Bitcoin btc
$ usd

2020’de En İyi Kripto Para Türev Borsası

8 mins
3 Eylül 2020, 14:13 GMT+0300
19 Mayıs 2022, 16:14 GMT+0300

Bugün sizlerle en iyi kripto para türev borsası hakkında konuşacağız.

Kripto para sektörü son birkaç yıl içinde oldukça ilerleme kaydetti. 2017’de çok az insan kripto paralara aşinaydı ancak o yılın sonundaki büyük toplanma her şeyi değiştirdi. Kripto paralar yaygın hale geldi ve bununla birlikte türevler de dahil olmak üzere çok çeşitli yatırım araçları bünyesine girdi.

Bu patlamanın en yüksek olduğu dönemde dünyanın en büyük iki ekonomi borsası Bitcoin vadeli işlem ürünlerini piyasaya sundu. Böylece daha birçoğu için de yol açılmış oldu. Günümüzde en iyi kripto para borsalarının çoğu türevleri önermektedir ve biz de bu makalede sizlerle bunların arasından en iyi olanlara bir göz atacağız.

Nasdaq’a göre, 2019 yılında piyasadan pay almak isteyen bir dizi yeni kripto para türev borsası görüldü. Bir TokenInsight raporuna atıfta bulunarak 2020’nin kripto para türevleri için daha da iyi olacağının beklendiğini ve piyasanın spot ticaret sahnesini %100’e kadar geride bırakacağının tahmin edildiğini ekledi.

Bu Yazıda:

  • Kripto Para Türevleri Nedir?
  • Kripto Para Vadeli İşlemleri
  • Kripto Para Opsiyonları
  • Perpetual Swap’ler
  • CFD’ler
  • Alıcı ve Yapımcı Ücretleri
  • Marj Trading’i
  • En İyi Kripto Para Türev Borsası
  • BitMEX
  • Binance
  • Huobi
  • OKEx
  • Deribit
  • FTX

kripto para türev borsasıgörsel: Investopedia.com

Kripto Para Türevleri Nedir?

Bir türev aslında, altında yatan bir ya da birden fazla varlığın performansından değerini sağlayan bir kontrattır. Bizim durumumuzda bahsedilen varlık Bitcoin ve kripto paralardır. Türevler, yatırımcılara doğrudan trading tekniklerine gerek kalmadan kripto paralarla haşır neşir olmanın sermaye açısından verimli bir yolunu sunar.

Türev kontratları birçok farklı seçenekleri olsa da üç ana alt başlığa ayrılabilir.

  1. Vadeli İşlemler
  2. Opsiyonlar
  3. Perpetual Swap’ler
En İyi Kripto Para Türev Borsası

En İyi Kripto Para Türev Borsası: Kripto Para Vadeli İşlemleri

Bir vadeli işlem kontratı basitçe anlatmamız gerekirse bir şeyi şu anda karar verilen bir fiyattan gelecek bir tarihte satmak için yapılan anlaşmadır. Bitcoin ve diğer kripto para varlıklarının durumunda, vadeli işlemler aracı haline gelen bir borsada listelenirler.

Borsa kontratları önceden karar verilmiş bir formatta ve boyutta gelir ve önceden belirlenmiş süreleri vardır. Bitcoin fiyatı için Aralık 2017’de vadeli işlem öneren ilk iki borsa the Chicago Board Options Exchange (CBOE) ve the Chicago Mercantile Exchange (CME)’dir. Bahsedilen ikinci borsa şu anda Bitcoin kurumsal vadeli işlemlerinde piyasa lideridir.

Tüm vadeli işlem kontratlarının, alıcının ve satıcının göze çarpan pozisyonlarını ne zaman kapattıklarını gösteren bir son kullanma tarihi vardır.

kripto para türev borsası

Kripto Para Opsiyonları

Opsiyonlar vadeli işlemlerle oldukça benzerdir ancak belirli bir zamanda satmak için bir kural olmasının yerine bu kontrat yapmama seçeneği sunmaktadır. Kontrata sadece bir taraf bağlıdır. Yani alıcının satın alma hakkını kullanmayı seçmesi durumunda satıcının veya borsanın kripto para varlığının teslim etme yükümlülüğü vardır.

