daha güçlü yükselişler yaptığı görülür.
Hangisi Daha Stabil?
Mahesh Agrawal, gümüşün ekonomik büyümeyle birlikte yükselme eğiliminde olduğunu, daha zor zamanlarda ise güvenli bir liman varlığı olduğu için hala istikrarlı olma eğiliminde olduğunu söylüyor. Ancak daha kısa aralıklarda gümüş fiyatının altına oranla daha volatil olabileceğini hatırlatmak gerek.
Piyasa değerlerine bakıldığında altının 11,77 trilyon dolar seviyelerinde olduğu görülüyor. Gümüş için ise aynı değer 1,2 trilyon dolar seviyelerinde. Bu ise “Altın mı gümüş mü? sorusunda stabillik açısından altının öne çıktığını ortaya koyuyor.
Sonuç Olarak Altın mı Gümüş mü?
Altına veya gümüşe yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar, bunun kendileri için gerçekten anlamlı olup olmadığını dikkatlice değerlendirmeli. Kısa vadede piyasalarda belirli dengesizlikler olduğunda değerli metaller mantıklı olabilir. Uzun vadede “Altın mı yoksa gümüş mü?” sorusunun cevabı yukarıdaki başlıklar incelendiğinde altın olabilir. Ancak başka seçenekler de var.
Creighton Üniversitesi Finans Profesörü Robert R. Johnson altın ve gümüş ile birlikte S&P500 verilerini incelediğinde değerli metaller yerine hisse senetlerine yatırım yapıldığında, 119 kat daha fazla kazanıldığını tespit etti.
Bu nedenle uzmanlar sadece altın veya gümüşe yatırım yapmak yerine geniş bir yatırım portföyü oluşturmanın ve bunun içerisinde hisse senetleri ve kripto para birimleri gibi varlıkları bulundurmanın da önemli olacağını belirtiyor.
Sorumluluk Reddi
Sorumluluk Reddi: Trust Project yönergelerine uygun olarak BeInCrypto, haberlerde tarafsız ve şeffaf raporları garanti eder. Bu haber makalesi doğru ve güncel bilgi vermeyi amaçlamaktadır. Ancak okuyucuların bu içeriğe dayalı herhangi bir karar vermeden önce tüm bilgileri bağımsız olarak doğrulamaları ve bir profesyonele danışmaları tavsiye edilir.
