Bitcoin ve altın fiyatları, cuma günü açıklanan ağustos enflasyon raporu sonrası saniyeler içinde düştü ancak birkaç dakika içinde kayıplarının büyük kısmını telafi etti. Yıllık veriler tam da beklendiği gibi geldi.
Piyasaları asıl hareketlendiren, aylık çekirdek veri oldu. Gıda ve enerjiyi dışarıda bırakan fiyatlar ağustosta %0,3 yükseldi. Ekonomistler %0,2 öngörmüştü.
Yüzde 2,4’lük Veri Neden Hâlâ ‘Sıcak’ Olarak Görüldü?
Yıllık çekirdek enflasyon %2,4’te sabit kaldı, beklentiyle aynı. Manşet enflasyon da %3,4 olarak tahminlere tam anlamıyla paralel gerçekleşti. Bu iki rakam, ABD Merkez Bankası’na (Fed) yeni bir mesaj vermedi.
Bizi X’te takip edin ve en son gelişmeleri anında öğrenin
Aylık veri ise başka bir tablo çizdi. Açıklama öncesi aylık çekirdek enflasyon için yayınlanan on yedi tahmin vardı. Bu tahminler %0,16 ile %0,24 arasında değişti ve hepsi %0,2’ye yuvarlanıyordu.
Gerçekleşen veri %0,29’la geldi. Yani yıllıklandırıldığında yaklaşık %3,5’e işaret ediyor. Açıklanan rakam tüm tahmin aralığını aştı.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), şehirde yaşayan hanehalklarının belirli bir mal ve hizmet sepeti için ödediği fiyatları ölçüyor. Çekirdek TÜFE ise hava koşulları ve petrol piyasalarındaki dalgalanmalardan doğrudan etkilenen gıda ve enerjiyi hariç tutuyor.
Konut, bu sepetin en büyük kalemi. Ağustosta aylık bazda %0,3, yıllıkta ise %3 artış gösterdi. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun raporuna göre, konut fiyatlarında açıklama öncesi bir gevşeme eğilimi izleniyordu.
Manşet verileri ise enerji taşıdı. Enerji endeksi ağustosta %2,1 yükselirken, benzin fiyatı %3,9 arttı. Geçen 12 ayda benzindeki toplam artış %27,4’ü buldu.
Altın Artık Enflasyona Karşı Koruma Sağlamıyor Mu?
Altın spot fiyatı veri açıklandığında hızla 4.353 dolara tırmandı, ardından aynı dakika içinde 4.292 dolara düştü. Bu haber yazılırken 4.358 dolara yakın seyrediyordu. Bitcoin (BTC) de benzer bir hareket yaptı: Yaklaşık 77.100 dolardan 76.050 dolara geriledi ve toparlandı.
BeInCrypto bu senaryoya bir gün önce dikkat çekmişti. Perşembe günü açıklanan üretici fiyat raporu sonrası altın, Bitcoin ve S&P 500 birlikte düşüş yaşadı. Altının koruma işlevini kaybettiği anlatısı 24 saat dolmadan yeniden gündeme geldi.
Bunun arkasındaki mekanizma tahvil piyasasında yatıyor. Daha yüksek enflasyon tahvil faizlerini artırıyor, bu da gelir getirmeyen varlıkların elde tutulmasını pahalılaştırıyor.
Hem altın hem de Bitcoin gelir sağlamıyor. 10 yıllık ABD tahvil faizi veri öncesinde zaten %4,95’e yaklaşmıştı.
Bu hafta ikinci kez ABD’den gelen veri, her iki varlıkta da benzer baskı oluşturdu. 4 eylül’de açıklanan istihdam raporunda da beklentiden üç kat fazla artış olmuştu ve aynı reaksiyon yaşanmıştı.
Fed’in Kararı Çarşamba Günü Açıklanacak
ABD Açık Piyasa Komitesi, 15-16 eylül tarihlerinde toplanıyor. Faiz kararı çarşamba öğleden sonra belli olacak. CME FedWatch Tool’da yer alan verilere göre, yatırımcılar neredeyse kesin bir faiz artışı fiyatlamış durumda.
Ekonomistler genelde faiz sabit kalacak yorumu yapıyordu. Trader’lar ise artış yönünde pozisyon almıştı. Aylık çekirdek veri ise trader’ların elini güçlendirdi.
Perşembe günü açıklanan üretici fiyat verileri, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksini oluşturan başlıklarda da güçlü geldi. Fed’in resmî olarak hedeflediği gösterge CPI değil, bu endeks. Yani ağustos çekirdek PCE, bu verilerden daha da sıcak çıkabilir.
Faiz piyasaları, bu ay üç büyük merkez bankasının da sıkılaşmaya gitmesini fiyatlamış durumda. Japonya Merkez Bankası ile Avrupa Merkez Bankası da önümüzdeki günlerde karar açıklayacak.
Hızlı toparlanma, yeni bir kararlılık yerine pozisyonların aşırıya kaçtığını gösteriyor. Çarşamba günü açıklanacak karar Fed’in bu sıcak ay verisini yeterli bulup bulmayacağını netleştirecek.