Opsiyonlar put ve call olarak sınıflandırılır. Call opsiyonu alıcıya belirli bir fiyattan daha sonraki bir tarihte alım için hak verir ama zorunluluk vermez. Put opsiyonu ise daha sonraki bir tarihte ya da belirli bir fiyatta satım hakkı verir.

En İyi Kripto Para Türev Borsası

Perpetual Swap’ler

Swap’ler biraz daha karmaşıktır. Genellikle ‘perpetual kontratlar’ olarak adlandırılırlar. Bunlar esasen vadesi veya uzlaşması olmayan vadeli sözleşmelerdir. Perpetual swap’ler, spot trading fiyatları ile aynı olacak şekilde tasarlanmıştır ancak spot trading’ine göre birçok avantajı vardır.

Bu tip bir kontrat kaldıracı ucuz ve kolayca kullanma yeteneği verir. Varlığı shortlamak da daha kolay hale gelir ve perpetual swap’lerdeki likidite genellikle daha yüksektir. Ancak volatiliteli kripto paralar ile birlikteki kaldıraçlı kontratlar aşırı risklidir çünkü piyasa fiyatlarındaki küçük değişiklikler hızla likidasyona neden olabilir.

Perpetual swap piyasalarının değeri, trader’ların emirlerini karşılayacak kadar varlığa sahip olmalarını gerektirerek korunur. Bitcoin gibi varlıklar bu kontratlarla fiziksel olarak satın alınmazlar ancak bir likidasyon durumunda karşılayabilmek için tutulmaları gerekir.

CFD’ler

Kripto para türevlerinin bir diğer türü de Fark Kontratları olarak da bilinen Contracts for Differences’tır. Bunlar, tarafların kripto para varlıkları CFD kontratlarının başlangıcındaki ve sonundaki değeri arasındaki fiyat farkını değiştirmeyi kabul ederek bir kar elde etmeye veya zararı önlemeye çalıştıkları nakit olarak ödenen türev kontratlarıdır.

Alıcı ve Yapımcı Ücretleri

En İyi Kripto Para Türev Borsası
görsel: Cmegroup.com

Türev kontratlarının trade’ini yapabilmek için çoğu borsa alıcı ve yapımcı ücretleri alır. Bir trade gerçekleştiğinde bu genellikle iki taraf arasındadır. Piyasa yapımcısı olarak bilinen yapımcı, trade’den önce emir defterlerine limit emirleri koyarak likidite sağlayan kişidir. Yapımcılar bunu yaptıkları için daha düşük ücretlere tabi tutularak ödüllendirilirler.

Alıcı ise yapımcı emirlerini eşleyerek bu likiditeyi alır ve defterlerdeki alım ya da satım emirlerini hemen gerçekleştirmek için piyasa emirleri çıkarır. Alıcı olmanın ücreti biraz daha fazladır.

Alıcı-Yapımcı modeli yapımcıları indirimli bir ücretle ödüllendirerek likiditeyi teşvik eder ve bu da yapımcıların birbirlerinden daha yüksek teklif vermeleri için artan teşvik nedeniyle daha dar bir piyasa yayılımına sebep olur. Alıcının ödediği daha yüksek ücret, genellikle bu daha da piyasa yayılımının sağladığı daha iyi fiyatlar ile dengelenir.

Türev trading’inde borsalar, bu likiditeyi teşvik etmek ve istenmeyen davranışları azaltmak için genellikle alıcı ve yapımcı ücretleri talep eder.

Marj Trading’i

Marj Trading’i borsa tarafından önerilen kaldıraçlı fonların kullanımına işaret eder. Basitçe anlatmamız gerekirse kaldıraç, trader’ın hesabını kontrol eden bir borsa tarafından yatırımcıya sağlanan bir borçtur. BitMEX ve Binance 125x kaldıraca kadar kripto para türevleri önerir. Bu da pozisyonun bu miktarla büyütüldüğü anlamına gelir. Ayrıca, kaldıraçlı trading’in çok riskli olduğu ve kayıpların artabileceği anlamına gelir.

En İyi Kripto Para Türev Borsası

En İyi Kripto Para Türev Borsası

BitMEX Kripto Para Türevleri

BitMEX, türevler ve kaldıraçlı trading için dünyanın en popüler kripto para borsalarından biridir. Farklı seviyelerdeki kaldıraçlarla birçok farklı kripto para varlığı için geniş yelpazede türev ürünü seçenekleri sunar.

Geleneksel vadeli işlemler için Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Litecoin, XRP, EOS, Cardano ve TRON vardır. Var olan en yüksek kaldıraç 100x ile Bitcoin’dedir ve LTC’nin 33x’i olmasının dışında diğerlerinin 20x’i vardır. BitMEX yapımcı ve alıcıdan %0.05 ve %0.25 arasında ücret alır.

Ayrıca Bitcoin, Ethereum ve XRP için perpetual swap kontratları da vardır. BTC’nin kaldıracı burada da 100x’ken diğerlerininki 50x’tir. Belgeler, perpetual kontratlar için finansmanın uzun ve kısa vadeli fonlar arasında belirli fonlama aralıkları üzerinden değiştirildiğini de eklemektedir.

Borsa ayrıca son zamanlarda Ethereum için quanto futures olarak adlandırılan bir şeyi piyasaya sürmüştür. Bu kontratlar Ethereum’un dolar cinsinden fiyatına bakılmaksızın sabit bir Bitcoin çarpanına sahiptir. Bu da trader’ların herhangi bir para birimine dokunmadan ETH/USD döviz kurunu shortlamasına ya da longlamasına izin verir.

BitMEX son zamanlarda bu kadar yüksek kaldıraçlı trading’e izin verdiği için biraz eleştiri almaktadır çünkü aynı zamanda yüksek risk ve piyasa volatilitesi sebebiyle yüksek likidasyon şansı ile birlikte gelmektedir. Ancak platformda yeterince risk uyarısı vardır ve çoğu kontratta herhangi bir kaybı karşılayabilmek için hesapta yeterince kripto para olduğundan emin olan sürdürme teminatı ya da maintenance margin vardır.

En İyi Kripto Para Türev Borsası

Binance Kripto Para Türevleri

Sektörün lideri Binance de geniş yelpazede kripto para türevlerini piyasaya sürmek konusunda hızlı davranmıştır. Kripto para vadeli işlemleri ve diğer kontratlar için güçlü bir talep olduğunu belirtmiştir ve bu doğrultuda sunduğu teklifleri hızlıca genişletmektedir. 2019 sektör genel açıklamasına göre ortalama Binance vadeli işlemleri günde 300.000 BTC’nin üzerinde işlem yapmaktadır. Vadeli işlemler trading’i platformu Eylül 2019’da piyasaya sürülmüştür ve ilk yayınlanan üç kontrattan tüm kripto para türevlerine kadar genişlemiştir.

Günümüzde Binance, yüksek piyasa sermayesine sahip coin’lerle birlikte ONT, BAT, QTUM ve IOST gibi çok az tanınanlar da dahil olmak üzere 24 farklı kripto para varlığında perpetual kontratlar sunar. Borsa, Binance vadeli işlemlerindeki perpetual kontratların spot piyasasındaki trading çiftleriyle benzer olduklarını ve aynı şekilde fiyatlandırılıp yerleştirildiklerini belirtir.

En yüksek kaldıraç BTC kontratındaki 125x’tir ve geri kalanının da 75x ya da 50x gibi bir durumu vardır. Her bir varlık için minimum ve maksimum kontrat miktarı vardır ve marj oranlarına ve likidasyon ücretlerine bağlıdırlar. İlk marj mevduatları trader tarafından seçilen kaldıraç kullanılarak hesaplanır ve hesabın likidasyonları karşılayabilmek için uygun bakiyeye sahip olması gerekir.

Ayrıca Binance, yeni müşterilere türevleri tanıtmak için bir sürü bonus ve tavsiye ödülü sunar.

Huobi Bitcoin Türevleri

Kripto para türevleri sahnesinde Huobi yeni bir oyuncudur ve raporlara göre Mayıs 2020’de platformunu Huobi Vadeli İşlemleri olarak yeniden markalaştırmıştır. Yukarıda bahsettiğimiz iki sektör lideriyle başa çıkabilmek için son zamanlarda Huobi kendi türev yelpazesini genişletmiştir.

kripto para türev borsası

Singapur merkezli kripto para borsası Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Bitcoin SV, EOS, Litecoin, XRP, Ethereum Classic ve TRON için vadeli işlem kontratları önerir. Kontratlar haftalık, iki haftalık, üç aylık ve perpetual swap çeşitleri halinde gelir. BTC vadeli işlemleri 20x’e kadar kaldıraçlıdır ve swap’ler de maksimum 125x’tir. Geri kalanlar ise vadeli işlemler için 20x ve swap’ler için de 75x kaldıraç sınırına sahiptir.

Chainlink, Cardano, Dash ve Zcash de dahil olmak üzere diğer birkaç altcoin için swap’ler de bulunmaktadır. Huobi vadeli işlemleri hedeflemek için yeniden markalaşmaya ek olarak Mayıs 2020’de C2C adlı bir kripto para borç verme hizmeti de başlatmıştır.

OKEx Bitcoin Türevleri

Hong Kong merkezli OKEx rakiplerine ayak uydurmak için kripto para türevlerine giren bir başka büyük borsadır. Yakın tarihli bir CryptoCompare raporuna göre OKEx aylık 160 milyar doların üzerinde bir hacim artışı ile türev trading’inde Huobi’yi geçmiştir.

Grafik: Cryptocompare.com

OKEx vadeli işlemler, opsiyonlar ve swap’ler olmak üzere üç kontrat tipini de sunar. Haftalık, iki haftalık, üç aylık ve altı aylık dönemlerde kripto para marjlı kontratlara ve Tether marjlı vadeli işlemlere sahiptir. Vadeli işlem kontratları Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin, EOS, Ethereum Classic, Bitcoin Cash, BSV ve TRON içindir. USDT marjlı kontratlar da bu dokuz varlık için mevcuttur.

Opsiyonlar sadece Bitcoin için kullanılabilirdir ancak Cardano, Stellar , Monero, Dash, Link, NEO, IOTA ve Zcash dahil on dört altcoin’e ek olarak yukarıda listelenen varlıklar için perpetual swap’ler vardır. OKEx vadeli işlem kontratları için en geniş altcoin seçeneklerinden birine sahiptir.

kripto para türev borsası

Diğer Bitcoin Vadeli İşlem Borsaları

Kripto para türevleri sunan diğer birkaç borsa da vardır ve bazıları sadece bu ürünler üzerinde uzmanlaşmıştır.

Deribit

Deribit 2016’da Avrupa’da kurulmuştur ve Bitcoin vadeli işlemlerini ve opsiyonlarını sunan ilk borsalardan biridir. Deribit üzerindeki BTC USD cinsinden vadeli işlem kontratları, Bitcoin’in fiziksel teslimatı olan ödemelerden ziyade nakit olarak ödenir.

Borsa sırasıyla 200 dolar ve 100 dolar minimum blok trade’i ile üç ayda bir Bitcoin ve Ethereum vadeli işlemleri sunmaktadır. Ayrıca bu iki varlık için kaldıraçlı opsiyon kontratları ve nakit olarak ödenen BTC ve ETH swap’leri vardır. Ücretler sektör standartlarına uygundur ve para çekme işlemleri anında bir sıcak cüzdan aracılığıyla işlenir.

Likidite açısından Deribit BitMEX’in hacminin yaklaşık elli katıdır.

FTX

FTX, birçok dijital varlıkta kaldıraçlı kontratlar öneren bir diğer kripto para türevleri borsasıdır. 50 milyon civarında günlük ortalama hacimle rakiplerinden daha küçüktür ancak bir ‘altcoin endeksine’ benzeyen trade edilebilir endeksler ve 45’in üzerinde kripto para için kaldıraçlı token’lar gibi daha büyük tekliflere sahiptir.

Geniş bir token yelpazesi için kaldıraçlı vadeli işlemler, opsiyonlar ve swap’ler gibi birçok seçeneğe sahiptir ancak likiditeden yoksundur ve kimlik kanıtı ve KYC uyumluluğu gerektirir.

kripto para türev borsası

Diğer Türev Borsaları

Bybit, PrimeXBT, bitForex ve bitZ de dahil olmak üzere daha küçük başka türev borsaları da vardır. Vadeli işlem kontratları öneren diğer geleneksel kripto para borsaları Kraken, Bithumb ve Bitfinex’tir. Ancak yukarıda bahsettiğimiz büyük oyunculara göre hacimleri daha düşüktür.

Chicago Board Options Exchange (CBOE), Chicago Mercantile Exchange (CME) ve Intercontinental Exchange Bakkt gibi kurumsal devler de vardır, ancak bunlar bireysel trader’lar ve yatırımcılar yerine büyük kurumlara uygun olma eğilimindedir. Şu andaki piyasa lideri olan CME o kadar büyümüştür ki kontrat bitiş tarihlerinin küresel Bitcoin fiyatları üzerinde bir etkisi vardır.

Coingecko.com en popüler türev borsalarının bir listesine sahiptir ve karşılaştırmalı olarak hacimlerini gösterir. Bu yazıyı yazdığımız dönemde açık bir şekilde BitMEX, Binance, Huobi ve OKEx en baskın oyunculardır.

Sonuç

Yeni ürünlerin ve kontratların gösterdiği gibi kripto para türevlerinin alanı hızla genişliyor. Vadeli işlem kontratları, fiziksel olarak satın almak ve depolamak zorunda kalmadan Bitcoin ve kripto paralarla haşır neşir olmaya izin veriyor. Ek olarak, eskiden diğer varlıklar için benzer yatırım araçlarıyla uğraşan geleneksel trader’lar için de oldukça uygunlar.

Sektör büyüdükçe kullanımı kolay web platformları ve akıllı telefon uygulamaları aracılığıyla dijital varlıklara yatırım ve trade yapmanın daha fazla yolu olacak. Türev kontratları spot trading’ini hızla yakalıyor ve hatta önümüzdeki yıllarda hacimler açısından onu aşadabilir.

Sorumluluk Reddi

Sitemizde yayınlanan her içerik, iyi niyet çerçevesinde kaleme alınmıştır ve genel manada bilgi vermek amacıyla yazılmaktadır. Sitemizden edindiği bilgiler ışığında, okuyucunun yaptığı her hamle, çok net bir şekilde kendi riskidir ve siteyle bir ilgisi yoktur.
Kripto Para Okulu’nda ana amacımız, oldukça kaliteli bilgiler paylaşmaktır. Okuyucularımızın işine yarayacak eğitici ve öğretici içerikleri hazırlamak için yoğun bir mesai harcıyoruz. Bu standardı korumak ve daha da iyi içerikler hazırlamak için, iş ortaklarımız; yazılarımızda yer alarak bize bir komisyon ödemesi yapabilir. Ancak bu komisyonlar, kesinlikle tarafsız, dürüst ve eğitici içerikleri oluşturma sürecimizi negatif etkilemeyecektir.

Sponsor
Sponsor